Ketua Fed, Jerome Powell, Menolak Spekulasi Penurunan Suku Bunga Dini

Ketua Federal Reserve Jerome Powell tidak mengatakan apa pun yang dapat ditafsirkan sebagai harapan yang menggembirakan untuk penurunan suku bunga AS lebih awal dalam serangkaian pidato penting pada hari Jumat.

Powell mengulangi bahwa “kelemahan pasar tenaga kerja yang tidak terduga” dapat memicu “respons” terhadap kebijakan moneter, namun ia mengatakan bahwa hal tersebut bukanlah hal yang diantisipasi oleh ia dan rekan-rekan pembuat kebijakannya. Dia menyampaikan komentar tersebut dalam diskusi yang dimoderatori pada konferensi makroekonomi dan kebijakan tahunan Federal Reserve Bank of San Francisco, seperti yang dikutip dari Mace News.

Dia menjelaskan bahwa The Fed tidak terburu-buru menurunkan suku bunganya dan mengatakan bahwa kekuatan ekonomi dan pasar tenaga kerja memberi mereka kemewahan untuk menunggu sampai mereka “yakin” bahwa inflasi “secara berkelanjutan” akan turun menjadi 2%.

Pernyataan Powell ini menyusul laporan Departemen Perdagangan AS bahwa ukuran inflasi pilihan The Fed, yaitu indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE), naik lebih moderat sebesar 0,3% di bulan Februari. Namun indeks tersebut naik 2,5% dari tahun sebelumnya, sepersepuluh lebih tinggi dibandingkan bulan Januari. PCE inti naik 0,3% menyusul kenaikan 0,5% di bulan Januari yang direvisi naik dan naik 2,8% tahun-ke-tahun – sepersepuluh lebih rendah dibandingkan bulan Januari. Departemen tersebut juga melaporkan lonjakan belanja pribadi sebesar 0,8%.

Ketua Fed mengatakan data PCE bulan Februari “cukup sesuai dengan ekspektasi kami” dan mengatakan “sangat baik melihat sesuatu yang sesuai dengan ekspektasi kami…..”

Namun, dia mengatakan The Fed tidak akan “bereaksi berlebihan” terhadap data inflasi bulan Januari dan Februari, seperti halnya terhadap statistik inflasi yang lebih menguntungkan pada paruh kedua tahun 2023.

“Tahun lalu, kami mendapatkan data yang sangat bagus selama tujuh bulan, kemudian pada bulan Januari kami mendapatkan data inflasi yang jauh lebih tinggi…,” ujarnya. “Bulan Februari lebih rendah namun tidak serendah angka bagus yang kami peroleh tahun lalu… namun lebih sesuai dengan apa yang ingin kami lihat… ..”

Namun, The Fed perlu melihat bukti lebih lanjut mengenai disinflasi, tegasnya berulang kali.

“Kami ingin lebih percaya diri sebelum mengambil langkah itu…,” katanya, seraya menambahkan, “kebijakan moneter berada pada posisi yang tepat untuk bereaksi terhadap jalur data yang berbeda….”

Pasar memiliki interpretasi yang sangat dovish terhadap komentar Powell pada Rabu lalu, ketika ia berbicara kepada wartawan setelah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) AS yang menetapkan suku bunga The Fed, membiarkan kebijakan moneter tidak berubah dan mengulangi proyeksi penurunan suku bunga sebanyak tiga kali pada tahun 2024.

Karena peserta FOMC tidak memangkas proyeksi suku bunga untuk tahun ini, meskipun inflasi lebih buruk dari perkiraan dan meskipun perkiraan bahwa inflasi akan tetap jauh di atas target 2% tahun ini, pasar keuangan menguat dengan kuat di tengah anggapan bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga paling awal bulan Juni.

Pasar meremehkan fakta bahwa pejabat Fed mengurangi jumlah proyeksi penurunan suku bunga selama dua tahun ke depan, serta komentar peringatan Powell dalam konferensi pers pasca-FOMC. Misalnya, Powell berkata, “Namun, prospek perekonomian masih belum pasti, dan kami tetap sangat memperhatikan risiko inflasi. Kami siap untuk mempertahankan kisaran target saat ini lebih lama jika diperlukan.”

