EURUSD : Titik Terrendah Baru Menyusul Pidato Jerome Powell yang Hawkish

Dolar telah menguat terhadap mata uang utama sejak konferensi pers Jerome Powell tadi malam. EURUSD jatuh kembali ke level terendah selama hampir dua bulan pada pagi ini setelah Ketua Fed memutuskan untuk mengambil sikap yang sedikit lebih hawkish, sementara tidak menunjukkan sesuatu yang sangat baru dari pertemuan Desember.

Seperti yang diharapkan, kebijakan moneter tetap tidak berubah, kecuali untuk akhir QE yang diumumkan awal Maret, bukan akhir Maret. Namun demikian, Powell membiarkan laju normalisasi kebijakan moneter tidak jelas, yang tampaknya tidak menyenangkan aset berisiko. Menanggapi pertanyaan wartawan, ketua meninggalkan semua pilihan di atas meja untuk melawan inflasi “lebih gigih dari yang diharapkan”.

Ketua bahkan membiarkan pintu terbuka untuk kenaikan suku bunga pada setiap pertemuan, tujuh pada akhir tahun, sementara Fed biasanya menaikkan suku pada pertemuan terakhir setiap kuartal (hingga empat per tahun).

Skenario yang paling mungkin untuk normalisasi kebijakan Fed sekarang adalah kenaikan suku bunga yang pertama di bulan Maret, yang kedua di bulan Juni, dimulainya proses pengurangan neraca (QT/quantitative tightening) pada musim panas ini, yang ketiga dan mungkin yang keempat pada akhir tahun.

Retorika hawkish The Fed terbukti dalam lonjakan dolar dan imbal hasil obligasi serta jatuhnya emas dan aset berisiko. Selain itu, ekspektasi kenaikan suku bunga meningkat dan kemungkinan kenaikan suku bunga 50 basis poin di bulan Maret, setara dengan dua kenaikan suku bunga, naik menjadi 20% setelah pidato Powell.

Dari perspektif teknis, harga EURUSD telah menembus bagian bawah channel naik yang telah diperdagangkan selama hampir dua bulan dan Bollinger Bands-nya, yang merupakan sinyal yang membuka jalan bagi kelanjutan tren naik dasar yang kita miliki. dialami selama hampir satu tahun.

EURUSD melanjutkan tren turunnya menembus level terendah tahun lalu di $1,1186. Target berikutnya dalam jangka pendek kemungkinan akan menjadi ambang batas simbolis di $1,10 dalam beberapa minggu mendatang.

Katalis berikutnya adalah rilis data pendapatan dan konsumsi rumah tangga AS pada hari Jumat.

GBPUSD : Pound Menahan Titik Support di 1.3430

Dolar AS bertahan pada hari Selasa di level tertinggi dalam dua minggu terhadap mata uang utama di tengah meningkatnya kekhawatiran tentang percepatan pengetatan kebijakan Federal Reserve dan kemungkinan konflik militer di Ukraina. Dengan latar belakang ini, yen Jepang dan franc Swiss masih diminati.

The Fed telah memulai pertemuan kebijakan selama dua hari, dan investor akan bersemangat untuk mendengar petunjuk tentang waktu kenaikan suku bunga, serta kecepatan waktu di mana bank sentral akan mengurangi kepemilikannya lebih dari $8 triliun di Obligasi dan hutang hipotek.

Pasar keuangan mengharapkan kenaikan suku bunga pertama di bulan Maret, diikuti oleh tiga kenaikan seperempat poin lagi pada akhir tahun. Tetapi kekhawatiran telah dikemukakan tentang kemungkinan terjadinya kenaikan sebesar 50 basis poin.

Risiko geopolitik baru saja menambahkan lapisan support baru ke tempat yang aman. Sampai saat ini, pasar telah mengabaikan masuknya pasukan Rusia ke perbatasan Ukraina secara besar-besaran, tetapi ketegangan telah meningkat akhir-akhir ini. NATO mengatakan pihaknya menempatkan pasukannya dalam keadaan siaga dan memperkuat Eropa Timur dengan lebih banyak kapal dan jet tempur, yang dikecam Rusia sebagai peningkatan ketegangan.

