Emas Kembali Dekati Rekor Tertinggi Atas Harapan Suku Bunga AS Yang Lebih Rendah

Harga emas kembali bergerak naik menuju rekor tertingginya yang diciptakan pada Kamis dini hari sesaat setelah pengumuman pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh The Fed. Pada Kamis sore harga emas telah naik 1.28% di $2,591.6.

Sesaat setelah mencatatkan rekor tertinggi sepanjang sejarah baru di $2,600, harga emas merosot ke kisaran $2,550 yang kemungkinan dipicu adanya aksi ambil untung oleh sebagian pelaku pasar. Namun hal tersebut tidak menyurutkan minat pasar terhadap emas yang telah mengalami kenaikan besar selama tahun 2024 sebesar 25%.

The Fed menerapkan pemangkasan suku bunga pertamanya sejak awal 2020, dengan pemangkasan 50 basis poin yang lebih besar dari perkiraan untuk mengatasi inflasi yang melemah dan potensi perlambatan di pasar tenaga kerja. Pejabat Fed juga memproyeksikan bahwa suku bunga acuan dapat turun setengah persen lagi pada akhir tahun.

Keputusan FOMC untuk memangkas suku bunga secara agresif kemungkinan besar akan berpengaruh baik pada emas. Suku bunga yang lebih rendah biasanya menguntungkan emas, yang merupakan aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Namun sekarang ketika suku bunga turun, hal itu mengurangi biaya peluang untuk menyimpan emas, aset pendapatan tetap seperti obligasi memberikan imbal hasil yang lebih rendah dan dolar AS mengalami penurunan imbal hasil, sehingga kehilangan sebagian daya tariknya.

Tunggu Keputusan The Fed, Emas Stabil

Emas bertahan di kisaran $2.570 per ons pada Rabu siang, mendekati rekor tertinggi, di tengah melemahnya dolar menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve yang sangat dinanti-nantikan.

Pertemuan kebijakan dua hari FOMC berakhir pada Kamis dini hari waktu Indonesia, dengan The Fed diperkirakan akan mengumumkan pemotongan suku bunga pertamanya sejak 2020.

Kontrak berjangka dana Fed menunjukkan bahwa investor semakin mengharapkan pemotongan 50 basis poin, dengan pasar memperkirakan probabilitas 65%, sementara peluang pemotongan yang lebih kecil 25 basis poin berada di angka 35%.

Sementara itu, emas sedikit melemah pada hari Selasa karena data mengungkapkan penjualan ritel AS naik 0,1% pada bulan Agustus, bertentangan dengan perkiraan penurunan 0,2%, menyusul lonjakan 1,1% yang direvisi pada bulan Juli, yang menunjukkan belanja konsumen yang relatif kuat.

Di tempat lain, BoE diperkirakan akan mempertahankan suku bunga Inggris tidak berubah pada hari Kamis, sementara BoJ kemungkinan akan mempertahankan suku bunga pada hari Jumat tetapi mengisyaratkan kesiapan untuk menaikkan jika perkiraan terpenuhi.

Emas Bergerak Didekat Rekor Tertinggi Atas Harapan Penurunan Suku Bunga AS Yang Lebih Besar

Harga emas bertahan stabil pada Selasa pagi hingga mendekati rekor tertinggi yang dicapai pada sesi sebelumnya, seiring pasar mengantisipasi dimulainya siklus pelonggaran suku bunga AS, dengan ekspektasi bahwa hal itu mungkin dimulai dengan penurunan suku bunga yang besar.

Harga emas spot datar pada $2.584,06 per ons, pada pukul 09.40 WIB. Emas batangan naik ke rekor tertinggi $2.589,77 pada hari Senin. Harga emas berjangka AS juga stabil pada $2.609,90.

Semua perhatian akan beralih ke Federal Reserve AS minggu ini di mana mereka diharapkan mengumumkan setidaknya penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir pertemuan kebijakan September pada hari Rabu (Kamis dini hari WIB).