“Kita tahu bahwa mengurangi pembatasan kebijakan terlalu cepat atau terlalu banyak dapat mengakibatkan pembalikan kemajuan yang telah kita lihat dalam inflasi dan memerlukan kebijakan yang lebih ketat untuk mengembalikan inflasi ke 2%,” kata Ketua Fed tersebut. “Komite memperkirakan tidak tepat untuk mengurangi kisaran target sampai komite yakin bahwa inflasi bergerak turun secara berkelanjutan menuju 2%.”

“Apa yang kami cari adalah konfirmasi bahwa kemajuan tersebut (melawan inflasi pada paruh kedua tahun 2023) akan terus berlanjut,” tambah Powell.

Komentar-komentar terbaru Powell, bersama dengan komentar-komentar pejabat The Fed lainnya, tampaknya dirancang untuk sedikit mengatur ulang komunikasi The Fed dan mengoreksi kesalahan persepsi pasar mengenai bank sentral yang ingin segera melakukan pemotongan suku bunga.

Menanggapi laporan PCE pada Jumat pagi, dia berkata, “tidaklah tepat untuk menurunkan suku bunga sampai kita yakin inflasi akan turun ke 2% secara berkelanjutan… kita memerlukan angka yang lebih baik mengenai inflasi (seperti) tahun lalu….”

“Keputusan untuk menurunkan suku bunga adalah hal yang sangat penting…,” katanya, seraya menambahkan bahwa “terlalu dini untuk mengubah kebijakan” karena jika inflasi kembali memburuk, maka “kita harus kembali melakukan hal tersebut.”

Dengan demikian, Powell mengatakan “perekonomian sangat kuat… pertumbuhannya lebih dari 3% (tahun lalu)… dan banyak yang memperkirakan akan turun menjadi 2%…. Itu berarti kita tidak perlu seperti itu. terburu-buru melakukan pemotongan.. kita bisa menunggu dan lebih yakin bahwa inflasi akan turun hingga 2% secara berkelanjutan.…”

Untuk memperkuat pesannya, ia menegaskan, “Kami ingin lebih percaya diri sebelum mengambil langkah tersebut…. Kebijakan moneter berada pada posisi yang tepat untuk bereaksi terhadap jalur data yang berbeda….”

“Fokus utama kami adalah melakukan hal yang benar…,” Powell melanjutkan. “Itu yang terpenting..

Wall Street Rally, S&P 500 Bukukan Rekor Penutupan Tertinggi

Wall Street menguat pada sesi perdagangan hari Kamis, dengan S&P 500 naik 1% ke rekor penutupan tertinggi sementara Nasdaq Composite berakhir naik 1,5%, dengan dorongan terbesar dari saham-saham teknologi dan pertumbuhan karena meningkatnya optimisme investor mengenai prospek penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini .

Indeks Philadelphia Semiconductor mengungguli pasar yang lebih luas dengan berakhir naik 3,36% pada rekor penutupan tertinggi seiring investor berbondong-bondong masuk ke perusahaan-perusahaan chip, yang mereka lihat sebagai penerima manfaat utama dari permintaan terkait kecerdasan buatan.

Di Washington, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan kepada komite Senat AS bahwa bank sentral AS “tidak jauh” dari keyakinan bahwa inflasi akan menurun menuju target 2%, yang akan memungkinkan penurunan suku bunga.

Komentarnya memperkuat harapan investor untuk penurunan suku bunga pertama pada bulan Juni dan meningkatkan indeks ekuitas yang sempat melemah pada hari-hari menjelang kesaksiannya di Kongres, yang dimulai pada hari Rabu dengan penampilan di hadapan Komite Jasa Keuangan DPR AS.

Data Departemen Tenaga Kerja menunjukkan bahwa jumlah orang Amerika yang mengajukan klaim baru untuk tunjangan pengangguran tidak berubah karena pasar tenaga kerja terus melemah.

Hal ini menyusul data pembayaran gaji swasta, lowongan pekerjaan, tingkat berhenti bekerja dan klaim pengangguran yang memberikan gambaran kepada investor mengenai pasar pekerjaan yang melemah namun masih solid.

Namun Saglimbene mencatat investor masih akan memantau dengan cemas laporan nonfarm payrolls pada hari Jumat untuk rincian lebih lanjut mengenai pasar tenaga kerja.

Dow Jones Industrial Average naik 130,30 poin atau 0,34% menjadi 38.791,35, S&P 500 naik 52,60 poin atau 1,03% menjadi 5.157,36.