Pasar memperkirakan premi risiko yang lebih besar untuk Euro di tengah meningkatnya kekhawatiran bahwa konfrontasi Rusia dengan Barat atas Ukraina dapat mendorong Moskow untuk memotong pasokan energi ke Eropa.

GBPUSD menolak moving average periode 200 yang menurun dan berakselerasi ke bawah menyentuh support di 1,3430 kemarin. Level ini berada di antara retracement Fibonacci 50% dan 61,8% dari tren naik terakhir. Moving average 13 dan 34 hari telah berbalik menunjukkan kerapuhan pasar.

Tembusnya Fibonacci retracement 61,8% akan berarti bahwa rebound yang terlihat pada Desember-Januari telah sepenuhnya ditinggalkan dan kemungkinan kembalinya support di 1,3175.

Wick rendah kemarin menunjukkan kembalinya pembeli dan memberikan harapan untuk akhir dari gelombang penurunan ini. Agar ini terjadi, harga harus melebihi titik tertinggi pada sesi kemarin.

(Sumber grafik: Tradingview 25.01.2022)

Peringatan: Materi ini dibuat sebagai informasi. Seluruh pandangan yang dijelaskan dalam dokumen ini adalah pandangan saya sendiri dan tidak mewakili opini dari pihak tertentu.

Harga Emas Didukung oleh Ketakutan Akan Inflasi

Harga emas naik minggu ini ke level tertinggi dalam dua bulan. Kenaikan moderat pada emas batangan terjadi karena dolar AS melemah dan imbal hasil obligasi pemerintah AS mundur setelah kenaikan tajam, membantu meningkatkan minat investor pada logam mulia.

Kenaikan imbal hasil obligasi baru-baru ini telah membantu mengurangi permintaan untuk logam mulia, yang bersaing dengan obligasi pemerintah sebagai aset yang aman tetapi tidak menawarkan obligasi kepada pembeli. Namun, imbal hasil sedikit menurun menjadi 1,74% pada hari Jumat (imbal hasil obligasi 10-tahun AS).

Prospek serangkaian kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve AS memiliki efek negatif pada emas, karena suku bunga yang lebih tinggi mengurangi daya tarik emas dan perak yang berperforma buruk. Komite FOMC yang menetapkan suku bunga dijadwalkan akan bertemu pada 25 dan 26 Januari.

Emas sering digunakan sebagai aset lindung nilai terhadap inflasi. Dengan demikian, kenaikan emas baru-baru ini terjadi di lingkungan pasar di mana investor merasa bahwa bank sentral tidak berbuat cukup untuk mengurangi tekanan harga.

Harga emas telah mendapatkan kembali daya tariknya bagi investor dalam beberapa sesi terakhir. Breakout di $1,830 adalah sinyal teknis bullish pertama. Pasar dengan demikian berorientasi dengan baik untuk mencapai level berikutnya menuju $1,850.

Dalam jangka menengah, jelas bahwa emas berkembang dalam segitiga simetris. Dengan demikian, melintasi batas akan mengarah pada pemulihan bullish yang solid.

Pada tahun 2022, logam mulia dapat kembali menjadi aset yang terdepan, sebuah peluang untuk bersinar kembali setelah tahun 2021 yang agak lesu (-3,74% untuk Emas).

Akibatnya, kami percaya bahwa emas memiliki kekuatan untuk membuat comeback yang kuat dan memicu gelombang apresiasi baru menuju $1.910 dan kemudian $1.960.

Level Support dan Resistance:

R3 1,917
R2 1,877
R1 1,850
S1 1,820
S2 1,800
S3 1,753

Harga Emas Melonjak Ke Titik Tertinggi Dua Bulan di $1840

Harga emas stabil pada Kamis ini setelah melonjak ke level tertinggi dua bulan sekitar $1.840 pada hari Rabu. Harga emas melonjak 1,5% pada hari Rabu berkat sedikit penurunan pada dolar dan imbal hasil obligasi, tetapi juga berkat kekhawatiran inflasi, kebangkitan penghindaran risiko di Wall Street dan ketidakpastian geopolitik antara Rusia dan Ukraina.