Saat ini, pasar memperkirakan kemungkinan pelonggaran sebesar 50 basis poin sebesar 62% pada akhir pertemuan dua hari tersebut, dibandingkan dengan 43% pada hari Jumat. Peluang telah menyempit tajam setelah laporan media menghidupkan kembali prospek pelonggaran yang lebih agresif.

Emas batangan dengan imbal hasil nol cenderung menjadi investasi yang disukai di tengah suku bunga yang lebih rendah dan kecemasan geopolitik.

Pasar juga akan fokus pada data penjualan ritel AS yang akan dirilis pada pukul 19.30 WIB.

Sementara itu, dolar melemah mendekati level terendah dalam dua minggu pada sesi sebelumnya, membuat emas yang dihargakan dalam dolar AS lebih murah bagi pemegang mata uang lainnya.

Di tempat lain, Bank of Japan diperkirakan akan mempertahankan kebijakan moneter tidak berubah minggu depan, tetapi mengisyaratkan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut akan segera terjadi dan menyoroti kemajuan yang dicapai ekonomi dalam mempertahankan inflasi di sekitar target 2%.

Investor juga mencerna berita dari hari Minggu bahwa calon presiden dari Partai Republik Donald Trump menjadi sasaran percobaan pembunuhan untuk kedua kalinya.

Ketidakstabilan politik sering kali mendukung harga emas, karena investor mencari keamanan di logam mulia di tengah kondisi yang tidak stabil atau tidak dapat diprediksi.

Harga Emas Capai Rekor Tertinggi Baru

Harga emas melonjak lebih dari 1,88% ke rekor $2.560 per ons menjelang penutupan pasar hari Kamis, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang akan datang di tengah tanda-tanda perlambatan ekonomi AS.

Departemen Tenaga Kerja AS mengungkapkan bahwa klaim pengangguran awal naik sebesar 2.000 menjadi 230.000 yang disesuaikan secara musiman.

Sementara itu, harga produsen di AS meningkat sedikit lebih dari yang diantisipasi pada bulan Agustus, karena meningkatnya biaya layanan, meskipun tren keseluruhan menunjukkan penurunan inflasi.

Menurut CME FedWatch, pasar sekarang melihat kemungkinan 71% dari penurunan suku bunga AS sebesar 25 basis poin pada pertemuan The Fed pada tanggal 17-18 September, dengan peluang 29% untuk penurunan sebesar 50 basis poin.

Kebijakan moneter yang lebih akomodatif cenderung menguntungkan emas dengan menurunkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Di Eropa, Bank Sentral Eropa juga memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, yang mencerminkan meningkatnya keyakinan di antara para pembuat kebijakan bahwa inflasi terus mengalami tren penurunan.

ECB bergabung dengan bank sentral global lainnya dalam memangkas suku bunga untuk mengatasi penurunan inflasi.

Selama 4 minggu terakhir, emas naik 3,88%, dan dalam 12 bulan terakhir, naik 34,27%.

Emas Bergerak Stabil, Menunggu Petunjuk Baru

Emas stabil mendekati $2.500 per ons pada Senin pagi seiring pasar mempertimbangkan berapa besar skala pemotongan suku bunga yang akan dilakukan oleh Federal Reserve AS bulan ini menyusul laporan pekerjaan AS yang beragam.

Perekonomian AS menambah lebih sedikit pekerjaan dari yang diharapkan, dengan revisi penurunan yang signifikan pada angka Juni dan Juli.

Namun, tingkat pengangguran turun menjadi 4,2% seperti yang diantisipasi, dan pertumbuhan upah meningkat menjadi 0,4%, melebihi perkiraan 0,3%.

Meskipun demikian, Presiden Federal Reserve Bank of New York John Williams menyatakan bahwa sekarang sudah tepat bagi bank sentral AS untuk menurunkan suku bunga, dengan mengutip kemajuan inflasi dan pasar tenaga kerja yang mendingin.