Nasdaq Composite mencapai rekor tertinggi intraday dan nyaris memecahkan rekor penutupan hingga berakhir naik 241,83 poin, atau 1,51%, pada 16,273.38.

Sembilan dari 11 sektor utama S&P 500 menguat, dengan saham-saham jasa komunikasi dan teknologi informasi berebut posisi sebagai pencetak keuntungan terbesar. Teknologi menjadi penentu, berakhir dengan kenaikan 1,89% diikuti oleh layanan komunikasi dengan kenaikan 1,84%.

Saham-saham pertumbuhan megacap merupakan kontributor utama kenaikan indeks termasuk perusahaan media sosial Meta, yang menguat 3,2%, dan perusahaan chip AI Nvidia, yang berakhir naik 4,5%.

Emas Berada Didekat Rekor Tertinggi, Menanti Petunjuk Lebih Jauh Tentang Suku Bunga

Harga emas bergerak dalam kisaran terbatas di perdagangan Asia pada Selasa siang, namun masih berada dalam jangkauan rekor tertinggi karena ketidakpastian perekonomian global dan beberapa spekulasi penurunan suku bunga lebih awal mendorong tajam harga emas batangan.

Namun reli tersebut kini tampaknya berhenti sebelum adanya sinyal lebih lanjut mengenai perekonomian AS, terutama dari komentar dari Federal Reserve dan data pasar tenaga kerja utama yang akan dirilis pada minggu ini.

Emas di pasar spot naik 0,2% menjadi $2,118.59 per ounce, sementara emas berjangka yang berakhir pada bulan April stabil di dekat $2,126.75 per ounce pada Selasa siang. Kedua instrumen tersebut menetap di atas $2,100 per ounce untuk pertama kalinya pada hari Senin, dan sekarang mendekati rekor tertinggi $2,135.72 per ounce untuk spot dan $2,130.20 per ounce untuk kontrak berjangka.

Permintaan logam kuning didorong oleh beberapa indikator bahwa perekonomian AS sedang melambat, sementara muncul tanda-tanda resesi di Eropa dan Jepang, ditambah dengan perkiraan pertumbuhan yang buruk dari Tiongkok, juga menjadi faktor yang mendorong permintaan safe haven.

Namun kenaikan emas lebih lanjut tertahan oleh antisipasi isyarat lebih lanjut mengenai suku bunga AS, terutama dari Ketua Fed Jerome Powell minggu ini.

Powell akan memberikan kesaksian di depan Kongres pada hari Rabu, dan para analis memperkirakan Ketua Fed akan mempertahankan retorika hawkishnya.

Setelah Powell, data nonfarm payrolls pada hari Jumat diperkirakan akan memberikan lebih banyak isyarat mengenai pasar tenaga kerja, yang juga menjadi pertimbangan utama bagi The Fed dalam menyesuaikan suku bunga.

Suku bunga AS yang tinggi tetap menjadi faktor risiko utama bagi harga emas, dan telah membatasi pergerakan harga emas hingga mencapai rekor tertingginya. Suku bunga yang lebih tinggi menekan emas dengan meningkatkan biaya peluang berinvestasi pada logam kuning.

Data Penjualan Ritel AS Munculkan Harapan Suku Bunga Turun, Wall Street Ditutup Lebih Tinggi

Saham-saham di Amerika Serikat ditutup lebih tinggi pada hari Kamis karena data penjualan ritel turun lebih dari perkiraan, sehingga memberi harapan bahwa Federal Reserve akan segera mulai memangkas suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.

Laporan Departemen Perdagangan menunjukkan penjualan ritel AS turun 0,8% pada bulan Januari, terbebani oleh penurunan di dealer mobil dan pompa bensin.

Data tersebut membuat investor tidak terlalu stres terhadap data inflasi yang lebih panas dari perkiraan yang telah mengirim saham-saham melemah pada hari Selasa.

Perkiraan penurunan suku bunga setidaknya 25 basis poin di bulan Mei naik tipis menjadi 40%, sementara peluang untuk penurunan suku bunga di bulan Juni mencapai sekitar 79%, menurut FedWatch Tool milik CME Group.

Laporan Departemen Tenaga Kerja menunjukkan klaim awal tunjangan pengangguran negara mencapai 212.000 untuk pekan yang berakhir 10 Februari, lebih rendah dari perkiraan 220.000.

