Harga Emas dunia berbalik arah untuk diperjualkan lebih tinggi pada penjualan hari Senin.

Peningkatan ini dipicu reli Dolar yang terhenti usai Federal Reserve mengisyaratkan suku bunga yang lebih tinggi.

Harga Emas di pasar spot stabil di USD1.737,67 per ounce, harga mencapai level terendah sejak 27 Juli di USD1.719,66 pada awal sesi.
Sementara, Emas berjangka Amerika Serikat ditutup mendatar di USD1.749,8 per ounce.

“Aksi jual Emas setelah pidato Powell dan saat ini peningkatannya disebabkan oleh bargain hunting  murni serta pelemahan Dolar. Emas akan segera mulai diperjualkan dalam kisaran kecil sampai petunjuk lebih lanjut dari The Fed,” kata Bob Haberkorn, analis RJO Futures.

Indeks Dolar (Indeks DXY) menurun 0,2 persen, merosot dari level tertinggi dua dekade, membuat Emas lebih murah bagi pemegang mata uang lainnya.

Dalam pidatonya di Jackson Hole, Wyoming, Powell mengatakan The Fed akan meningkatkan suku bunga setinggi yang diperlukan untuk mengekang inflasi.

Pelaku pasar kini sebagian besar memperkirakan peningkatan suku bunga The Fed sebesar 75 basis poin pada pertemuan di bulan September.

Emas dianggap sebagai lindung nilai inflasi, tetapi lingkungan suku bunga yang tinggi meredupkan daya tarik aset yang tidak memberikan imbal hasil itu.

Imbal hasil US Treasury yang lebih tinggi, membatasi peningkatan Emas

“Amerika menuju resesi, Fed tidak bisa agresif saat itu; begitu pasar mendapat konfirmasi lebih lanjut tentang itu, Emas akan mulai meningkat,” papar Haberkorn.

Sementara itu, Goldman Sachs memangkas proyeksi pertumbuhan Inggris, dan memperkirakan resesi akan dimulai akhir tahun ini.

Disisi lain harga perak di pasar spot menurun 0,6 persen menjadi USD18,89 per ounce, platinum meningkat 0,3 persen menjadi USD865,05 dan paladium meningkat 1,6 persen menjadi USD2.141,92. 

Harga Emas menurun ke level terendah satu bulan pada hari Senin menyusul sinyal hawkish dari Federal Reserve AS, sementara harga tembaga menurun karena data industri yang melemah dari China.

Harga Emas spot menurun 0,8 persen menjadi USD1.726,07 per ounce, sementara Emas berjangka menurun 0,8 persen menjadi USD1.727,60 per ounce pada pukul 22:20 ET (02:20 ET). Kedua instrumen diperjualkan di sekitar level terlemahnya sejak akhir Juli.

Harga logam kuning menurun minggu lalu setelah Ketua Fed Jerome Powell menolak gagasan kemiringan dovish oleh The Fed, dan memperingatkan bahwa konsumen dan bisnis AS harus bersaing dengan suku bunga yang lebih tinggi karena inflasi meningkat.

Ketua Fed juga mengatakan bahwa pertumbuhan ekonomi di negara itu kemungkinan akan melambat sebagai akibatnya.

Komentar Powell mendorong reli dalam Dolar, dengan greenback diperjualkan di sekitar tertinggi 20 tahun pada hari Senin. Penguatan Dolar, ditambah dengan prospek peningkatan suku bunga sangat merusak prospek Emas untuk tahun ini.

Lebih dari 70 persen penjual sekarang mengharapkan Fed untuk meningkatkan suku bunga sebesar 75 basis poin, ujung atas perkiraan, pada bulan September. Komentar dari beberapa pejabat Fed menunjukkan bahwa suku bunga AS bisa mengakhiri tahun secara signifikan di atas 4 persen, dari tingkat saat ini 2,35-2,6 persen.

Fokus minggu ini beralih ke data penggajian AS yang akan dirilis Jumat, yang dapat memberi Fed lebih banyak ruang untuk meningkatkan suku bunga.