Pasar tetap terbagi mengenai apakah The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 atau 50 basis poin yang lebih substansial selama pertemuan mendatang, tetapi mereka terus mengantisipasi total 125 basis poin dalam pemotongan suku bunga selama pertemuan The Fed yang tersisa tahun ini.

Kebijakan moneter yang kurang ketat menguntungkan emas dengan mengurangi biaya peluang memegang aset emas batangan yang tidak memberikan bunga.

Emas Berkutat Di Level 2500

Harga emas bergerak menguat tipis pada Selasa siang seiring investor bersiap untuk data ekonomi utama yang akan dirilis pada hari Jumat. Harga emas batangan per ons bergerak dikisaran $2.490 hingga $2.505 dalam perdagangan yang sepi, dimana sempat melemah pada awal sesi perdagangan Selasa setelah penurunan pada hari Jumat dan penurunan pada hari Senin ketika bursa saham di AS ditutup karena hari libur nasional. Emas telah merosot sekitar 1,5% dari rekor tertingginya di lebih dari $2.530 yang dicapai pada bulan Agustus.

Pasar emas, dan hampir semua pasar lainnya, sedang menunggu laporan non farm payroll Amerika pada hari Jumat. Berita tersebut sangat dinantikan karena akan menunjukkan berapa banyak pekerjaan baru yang terisi pada bulan Agustus. Dan pelaku pasar akan menggunakan angka tersebut untuk membuat keputusan mereka tentang potensi besarnya penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS. Pertemuan resmi pada pertengahan September, para pembuat kebijakan The Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25bps atau 50bps.

Suku bunga yang lebih rendah umumnya menguntungkan emas. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, emas menjadi lebih menarik bagi para pedagang dan investor yang mencari peluang di luar pasar pendapatan tetap yang kurang menarik dalam lingkungan suku bunga rendah. Dengan demikian, prospek suku bunga yang lebih rendah telah mendukung narasi kenaikan harga emas. Tahun ini, logam mulia naik sebesar 24%, mengungguli indeks S&P 500 yang naik 19% untuk periode yang sama.

Emas Koreksi Seiring Investor Menunggu Petunjuk Baru

Emas turun di bawah $2.520 per ons pada Rabu siang karena investor menunggu petunjuk baru tentang skala pemangkasan suku bunga Federal Reserve yang akan segera dilakukan.

Pasar menantikan serangkaian data ekonomi minggu ini, termasuk indeks PCE, estimasi kedua angka PDB kuartal kedua, laporan perkiraan awal laba perusahaan, dan klaim pengangguran awal. Pelaku pasar saat ini memperkirakan probabilitas 71% dari pemangkasan 25bps dan peluang 29% dari pemangkasan 50bps yang lebih substansial dalam pemangkasan suku bunga September yang telah diantisipasi, menurut CME FedWatch Tool.

Selain itu, pasar memperhitungkan total pemangkasan 100bps untuk sisa tahun ini, yang akan menurunkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan bunga.

Pernyataan dovish dari pejabat The Fed, yang telah menyoroti meningkatnya risiko terhadap pasar tenaga kerja sambil menyatakan keyakinan bahwa inflasi akan kembali ke target, telah mendukung ekspektasi ini.

Di tempat lain, daya tarik emas batangan sebagai aset safe haven terus meningkat akibat meningkatnya ketegangan di Timur Tengah.

Emas dan Minyak Stabil, Fokus Ke Timur Tengah dan Suku Bunga AS

Harga emas masih berada didekat rekor tertinggi dan harga minyak bergerak stabil pada Selasa siang setelah melonjak selama seminggu terakhir, dengan investor mencari keamanan di tengah risiko geopolitik dan menantikan data laba Nvidia serta inflasi AS akhir minggu ini.

Bursa Saham Eropa naik tipis pada perdagangan awal, menyusul reli akhir sesi indeks Nikkei Jepang. Indeks saham global sedikit berubah secara keseluruhan, dengan laba yang melampaui perkiraan dari perusahaan tambang terdaftar terbesar di dunia BHP membantu menopang sentimen.