Pada hari Jumat, laporan indeks harga produsen (PPI) akan memberikan lebih banyak petunjuk tentang perekonomian.

S&P 500 naik 29,05 poin, atau 0,58%, ditutup pada 5.029,67 poin, sedangkan Nasdaq Composite naik 47,03 poin, atau 0,30%, menjadi 15.906,17. Dow Jones Industrial Average naik 350,07 poin atau 0,91% menjadi 38.774,73.

Alphabet turun 2,17% setelah perusahaan investasi Third Point membubarkan kepemilikannya di megacap.

Saham Apple tertekan karena Berkshire Hathaway milik Warren Buffett memangkas sebagian besar sahamnya di pembuat iPhone tersebut dan Soros Fund Management membubarkan seluruh kepemilikannya. Namun sahamnya melambung di akhir perdagangan dan ditutup turun hanya 0,1%.

Optimisme investor tumbuh karena 80,3% perusahaan S&P 500 kini telah melampaui ekspektasi pendapatan, menurut data LSEG, melampaui rata-rata tahunan sebesar 76%.

CBRE Group melonjak 8,5% setelah memperkirakan laba tahunan sebagian besar di atas perkiraan, mendorong kenaikan di sektor real estat S&P 500.

Wells Fargo melonjak 7,2% setelah bank tersebut mengatakan Kantor Pengawas Mata Uang AS telah menghentikan perintah persetujuan tahun 2016 atas pelanggaran praktik penjualan bank.

Baru-baru ini sektor-sektor yang berkinerja buruk seperti utilitas, material dan energi mencatatkan keuntungan yang kuat. Indeks saham Russell 2000 juga menguat 2,3%.

Cisco Systems turun 2,43% karena mengumumkan rencana untuk memangkas 5% tenaga kerja globalnya dan menurunkan target pendapatan tahunannya.

Emas Bergerak Sideways, Menanti Data CPI Amerika

Harga emas tetap berada pada kisaran yang ketat pada sesi perdagangan Selasa siang, tetap berada di bawah tekanan dolar dengan investor menunggu data inflasi yang diperkirakan akan menjadi faktor dalam penentuan rencana suku bunga Federal Reserve.

Logam kuning telah jatuh kembali ke kisaran perdagangan $2.000 hingga $2.050 per ons selama seminggu terakhir, seiring pelaku pasar mulai secara bertahap menghilangkan ekspektasi penurunan suku bunga lebih awal oleh The Fed AS.

Sejumlah pembicara The Fed juga memperingatkan pekan lalu bahwa bank sentral AS tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga lebih awal, di tengah kekhawatiran akan tingginya inflasi. Hal ini menyebabkan dolar melonjak ke level tertinggi dalam tiga bulan, yang membebani emas.

Greenback bergerak naik tipis di perdagangan Asia.

Emas di pasar spot stabil di $2,020.06 per ounce, sementara emas berjangka yang berakhir pada bulan April datar di $2,033.45 per ounce pada Selasa siang.

Data AS yang dirilis pada hari Selasa diperkirakan menunjukkan inflasi indeks harga konsumen (CPI) mereda di bulan Januari. Namun angka tersebut juga diperkirakan akan tetap jauh di atas target tahunan The Fed sebesar 2%, sehingga memberikan sedikit alasan bagi bank sentral untuk mulai menurunkan suku bunga lebih awal.

Skenario ini menjadi pertanda buruk bagi emas, mengingat suku bunga yang lebih tinggi akan meningkatkan opportunity cost pembelian emas batangan, yang tidak memberikan imbal hasil.

Pasar terus memperhitungkan ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Maret dan Mei, dan sekarang hanya melihat peluang 45% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Juni, menurut CME Fedwatch tools. Harga emas telah jatuh di tengah memudarnya spekulasi penurunan suku bunga lebih awal.

Harga spot saat ini diperdagangkan hanya $20 di atas level support $2,000 per ounce yang diawasi ketat, yang menurut para analis dapat diuji dalam jangka pendek, terutama setelah angka inflasi yang lebih kuat.

Harga Emas Bergerak Terbatas Seiring Berkutatnya Kecemasan Pemotongan Suku Bunga

Harga emas sedikit bergerak pada hari Rabu namun terlihat sedikit lepas karena dolar melemah dari level tertinggi tiga bulannya, meskipun berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga AS lebih awal membuat prospek logam kuning ini terlihat tidak pasti.