Evolusi suku bunga jangka panjang akan tetap menjadi katalis utama harga emas dalam jangka pendek. Saat ini turun 5 basis poin dari titik tertinggi kemarin di 1,90%, tren imbal hasil 10-tahun AS dapat dengan cepat berubah menjadi bearish lagi karena data ekonomi baru-baru ini mengecewakan dan pasar sudah mengantisipasi 4 kenaikan suku bunga Fed tahun ini.

Data ekonomi harus keluar lebih baik dari yang diharapkan atau pelaku pasar harus mengantisipasi 5 kenaikan suku bunga Fed tahun ini untuk membenarkan kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi.

Selain pergerakan suku bunga jangka panjang, katalis berikutnya untuk emas adalah angka inflasi Zona Euro yang dirilis pada hari Kamis. Perkiraan sebelumnya adalah untuk inflasi 5% pada bulan Desember dan 2,6% untuk inflasi inti. Data yang lebih tinggi akan mendukung harga emas dan sebaliknya.

Dari perspektif teknis, prospek harga emas berubah bullish lagi pada hari Rabu karena menembus di atas oblique bearish yang melewati tertinggi baru-baru ini, tetapi juga titik resistance utama di $1834.

Harga emas dapat terus naik hingga mencapai batas atas channel naik di mana tampaknya telah berosilasi sejak pertengahan Desember, dan akhirnya mencapai titik tertinggi pada bulan November di $1877.

Prospek bullish ini secara teknis tidak akan berlaku jika terjadi breakout dari dasar channel, yang sangat mungkin terjadi jika harga buy terus naik.

EURUSD: Naiknya Imbal Hasil Obligasi Turut Memperkuat Dolar AS


Dolar AS terapresiasi terhadap euro, diuntungkan dari selera pasar terhadap obligasi pemerintah AS, yang imbal hasilnya berada pada level tertinggi sejak awal pandemi. Karena investor mengantisipasi pengetatan kebijakan moneter di Amerika Serikat, imbal hasil utang AS pun turut meningkat.

Imbal hasil Pemerintah AS 2-tahun naik lebih dari 1% untuk pertama kalinya sejak Februari 2020, setelah trader meningkatkan taruhan mereka pada percepatan laju kenaikan suku bunga di AS. Komite kebijakan moneter dari Federal Reserve akan bertemu pada 25 dan 26 Januari dan investor memperkirakan siklus kenaikan suku bunga mulai bulan Maret.

Dalam hal indikator ekonomi, indeks ZEW Jerman mencatat kenaikan yang solid, dengan perkiraan kasus COVID yang jauh lebih sedikit pada musim panas. Di dataran seberang Atlantik, aktivitas manufaktur di wilayah New York berkontraksi tajam pada Januari, bergerak ke wilayah negatif untuk pertama kalinya sejak Juni 2020.

Setelah rilis angka inflasi AS pekan lalu, Euro tampaknya memicu sinyal pemulihan bullish. Sebagai pengingat, harga sedang berkonsolidasi di dalam segitiga naik dalam channel bearish.

Breakout $1.1370 dan keluarnya dari atas channel menyarankan dimulainya kembali tren bullish menuju $1,1530. Namun, Euro terpukul keras oleh kenaikan imbal hasil obligasi, jadi semua indikasi adalah bahwa ini adalah jebakan bullish.

Memang, masuknya kembali channel bearish dengan serangan di bawah $1.1370 memperkuat hipotesis ini. Penutupan di bawah level ini diperlukan untuk mengkonfirmasi perubahan momentum, namun Euro tetap berada di bawah tekanan.

Untuk saat ini, kami menyukai skenario “perangkap bullish“, jadi seller harus mendapatkan kembali keunggulan psikologis. Akibatnya, gelombang penurunan baru tidak dapat dikesampingkan. Aliran bearish mulai menunjukkan kekuatan, yang membuka jalan untuk mundurnya pasar menuju $1,1270 dan kemudian $1,1180.

Emas: Harga Mendekati Resistance Kunci di $1834

Harga emas mengambil keuntungan dari penurunan suku bunga jangka panjang, khususnya pada isu jatuhnya dolar, untuk kembali naik ke titik tertingginya. Seperti euro, pound dan mata uang utama lainnya, harga emas telah rebound sejak Rabu menyusul rilis inflasi AS dan Beige Book Fed.