Emas bergerak di atas level $2.500 per ons karena ekspektasi pemotongan suku bunga AS yang akan segera terjadi dan kekhawatiran yang masih ada tentang konflik Timur Tengah, diperburuk oleh saling serang antara Israel dan Hizbullah pada hari Minggu.

Ketegangan Timur Tengah bersama dengan kekhawatiran tentang potensi penutupan ladang minyak Libya telah menyebabkan lonjakan harga minyak lebih dari 7% selama tiga sesi sebelumnya. Namun, reli itu kehilangan tenaga pada hari Selasa, dengan sedikit penurunan harga.

Ekspektasi penurunan suku bunga yang lebih cepat di Amerika Serikat telah menjadi pendorong utama pergerakan pasar, setelah ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan pada hari Jumat bahwa bank sentral AS siap untuk mulai memangkas suku bunga.

Indeks dolar sedikit turun dari level terendah satu tahun di 100,82 DXY, yang mencerminkan ekspektasi pada penurunan suku bunga yang lebih cepat, sementara euro dan pound bergerak mendekati level tertinggi multi-bulan versus greenback AS.

Ukuran utama inflasi AS yang akan dirilis pada hari Jumat dapat lebih jauh memengaruhi persepsi pasar tentang seberapa cepat The Fed akan bertindak.

Investor juga gelisah menjelang laporan laba Nvidia pada hari Rabu, di mana apa pun yang kurang dari perkiraan cemerlang dari pembuat chip tersebut dapat mengguncang kepercayaan investor terhadap reli yang didorong oleh AI.

Indeks saham semua negara MSCI secara umum tidak berubah di 830,17.

Yang juga menjaga sentimen tetap terkendali adalah langkah Kanada, mengikuti jejak Amerika Serikat dan Uni Eropa, untuk mengenakan tarif 100% pada impor kendaraan listrik Tiongkok dan tarif 25% pada impor baja dan aluminium dari Tiongkok.

Harga minyak mentah melemah, dengan minyak mentah Brent berjangka turun 0,3% menjadi $81,15 per barel, sementara minyak mentah berjangka AS turun 0,5% menjadi $77,01 per barel.

Emas Bertahan Didekat Level Rekor Tertinggi

Emas bergerak stabil di sekitar $2.512 per ons pada Senin siang, bertahan mendekati level rekor tertinggi setelah Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell semakin memperkuat ekspektasi adanya penurunan suku bunga pada bulan September.

Dalam pidatonya di simposium Jackson Hole minggu lalu, Powell mengindikasikan bahwa The Fed siap untuk menyesuaikan kebijakannya, dengan waktu dan tingkat penurunan suku bunga bergantung pada data ekonomi mendatang.

Ketua The Fed juga mencatat bahwa risiko pasar kerja telah meningkat sementara risiko inflasi telah menurun.

FOMC sekarang lebih yakin bahwa pertumbuhan kenaikan harga mendekati target 2%, mendukung wacanan untuk biaya pinjaman yang lebih rendah.

Pasar terbagi antara mengantisipasi penurunan 25bps atau 50bps pada pertemuan The Fed bulan September tetapi memperkirakan total penurunan suku bunga 100bps untuk sisa tahun ini, yang akan mengurangi biaya peluang memegang aset yang tidak menghasilkan bunga.

Selain itu, daya tarik emas sebagai aset safe haven semakin didukung oleh meningkatnya kekhawatiran akan konflik yang lebih luas di Timur Tengah antara Hizbullah dengan Israel.

Bursa Global Terhenti Aksi Profit Taking Setelah Raih Rekor Tertinggi

Aksi ambil untung membatasi pergerakan pasar saham global pada hari Jumat setelah seminggu mengalami kenaikan ke rekor tertinggi yang dipicu oleh serangkaian sinyal bank sentral yang dovish, sementara dolar kesulitan untuk memperpanjang kenaikan karena imbal hasil AS yang turun lebih rendah mencari arahan dari pembukaan pasar, dengan indeks acuan S&P ditutup hampir datar bahkan ketika membukukan kenaikan mingguan terbesar pada tahun 2024. MSCI World Equity Index turun 0,26%, tetapi naik 1,8% sejak akhir Jumat sebelumnya, kenaikan mingguan terbesar tahun ini.