Harga emas batangan terpukul oleh spekulasi suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, terutama menyusul banyaknya data ekonomi AS yang kuat dan komentar hawkish dari pejabat Federal Reserve.

Dolar dan imbal hasil Treasury AS melonjak karena sinyal-sinyal ini. Meskipun dolar turun sedikit dari level tertinggi tiga bulan pada hari Rabu, greenback masih mengalami kenaikan yang kuat sejauh ini pada tahun 2024.

Prospek suku bunga AS yang lebih tinggi menjadi pertanda buruk bagi emas, mengingat suku bunga yang tinggi meningkatkan opportunity cost berinvestasi dalam emas batangan. Perdagangan ini telah membatasi kenaikan besar emas selama dua tahun terakhir.

Harga emas di pasar spot stabil di $2,035.12 per ounce, sementara emas berjangka yang berakhir pada bulan April datar di $2,050.95 per ounce pada Rabu siang. Emas berada dalam kisaran terbatas di tengah kurangnya isyarat, namun tetap berada di atas level support utama

Pasar kini menunggu isyarat lebih lanjut mengenai perekonomian AS untuk memandu pergerakan harga emas. Data inflasi AS untuk bulan Januari, yang akan dirilis minggu depan, diperkirakan dapat memberikan beberapa petunjuk.

Meskipun para analis memperkirakan bahwa meningkatnya kecemasan terhadap suku bunga akan memicu lebih banyak kerugian jangka pendek pada emas, logam kuning ini masih diperdagangkan jauh di atas level support $2.000 per ounce, yang menurut para analis dapat diuji pada minggu ini.

Namun, dengan pasar mulai mempertimbangkan penurunan suku bunga pada bulan Maret dan Mei, prospek emas masih belum pasti. Permintaan safe haven untuk logam kuning juga mungkin berkurang akibat potensi gencatan senjata antara Israel dan Hamas.

Emas diperkirakan akan mendapatkan keuntungan dari penurunan suku bunga pada akhirnya. Namun semakin banyak tanda yang menunjukkan bahwa skenario seperti itu akan terjadi nanti, bukan pada awal tahun 2024.

Dolar AS Bergerak Tipis, Aussie Naik Atas Prospek Kenaikan Suku Bunga

Dolar AS sedikit melemah pada hari Selasa, namun masih tidak jauh dari level tertingginya dalam tiga bulan, sementara dolar Australia menguat setelah bank sentral mengatakan kenaikan suku bunga mungkin diperlukan untuk mengendalikan inflasi.

Reserve Bank of Australia (RBA) pada hari Selasa mempertahankan suku bunga tidak berubah, namun memperingatkan kemungkinan pengetatan moneter lebih lanjut.

Investor terus menunda spekulasi penurunan suku bunga pertama RBA pada bulan Agustus, dibandingkan bulan Juni, dengan para ekonom yang disurvei oleh Reuters juga memperkirakan bank sentral Australia akan tetap mempertahankan suku bunga hingga paruh kedua tahun ini.

Aussie naik 0,35% menjadi $0,6505, menjauh dari level terendah 2-1/2 bulan di $0,6469 yang disentuh pada hari Senin. Dolar Selandia Baru naik 0,13% menjadi $0,6063.

Dolar Aussie biasanya berkorelasi kuat dengan saham Tiongkok, karena Tiongkok adalah mitra dagang terbesar Australia.

Saham-saham Tiongkok mencatat kenaikan satu hari terbesar sejak tahun 2022 pada hari Selasa dan yuan menguat di tengah sinyal bahwa pihak berwenang memperkuat tekad mereka untuk mendukung pasar yang merosot.

Serangkaian data ekonomi AS yang kuat dan pernyataan Ketua Federal Reserve Jerome Powell telah mematahkan spekulasi penurunan suku bunga yang lebih awal dan tajam serta mendukung dolar.

Pelaku pasar telah mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga sejak awal tahun ini dan saat ini memperkirakan peluang penurunan suku bunga hanya sebesar 16% pada bulan Maret, menurut CME FedWatch tools, dibandingkan dengan peluang sebesar 69% pada awal tahun.

Mereka juga memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 115 basis poin (bps) pada tahun ini, dibandingkan dengan perkiraan pelonggaran sebesar 150 basis poin (bps) pada awal Januari.