Peningkatan suku bunga sebagian besar telah melemahkan keuntungan emas tahun ini, meskipun logam kuning melihat beberapa keuntungan selama awal konflik Rusia-Ukraina. Emas diperjualkan menurun hampir 6 persen selama 12 bulan terakhir, dan telah menurun hampir 30 persen dari puncak 2022.

Logam industri juga menurun karena kekuatan Dolar membebani, sementara peringatan ekonomi Powell menabur keraguan atas permintaan logam.

Tembaga berjangka mengalami penurunan 1,9 persen pada hari Senin, dengan data industri yang lemah dari China melanjutkan kerugian logam merah. Keuntungan industri di negara itu terus mengalami penurunan di bulan Juli.

Fokus sekarang adalah pada data PMI China yang akan dirilis akhir pekan ini, yang kemungkinan akan mempengaruhi harga lebih lanjut.

Harga tembaga telah menurun secara substansial tahun ini karena perlambatan ekonomi di China, importir terbesar logam kuning.

Emas meningkat untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Kamis karena Dolar menurun menjelang pertemuan tahunan Federal Reserve di Jackson Hole, Wyoming, di mana kepala bank sentral Jerome Powell diperkirakan akan menyampaikan pidato penting tentang ekspektasi peningkatan suku bunga .

Kontrak berjangka Emas patokan di Comex New York, Desember , menetap di USD1.771,50 per ounce, meningkat USD9,80, atau 0,7 persen. Dalam dua sesi sebelumnya, Emas di bulan Desember meningkat hampir 0,8 persen.

Harga spot bullion , diikuti lebih dekat daripada futures oleh beberapa penjual, berada di USD1.757,73 pada 16:12 ET (20:12 GMT), meningkat 0,5 persen hari ini. Seperti berjangka, Emas spot juga meningkat sekitar 0,8 persen selama dua sesi sebelumnya.

“Emas mendapat dorongan terbatas karena Dolar menurun menjelang pidato Ketua Fed Powell di Jackson Hole,” Ed Moya, analis di platform penjualan online OANDA, mengatakan dalam sebuah komentar.

“Putaran lain data ekonomi AS dan pidato Fed mendukung gagasan bahwa Fed akan tetap melakukan kebijakan pengetatan agresif sampai inflasi terkendali.

Investor ingin melihat apakah Ketua Fed Powell mengunci The Fed untuk peningkatan suku bunga besar-besaran 75 basis poin pada bulan September, tetapi ia kemungkinan akan tetap berpegang pada skrip ketergantungan data dan membiarkannya hingga laporan inflasi 13 September.”

Indeks Dolar, yang mengadu mata uang AS terhadap Euro dan lima mata uang utama lainnya, menurun 0,3 persen.

Peningkatan suku bunga pada prinsipnya adalah bearish untuk Emas, terlepas dari apakah itu moderat atau agresif. Tetapi logam kuning telah mampu menahan tekanan jual terburuk selama peningkatan suku bunga Fed tahun ini karena posisinya sebagai lindung nilai inflasi.

The Fed telah melakukan empat peningkatan suku bunga sejak bulan Maret, membawa suku bunga pinjaman utama dari hampir nol hingga setinggi 2,6 persen pada Juli.

Inflasi , yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen, atau CPI, bagaimanapun, tetap di lebih dari empat kali target tahunan bank sentral sebesar 2 persen. CPI tumbuh sebesar 8,6 persen sepanjang tahun hingga Juli. Sebelum itu, CPI berkembang pada kecepatan tercepat dalam empat dekade, tumbuh 9,2 persen sepanjang tahun hingga Juni.

Data yang mendukung tindakan Fed yang lebih agresif pada hari Jum’at datang dalam bentuk data terbaru Departemen penjualan tentang ekonomi AS untuk kuartal kedua.

Perkiraan terbaru untuk Produk Domestik Bruto AS pada kuartal kedua 2022 telah sedikit melonjak menjadi negatif 0,7 persen dari sebelumnya negatif 0,8 persen, bahkan ketika ekonomi tetap dalam resesi, kata Departemen penjualan.

Ada tiga perkiraan yang dirilis sama sekali pada PDB untuk setiap kuartal.