Pemotongan suku bunga yang mengejutkan oleh bank sentral Swiss pada hari Kamis membantu mendorong pasar ke level tertinggi baru, karena para pedagang menyadari bahwa bank sentral utama di seluruh dunia tidak perlu menunggu penurunan suku bunga Federal Reserve AS sebelum melakukan penurunan suku bunga.

Pelaku pasar juga mendapat kepercayaan dari Bank of England yang lebih dovish dari perkiraan, dengan mengatakan perekonomian “bergerak ke arah yang benar” untuk mulai menurunkan suku bunga.

Pada hari Rabu, Federal Reserve mempertahankan suku bunga dana fed fund di angka 5,25% hingga 5,50% namun mengindikasikan bahwa pihaknya masih siap untuk menurunkan suku bunga sebesar 75 basis poin tahun ini, meskipun ada peningkatan inflasi dan pertumbuhan ekonomi AS yang cukup kuat dan bahkan mungkin bisa menghindari pendaratan lunak ekonomi.

Dikatakan bahwa angka inflasi yang tinggi baru-baru ini tidak mengubah cerita yang mendasari berkurangnya tekanan harga secara perlahan.

S&P 500 pada hari Jumat turun 0,14% menjadi 5.234,18, Dow Jones turun 0,77% dan Nasdaq Composite naik 0,16% menjadi 16.428,82. Untuk minggu ini, indeks tersebut masing-masing menguat sebesar 2,3%, 2,0% dan 2,9%.

STOXX 600 Eropa turun 0,03%, setelah menyentuh level tertinggi baru sepanjang masa, sementara FTSE 100 London naik 0,6%, dibantu oleh ekspektasi bahwa Bank Of England akan menurunkan suku bunga lebih cepat dari perkiraan sebelumnya. Gubernur BoE Andrew Bailey mengatakan kepada Financial Times bahwa ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut pada tahun ini secara keseluruhan bukanlah hal yang “tidak masuk akal”.

Indeks dolar naik 0,4%, dan membukukan minggu terbaiknya sejak minggu pertama tahun ini, dengan euro turun 0,5% pada $1,0807. Kemungkinan penurunan suku bunga Bank Sentral Eropa sebelum musim panas semakin meningkat, kata Presiden Bundesbank Joachim Nagel.

Pound Inggris melemah 0,5% menjadi $1,26, setelah sebelumnya mencapai level terendah dalam satu bulan.

Yuan Tiongkok turun tajam pada perdagangan Asia, mencapai titik terendah dalam empat bulan, sebuah langkah yang oleh para analis dikaitkan dengan meningkatnya ekspektasi bahwa akan ada lebih banyak pelonggaran moneter untuk menopang perekonomian negara tersebut. Yuan luar negeri dihargai 7,2759 per dolar pada akhir perdagangan AS.

Pergerakan tiba-tiba tersebut membuat indeks Shanghai Composite turun 0,95%. Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 1,1%, sedangkan Nikkei Jepang naik 0,18% ke rekor penutupan tertinggi.

Minyak mentah berjangka AS turun 0,54% menjadi $80,63 per barel dan Brent berjangka turun 0,41% menjadi $85,43 per barel. Kemungkinan gencatan senjata di Gaza membebani harga minyak, seiring dengan menguatnya dolar dan menurunnya permintaan bensin di AS.

Harga emas di pasar spot turun 0,73% menjadi $2,164.96 per ounce, namun mendekati rekor tawaran tertinggi yang dicapai pada hari Kamis. Emas berjangka AS turun 0,83% menjadi $2,164.20 per ounce.

Aliran investasi ke emas dalam seminggu hingga Rabu mencapai level tertinggi dalam hampir satu tahun, kata Bank of America Global Research.