Indeks dolar, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,11% menjadi 104,34, setelah menyentuh 104,60 pada hari Senin, tertinggi sejak 14 November. Indeks tersebut naik 3% untuk tahun ini, setelah turun 2% pada tahun 2023.

Euro naik 0,16% pada $1,0761%.

Potensi penyesuaian kembali jalur kebijakan ECB (Bank Sentral Eropa) menuju penurunan suku bunga pertama pada bulan Juni dan bukan April, yang dianggap mungkin terjadi, kemungkinan akan menopang euro dalam jangka menengah.

Pesanan industri Jerman secara tak terduga melonjak pada bulan Desember.

Investor akan memberikan fokus pada survei ekspektasi konsumen ECB, yang akan dirilis pada hari ini, yang dapat memberikan petunjuk tentang proses disinflasi yang mempengaruhi ekspektasi kebijakan.

Sterling terakhir di $1,2558, naik 0,18% hari ini, namun tetap mendekati level terendah tujuh minggu pada hari Senin.

Penurunan pound pada hari Senin terjadi meskipun ada beberapa data ekonomi yang optimis. Angka-angka menunjukkan bahwa pengangguran di Inggris kemungkinan jauh lebih rendah pada akhir tahun lalu dibandingkan perkiraan sebelumnya, yang dapat mendorong penurunan suku bunga di Inggris juga.

Yen Jepang menguat hari ini di 148,57 per dolar, namun tidak jauh dari level terendah dua bulan di 148,90 yang dicapai pada hari Senin.

Harga Emas Turun Seiring Naiknya Dolar Atas Berkurangnya Ekspektasi Penurunan Suku Bunga

Harga emas turun di perdagangan Asia pada hari Senin, memperpanjang penurunan dari minggu sebelumnya karena kombinasi data pasar tenaga kerja yang kuat dan sinyal Federal Reserve yang hawkish membuat pasar mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga lebih awal.

Logam kuning turun tajam dari level tertinggi di atas $2.050 per ounce, seiring prospek suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama menunjukkan tekanan yang lebih besar dalam jangka pendek. Dolar melonjak mendekati level tertingginya dalam dua bulan pada hari Senin, sementara imbal hasil Treasury juga meningkat di perdagangan Asia.

Sebaliknya, emas spot turun 0,4% menjadi $2,031.60 per ounce, sementara emas berjangka yang berakhir pada bulan April turun 0,3% menjadi $2,047.75 per ounce pada Senin siang.

Penurunan harga emas pada awalnya dipicu oleh data nonfarm payrolls yang jauh lebih kuat dari perkiraan pada bulan Januari, yang menunjukkan berlanjutnya ketahanan di negara dengan perekonomian terbesar di dunia ini – yang memberikan ruang bagi The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi dalam waktu yang lebih lama.

Kemudian, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan dalam sebuah wawancara pada hari Minggu malam waktu AS bahwa bank sentral akan tetap berhati-hati dalam mempertimbangkan pelonggaran moneter apa pun tahun ini, dan bahwa ketahanan perekonomian AS memberikan lebih banyak ruang untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama.

Komentarnya sebagian besar menegaskan kembali sikap The Fed yang tidak terburu-buru untuk mulai melonggarkan kebijakannya, dan melihat hal tersebut pelaku pasae semakin mengurangi taruhannya terhadap penurunan suku bunga lebih awal.

CME Fedwatch menunjukkan para pedagang kini hampir seluruhnya meniadakan ekspektasi terhadap penurunan suku bunga di bulan Maret, dan dengan tajam mengurangi harapan terhadap penurunan suku bunga di bulan Mei. Beberapa analis juga mengatakan bahwa mereka memperkirakan bank sentral akan mulai memangkas suku bunga pada bulan Juni.

Prospek suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama menjadi pertanda buruk bagi emas, mengingat bahwa suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk membeli emas batangan.

Namun, logam kuning mendapat dukungan dalam beberapa sesi terakhir dari meningkatnya permintaan safe haven, terutama di tengah memburuknya konflik di Timur Tengah.

Emas sejauh ini sebagian besar mempertahankan level $2.000 per ounce, dan harga spot masih mendekati rekor tertinggi yang dicapai pada akhir tahun 2023.