Pada kuartal pertama, ekonomi AS mengalami kontraksi sebesar 1,7 persen pada kuartal pertama 2022. Secara konvensional, dua kuartal berturut-turut penurunan PDB menempatkan ekonomi dalam resesi.

Dolar AS meningkat tipis di awal penjualan Eropa Rabu setelah komentar Fed yang lebih hawkish, sementara Euro terus menurun di bawah paritas.

Indeks Dolar, yang melacak greenback terhadap sekeranjang enam mata uang lainnya, diperjualkan 0,2 persen lebih tinggi ke 108,723.

Presiden Bank Federal Reserve Minneapolis Neel Kashkari adalah pejabat terbaru yang mengomentari pentingnya bank sentral untuk mengekang inflasi di atas segalanya, berbicara pada sebuah pertemuan di Minneapolis pada hari Selasa.

“Sangat jelas” The Fed harus memperketat kebijakan moneter, kata Kashkari. “Ketika inflasi adalah 7 persen atau 8 persen, kami menghadapi risiko ekspektasi inflasi yang tidak terkendali dan mengarah ke hasil yang sangat buruk.”

Ketua Fed Jerome Powell akan berbicara di Jackson Hole Symposium di Wyoming pada hari Jumat, dan dia secara luas diperkirakan akan melanjutkan nada anti-inflasi yang hawkish.

Di tempat lain, EUR/USD menurun 0,3 persen menjadi 0,9962, dengan Euro telah merosot lebih dari 13 persen terhadap Dolar tahun ini, membawanya di bawah paritas untuk pertama kalinya dalam dua dekade.

Aktivitas bisnis zona Euro mengalami kontraksi untuk bulan kedua berturut-turut di bulan Agustus, data menunjukkan pada hari Selasa, terbebani oleh harga gas acuan tiga kali lipat dalam waktu lebih dari dua bulan.

Eropa, dan Jerman khususnya, sangat terekspos karena ketergantungannya pada impor dari Rusia. Pasokan gas telah berkurang, dan pemotongan lebih lanjut akan menambah tekanan pada ekonomi kawasan.

“PMI mengkonfirmasi kekhawatiran pasar tentang kombinasi beracun dari harga energi yang tinggi dan permintaan global yang melambat,” kata analis di ING, dalam sebuah catatan.

GBP/USD menurun 0,2 persen menjadi 1,1827, setelah data PMI Inggris terbaru menunjukkan perlambatan aktivitas ekonomi.

“Kami melihat risiko penurunan untuk cable karena penurunan Dolar kemarin mungkin akan dibatalkan lebih lanjut, dengan 1,17/1,18 tersisa bias untuk minggu ini,” tambah ING.

USD/JPY naik tipis ke 136,91, sementara USD/CNY meningkat 0,5 persen menjadi 6,8651, mendekati level tertinggi dua tahun karena laporan potensi pemadaman listrik di pusat industri Shanghai membebani Yuan.

Negara ini menghadapi gelombang panas yang parah, yang telah mengeringkan beberapa dasar sungai dan daerah terdampak yang bergantung pada pembangkit listrik tenaga air, menambah lebih banyak hambatan pada aktivitas manufaktur setelah serangkaian penguncian COVID tahun ini.

Harga Emas berjangka berbalik Mengalami Kenaikan pada akhir penjualan Rabu. Harga Emas kembali bertengger di atas level psikologis USD1.750 setelah mencatat kerugian selama enam hari berturut-turut ditopang oleh greenback atau Dolar AS yang menurun.

Kontrak Emas paling aktif untuk pengiriman di bulan Desember di divisi Comex New York Exchange, terangkat USD12,9 atau 0,74 persen, menjadi ditutup pada USD1.761,30 per ounce.

Indeks Dolar yang mengukur greenback terhadap enam mata uang utama lainnya mundur pada Rabu, tetapi masih diperjualkan di sekitar tertinggi enam minggu.

Dolar sebagian besar didukung oleh serangkaian komentar hawkish dari pejabat Fed pekan lalu, yang menunjukkan bahwa bank sentral tidak memiliki rencana untuk mengurangi laju peningkatan suku bunga.