Inflasi A.S. dirilis secara luas sesuai dengan ekspektasi, tetapi Beige Book mengkonfirmasi sinyal dari indeks ISM yang diterbitkan minggu lalu dengan menunjukkan bahwa beberapa perusahaan telah melihat moderasi dalam kenaikan harga yang dibayarkan kepada pemasok mereka.

Meredanya tekanan pada harga produsen ini menunjukkan bahwa inflasi mungkin telah mencapai puncaknya atau mungkin mendekati puncaknya. Memang, Indeks Harga Produsen (PPI/Producer Price Index) AS yang dirilis pada hari Kamis memperkuat hipotesis ini dengan hanya naik 0,2% bulan ke bulan di bulan Desember, yang di bawah kenaikan 0,4% yang diharapkan oleh konsensus.

Sentimen pedagang terhadap inflasi AS akan tetap menjadi katalis utama pasar dalam waktu dekat, karena kita menunggu pertemuan FOMC di akhir bulan. Data menunjukkan bahwa inflasi lebih persisten dari yang diharapkan akan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga, yang seharusnya mendukung dolar, suku bunga dan karenanya menekan emas dan sebaliknya.

Dari perspektif teknikal, prospek harga emas dapat dengan cepat berubah menjadi bullish lagi dalam jangka menengah jika resistance di $1834, yang ditembus sementara di bulan November, ditembus sekali lagi.

Tembusnya resistance ini akan membuka jalan bagi emas untuk berakselerasi ke atas ke titik tertinggi bulan November di $1877, atau mungkin titik tertinggi bulan Juni di $1917.

Dalam jangka panjang, kenaikan yang jauh lebih besar sepertinya tidak mungkin karena adanya normalisasi pada kebijakan moneter Fed yang diperkirakan pada akhirnya akan menaikkan suku bunga riil mendekati 0%, yang tentunya akan memberi tekanan pada emas.

EURUSD: Euro Melaju Setelah Inflasi AS

Bursa saham Eropa bergerak melemah pada hari Kamis setelah rebound dalam dua sesi terakhir dalam konteks pasar yang masih didominasi oleh masalah inflasi dan kebijakan moneter.

Pada hari Rabu, pasar didukung oleh ekspektasi pelonggaran moneter di Tiongkok dan AS di mana angka inflasi yang sesuai dengan ekspektasi sepanjang tahun, sementara investor khawatir bahwa kejutan kenaikan akan memperkuat bias restriktif dari The Fed.

Wall Street ditutup lebih tinggi pada hari Rabu setelah data inflasi masuk seperti yang diharapkan, meskipun lonjakan selama beberapa dekade, membantu meredakan kekhawatiran bahwa Federal Reserve akan memperketat langkah-langkah dukungannya lebih cepat dari yang diharapkan.

Namun, Presiden Fed wilayah St. Louis, James Bullard mengatakan pada malam itu bahwa empat kenaikan suku bunga sekarang tampaknya diperlukan tahun ini untuk memerangi inflasi yang tinggi.

Data resmi menunjukkan bahwa inflasi harga konsumen AS melambat pada bulan Desember pada tingkat bulanan, tetapi mencapai puncak tahunan yang tidak terlihat dalam empat dekade. Peningkatan tahunan sejalan dengan konsensus.

Di antara alat yang ingin digunakan bank sentral AS untuk melawan inflasi adalah kenaikan suku bunga, yang seharusnya dimulai pada bulan Maret menurut analis, dan ‘pengurangan’ dari program pembelian obligasinya.

Dibebani di masa lalu oleh kenaikan imbal hasil obligasi AS dan komentar konservatif Fed, saham dengan pertumbuhan tinggi telah rebound minggu ini karena investor mengamati sejumlah faktor untuk menilai apakah akan membangun tren ini atau melindungi diri mereka dari kemungkinan kembali ke zona merah.

Dari perspektif teknis, EURUSD mengkonfirmasi sinyal teknis bullish pada hari Kamis setelah angka inflasi AS. Pasangan ini telah berkonsolidasi dalam segitiga naik selama beberapa minggu. Dengan demikian, breakout pada batas atas di $1,1370 membuka jalan untuk akselerasi bullish.