Dolar AS Melonjak Pasca Data NFP

Indeks dolar AS melonjak ke level tertinggi tujuh minggu dalam reli menyeluruh pada hari Jumat setelah data menunjukkan bahwa perusahaan di Amerika menambah lebih banyak pekerjaan pada bulan Januari dibandingkan perkiraan analis, sehingga mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS dalam jangka pendek.

Nonfarm payrolls AS meningkat sebesar 353.000 pada bulan lalu, mengalahkan ekspektasi para ekonom yang memperkirakan kenaikan sebesar 180.000. Penghasilan rata-rata per jam meningkat 0,6% setelah naik 0,4% di bulan Desember.

Dolar telah melemah dalam beberapa hari sebelum data NFP sejalan dengan penurunan imbal hasil Treasury AS, bahkan setelah Ketua Fed AS Jerome Powell pada hari Rabu mengatakan bahwa penurunan suku bunga pada bulan Maret tidak mungkin terjadi.

Treasury mendapat manfaat dari permintaan safe haven karena kekhawatiran baru mengenai kesehatan keuangan bank-bank regional AS. Namun kekhawatiran ini mereda pada hari Jumat seiring saham bank regional AS sedikit pulih dari aksi jual brutal selama dua hari, sehingga membantu menaikkan imbal hasil (yield) lebih tinggi.

Pergerakan dolar dan imbal hasil Treasury terbaru sebagian besar juga mencerminkan reposisi, menyusul penguatan greenback pada bulan Januari dan imbal hasil Treasury yang lebih tinggi selama bulan tersebut.

Indeks dolar mencapai 104,04, tertinggi sejak 12 Desember. Euro jatuh ke $1,07810, bertahan tepat di atas level $1,07800 yang dicapai pada hari Kamis, yang merupakan level terlemah sejak 13 Desember. Greenback menguat menjadi 148,58 yen, tepat di bawah level 148,80 dicapai pada 19 Januari, yang merupakan angka tertinggi sejak 28 November.

Pelaku pasar sekarang memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 21% pada bulan Maret, turun dari 38% pada hari Kamis, dan probabilitas 75% untuk bulan Mei, turun dari 94%, menurut FedWatch Tool dari CME Group.

Sterling turun menjadi $1,26140, terendah sejak 17 Januari. Mata uang Inggris telah menguat pada hari Kamis setelah Bank of England mempertahankan suku bunga pada level tertinggi dalam hampir 16 tahun pada hari Kamis dan menolak kemungkinan penurunan suku bunga jangka pendek.

Dolar Australia jatuh ke level terendah 10 minggu di $0,65035.

Emas Bertahan Jelang Data NFP AS

Emas bertahan stabil pada hari Kamis setelah empat sesi penurunan seiring investor bersiap untuk data non-farm payrolls (NFP) AS yang dapat mempengaruhi jalur suku bunga Federal Reserve.

Harga emas di pasar spot naik tipis 0,2% menjadi $2,044.39 per ons pada Jumat dini hari, sehari setelah mencapai level terendah sejak 21 Desember 2023. Emas berjangka AS ditutup naik 0,4%, pada $2,050.00. Laporan non-farm payrolls AS akan dirilis pada hari Jumat.

Data pada hari Kamis menunjukkan bahwa klaim pengangguran mingguan AS turun lebih dari perkiraan pada minggu lalu dan perusahaan swasta AS mempekerjakan lebih banyak pekerja dibanding perkiraan pada bulan Desember, yang mana menunjukkan kekuatan yang terus-menerus tumbuh di pasar tenaga kerja.

Pelaku pasar memperkirakan adanya peluang penurunan suku bunga The Fed pada pertemuan kebijakan bulan Maret sebesar 65%, menurut perhitungan CME FedWatch. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memegang emas batangan yang tidak memberikan imbal hasil.

Risalah pertemuan terakhir The Fed, yang dirilis pada hari Rabu, mengungkapkan semakin besarnya keyakinan di kalangan pejabat bahwa inflasi terkendali dan kekhawatiran bahwa kebijakan moneter yang “terlalu ketat” menimbulkan ancaman terhadap perekonomian.

Data non farm payroll AS akan dirilis pada hari Jumat (05 Desember 2024) pada pukul 20.30WIB berbarengan dengan data tingkat pengangguran. Sedangkan pada pukul 22.00WIB akan dirilis data ISM manufacturing dan factory orders AS