Emas dapat diperjualkan dalam volatilitas tinggi minggu ini karena investor menunggu pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell pada simposium ekonomi tahunan Federal Reserve di Jackson Hole, Wyoming pada Jumat.

Data ekonomi yang dirilis Rabu juga mendukung Emas. Indeks manajer pembelian (PMI) manufaktur AS dari S&P Global Flash berada di 51,4 pada bulan Agustus, menurun dari 52,3 pada bulan Juli dan menandakan kondisi operasi yang menurun di seluruh sektor manufaktur.

Indeks Aktivitas Bisnis Jasa-jasa AS dari S&P Global Flash tercatat 44,2 pada bulan Agustus, menurun dari 47,4 pada bulan Juli dan menunjukkan pengurangan lebih lanjut dalam aktivitas jasa-jasa secara keseluruhan.

Departemen penjualan AS melaporkan bahwa perdagangan  rumah baru AS menurun 12,7 persen pada bulan Juli dibandingkan dengan bulan sebelumnya ke tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman sebesar 512.000.

Logam mulia lainnya, perak untuk pengiriman di bulan September meningkat 14,9 sen atau 0,79 persen, menjadi ditutup pada USD19,036 per ounce. Platinum untuk pengiriman di bulan Oktober meningkat USD8,5 atau 0,98 persen, menjadi ditutup pada USD876,5 per ounce.

Dolar AS meningkat secara menyeluruh pada hari Selasa, mendorong Euro kembali di bawah paritas, karena investor menjauh dari aset berisiko di tengah menaiknya  kekhawatiran bahwa peningkatan suku bunga di Amerika Serikat dan Eropa, yang bertujuan untuk menahan inflasi, akan melemahkan ekonomi global.

Terhadap sekeranjang mata uang, Dolar meningkat 0,9 persen ke level tertinggi lebih dari lima minggu di 109,12, tidak jauh dari puncak dua dekade di 109,39 yang disentuh pada pertengahan bulan Juli.

Greenback telah menemukan dukungan dalam sesi terakhir karena beberapa pejabat Federal Reserve mengulangi sikap pengetatan moneter yang agresif menjelang simposium Jackson Hole, Wyoming, Fed minggu ini.

Yang terbaru dari para pejabat ini, Presiden Fed Richmond Thomas Barkin, pada hari Jumat mengatakan “dorongan” di antara para bankir sentral adalah menuju penningkatan suku bunga yang lebih cepat.

“Risiko diambil dari meja setelah pasar mendapat pemeriksaan realitas dari pembicara Fed minggu lalu bahwa poros dovish akan segera terjadi,” kata Michael Brown, kepala intelijen pasar di Caxton di London.

Dengan investor sekarang jelas mengharapkan pesan yang relatif hawkish dari Ketua Fed (Jerome) Powell di Jackson Hole pada hari Jumat, ini adalah kombinasi sempurna dari penghindaran risiko dan Fed yang hawkish untuk greenback terikat lebih tinggi, terutama ketika kekhawatiran pertumbuhan, terutama di Eropa, terus meningkat,” kata Brown.

Euro merosot menyusul pengumuman Rusia pada Jumat malam tentang penghentian tiga hari pasokan gas Eropa melalui pipa Nord Stream 1 pada akhir bulan ini. Investor khawatir bahwa penghentian tersebut dapat memperburuk krisis energi yang telah membebani mata uang bersama dalam beberapa bulan terakhir.

Bank Sentral Eropa harus terus meningkatkan suku bunga bahkan jika resesi di Jerman semakin mungkin terjadi, karena inflasi akan tetap tinggi hingga tahun 2023, kata Presiden Bundesbank Joachim Nagel kepada sebuah surat kabar Jerman.

Kelemahan secara singkat mendorong Euro di bawah USD1 untuk pertama kalinya sejak 14 Juli. Euro terakhir menurun 1,2 persen pada USD0,99355.

Brown mengatakan, “0.9960 tampaknya menjadi level penting, karena itu adalah level terendah sebelumnya. Jika itu memberi jalan, maka kita bisa melihat kerugian lebih lanjut yang signifikan, terutama dengan jendela ECB untuk mengetatkan kebijakan yang ditutup dengan cepat.”