Selain itu, harga juga bergerak dalam channel yang bearish. Oleh karena itu, breakout dari atas memperkuat skenario kami. Menurut analisis grafik, target teoretis ditetapkan di sekitar $1,15250.

Buyer akan perlahan-lahan mendapatkan kembali momentum dan EURUSD akan tetap berada dalam posisi yang baik untuk kembali ke titik tertingginya.

EURUSD: Euro Berpotensi Breakout Menyusul Adanya Fase Konsolidasi


Ekonomi AS menambahkan sekitar 199.000 pekerjaan, angka yang terhitung sedikit, pada bulan terakhir 2021, jauh di bawah ekspektasi pasar yaitu sebesar 400.000. Rata rata dari pertumbuhan pekerjaan pada tahun 2021 adalah 537.000 pekerjaan per bulan dan ekonomi AS menambahkan sekitar 6,44 juta pekerjaan tahun lalu, yang merupakan rekor tertinggi.

Pekerjaan di sektor non-pertanian telah meningkat sebesar 18,8 juta sejak April 2020, tetapi masih turun sekitar 3,6 juta, atau 2,3 ​​persen, dari tingkat pra-pandemi pada Februari 2020.

Dampak dari penyebaran varian omicron dari virus corona secara cepat terhadap pasar tenaga kerja masih belum dapat dipastikan, karena laporan bulan Desember hanya mencakup dua minggu pertama setiap bulan, sebelum periode terburuk dari wabah varian omicron dimulai sekitar Natal.

Angka-angka yang lebih lemah ini tidak cukup untuk mempertanyakan pergantian restriktif The Fed yang ditegaskan dengan rilis notulensi FOMC Rabu lalu. Risikonya adalah ekonomi akan melambat, dan inflasi akan meningkat, keduanya merupakan skenario yang tidak disukai pasar.

Pada saat yang sama, tingkat inflasi tahunan dari zona Euro meningkat selama enam bulan berturut-turut ke rekor 5% pada Desember 2021, naik dari 4,9% pada November, menurut perkiraan awal. Angka tersebut dibandingkan dengan perkiraan pasar sebesar 4,7 persen.

Desember juga menandai bulan keenam secara berturut-turut bahwa angka inflasi tetap berada di atas target 2 persen dari ECB (European Central Bank/ Bank Sentral Eropa), karena gangguan rantai pasokan dan biaya energi yang tinggi terus membebani, meskipun pejabat bank sentral telah menegaskan kembali bahwa lonjakan saat ini bersifat sementara. Ini adalah pernyataan yang biasa dikeluarkan oleh The Fed sebelum diabaikan.

Jika situasi moneter di Eropa mengikuti arah yang sama, sekarang situasi kesehatan juga memburuk di Amerika Serikat, maka kita dapat melihat penyempitan perbedaan suku bunga antara dua zona yang akan memungkinkan Euro untuk mendapatkan kembali kekuatannya terhadap Dolar AS. Memang, kenaikan suku bunga di A.S. adalah faktor terpenting yang berkontribusi pada kenaikan Dolar AS.

EURUSD terkunci di saluran konsolidasi horizontal dalam tren bearish jangka menengah di bawah oblique menurun. RSI di sekitar level 50 dan berpola agak datar menegaskan netralitas jangka pendek ini.

Sinyal untuk akhir penurunan dan pembalikan bullish akan diberikan oleh keluarnya channel dan persimpangan dari oblique. Periode saat ini dengan demikian akan menjadi fase distribusi. Oleh karena itu, kita harus memantau perilaku harga yang berhubungan dengan resistance ganda ini.

Jika Euro gagal, pengembalian ke dasar channel dan support di 1.1168 akan mungkin terjadi. Sebuah leg baru akan terbentuk di bawah zona support ini. Trader harus menunggu dan memantau aksi harga menuju level 1,1383 untuk tanda-tanda pelemahan sebelum masuk ke posisi buy apa pun.

Level Support dan Resistance:

R3 1.1585
R2 1.1500
R1 1.1383
S1 1.1300
S2 1.1887
S3 1.1163

USOIL : Harga Meningkat ke Titik Tertinggi dalam 7 Minggu

Harga minyak mempercepat rebound-nya pada hari Kamis, dengan harga minyak Brent dan WTI mencapai level tertinggi dalam tujuh minggu, di tengah gangguan pasokan dan penurunan persediaan minyak mentah AS.

Di sisi pasokan, harga minyak didukung oleh gangguan aliran minyak di Kanada dan AS bagian utara karena pembekuan ekstrem dan keraguan tentang pasokan dari Kazakhstan karena negara itu menghadapi protes.

Keraguan tentang kemampuan OPEC+ untuk meningkatkan produksi juga mendukung harga minyak. Beberapa anggota, termasuk Nigeria dan Libya, sedang berjuang untuk meningkatkan produksi. Produksi Libya telah turun sekitar 40% karena kerusuhan milisi, sementara Rusia gagal meningkatkan produksi bulan lalu.

Di sisi permintaan, harga minyak didukung oleh optimisme baru tentang ekonomi global karena risiko kesehatan sedang dikaji ulang oleh investor.

Di sisi teknis, prospek bullish untuk harga minyak juga telah diperkuat. Harga satu barel WTI akhirnya berhasil menembus sepenuhnya zona resistance di sekitar $76,80, di bawahnya telah terhenti selama dua minggu.

Menembus zona resistance ini membuka jalan bagi reli bullish baru ke ambang batas simbolis di $80, dan akhirnya ke titik tertinggi Oktober di $85.

Prospek bullish akan dibatalkan secara teknis jika pullback terjadi di bawah zona konsolidasi baru-baru ini di $75.

Cuaca, situasi di Kazakhstan, produksi OPEC+ dan situasi kesehatan akan menjadi katalis utama harga minyak dalam jangka pendek.

USDJPY Mencapai Titik Tertingginya Dalam 4 Tahun

Dolar AS naik ke level terkuatnya dalam hampir lima tahun terhadap Yen Jepang di sesi Asia pada Senin pagi setelah adanya lonjakan pada imbal hasil Treasury, dengan para trader bertaruh pada kenaikan lebih awal dari suku bunga Federal Reserve, kendati adanya lonjakan pada kasus COVID-19, yang mencapai 1 juta kasus baru di Amerika Serikat.

Dolar AS naik setinggi 115,815 yen untuk pertama kalinya sejak 11 Januari 2017, sementara imbal hasil Treasury jangka panjang melonjak 12,5 basis poin semalam menjadi 1,6420 persen untuk pertama kalinya sejak 24 November.

Pasar keuangan telah sepenuhnya memperhitungkan kenaikan suku bunga AS pertama pada Mei, dan dua kenaikan lagi pada akhir 2022.

Ada pula rebound Dolar terhadap semua mata uang utama menolak resistance atau support teknikal.

Di kala lonjakan kasus virus corona yang disebabkan oleh varian Omicron terus berdampak pada perjalanan dan utilitas global, serta menunda pembukaan kembali beberapa sekolah AS setelah liburan, investor tetap optimis bahwa tindakan penanganan lebih lanjut dapat dihindari.

Kemarin, Badan Pengawas Obat dan Makanan AS menyetujui dosis ketiga vaksin COVID-19 Pfizer dan BioNTech untuk anak-anak berusia 12 hingga 15 tahun, dan mempersingkat jangka waktu untuk semua suntikan booster dari enam bulan menjadi lima bulan setelah dua dosis pertama.

Tanda-tanda bahwa Omicron sangat menular tetapi menyebabkan penyakit yang lebih ringan daripada varian seperti Delta mengarah pada sentimen bahwa situasi kesehatan akan dapat dikelola, yang telah mendorong imbal hasil saham dan obligasi dan dapat mendominasi sentimen pasar hingga Januari.

Akibatnya, Dolar-Yen telah menembus resistance yang dibentuk oleh titik tertinggi Maret 2017 di 115,50. Breakout ini sekarang harus dikonfirmasi pada penutupan pasar.

Jika demikian, pair ini dapat melanjutkan pergerakan dalam beberapa minggu mendatang menuju titik tertinggi pada tahun 2016 di 118,66. Moving average 13 dan 34 hari sekarang mengarah ke atas dan mendukung pandangan ini.

Penutupan di bawah 115,50 akan menunda skenario ini, yang akan turun di bawah garis polaritas di 114,30.