Harga Emas menurun pada penjualan akhir pekan lalu setelah data pekerjaan AS yang lebih baik dari perkiraan memperkuat ekspektasi Federal Reserve akan menerapkan peningkatan suku bunga yang curam dan menaikkan Dolar dan imbal hasil obligasi.

Harga Emas di pasar spot menurun 0,8 persen ke harga USD1.695,50 per ounce. Harga telah meningkat sekitar 2 persen sejak minggu lalu.

Sedangkan Emas berjangka AS merosot 1 persen menjadi USD1.703,50.

“Pasar melihat laporan penggajian yang lebih kuat dari perkiraan sebagai dorongan lebih lanjut bagi The Fed untuk meningkatkan lagi 75 bps pada pertemuan awal bulan November,” kata Tai Wong, analis di Heraeus Precious Metals di New York.

Wong menambahkan jika Emas batangan tidak menahan support di USD1.690, itu bisa menguji ulang level USD1.660.

“Pasar sekarang akan fokus pada data inflasi utama minggu depan, serta risalah Fed,” ucap Wong.

Data menunjukkan pengusaha AS mempekerjakan lebih banyak pekerja dari perkiraan pada bulan September, sementara tingkat pengangguran menurun menjadi 3,6 persen.

Spekulasi sekarang memperkirakan peluang peningkatan suku bunga the Fed 75 bps mencapai 92 persen pada pertemuan kebijakan bulan depan setelah laporan pasar tenaga kerja yang kuat.

Emas sangat sensitif terhadap peningkatan suku bunga AS, karena hal ini menaikkan biaya peluang untuk memegang Emas batangan yang tidak memberikan imbal hasil, sambil menaikkan Dolar, di mana Emas dihargai.

Mengikuti data, Dolar AS meningkat 0,4 persen terhadap para pesaingnya, membuat Emas lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya. Benchmark imbal hasil Treasury AS juga melonjak.

Sedangkan harga perak mengalami penurunan 2,8 persen menjadi USD20,20 per ounce, tetapi berada di jalur peningkatan mingguan 6,6 persen terbesar sejak akhir Juli. Platinum melemah ke 1,2 persen menjadi USD912,08 per ounce dan menuju minggu terbaik sejak Februari 2021. Palladium menurun 3,2 persen menjadi USD2,190,79.

Dolar AS meningkat di awal penjualan Eropa pada hari Jum’at, setelah seorang pejabat tinggi Federal Reserve mengingatkan bahwa bank sentral AS belum hampir mengakhiri siklus peningkatan tingkat bunga.

Pukul 14.05 WIB, indeks Dolar AS, yang mengukur greenback terhadap mata uang ekonomi maju, rata di 110,98, setelah merosot hampir 3 persen dalam seminggu terakhir dari level tertinggi 20 tahun.

Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic menyatakan bahwa siklus pengetatan kebijakan AS “masih dalam masa-masa awal” dan secara eksplisit memperingatkan agar tidak berspekulasi pada ‘poros’ awal.

Meskipun ada “secercah harapan” dalam data baru ini, Bostic mengatakan “pesan menyeluruh yang saya gambarkan … adalah bahwa kita masih jelas berada di hutan inflasi, bukan keluar dari hutan inflasi.”

Peringatan itu menjadi lebih penting setelah Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak dan mitranya (terutama Rusia) bertindak untuk menjaga harga minyak tetap tinggi dengan mengumumkan pemotongan besar-besaran dalam produksi mereka mulai bulan depan. Harga energi yang tinggi telah menjadi salah satu kekuatan terbesar yang mendorong gelombang inflasi global selama setahun terakhir.

Bostic bukan satu-satunya pejabat Fed yang mendorong kembali spekulasi pada poros kebijakan, di mana Mary Daly dari San Francisco membuat komentar serupa dalam dua kesempatan minggu ini saja, meskipun ada penurunan besar dalam lowongan pekerjaan yang menunjukkan beberapa perlambatan di pasar tenaga kerja yang panas.

Lebih banyak data sulit dari pasar tenaga kerja akan dirilis pukul 19.30 WIB dengan rilis mingguan klaim pengangguran AS, tetapi pasar akan mendapatkan barisan data untuk minggu depan dari laporan pasar tenaga kerja resmi pada hari Jumat.

Di Eropa, Euro meningkat tipis ke 0,996 setelah peningkatan pesanan manufuktur Jerman pada bulan Juli, yang menunjukkan bahwa ekonomi zona Euro akan terus mendapat beberapa dukungan dari pelonggaran kemacetan rantai pasokan, meskipun ada masalah yang dengan  peningkatan biaya energi.

Poundsterling juga melonjak tipis 0,3 persen ke USD1,1348, meskipun apa yang dilihat sebagai pidato utama yang tidak meyakinkan oleh Perdana Menteri baru Liz Truss pada hari Rabu yang meninggalkan banyak pertanyaan tentang keberlanjutan kebijakan fiskalnya yang belum terjawab.

Sementara itu, zloty Polandia terus menurun setelah Bank Nasional Polandia secara mengejutkan mempertahankan suku bunga utamanya sebesar 6,76 persen dalam pertemuan bulanannya pada hari Rabu, mematahkan 11 peningkatan berturut-turut.

Harga Emas anjlok di akhir penjualan Kamis. Harga Emas bergerak turun karena aksi ambil untung dari peningkatan selama tiga sesi berturut-turut dan tertekan Dolar yang rebound dari penurunan baru-baru ini.

Kontrak Emas paling aktif untuk pengiriman di bulan Desember di divisi Comex New York Exchange menurun USD9,80 atau 0,57 persen menjadi USD1.720,90 per ounce, setelah diperjualkan menyentuh sesi tertinggi di USD1.736,70 dan terendah di sesi USD1.708,90.

Sedangkan logam mulia lainnya, perak untuk pengiriman di bulan Desember mengalami penurunan 55,6 sen atau 2,64 persen menjadi USD20,545 per ounce. Platinum untuk pengiriman di bulan Januari menurun USD19,2 atau 2,06 persen menjadi USD914,70 per ounce.

Adapun indeks Dolar yang mengukur greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama lainnya meningkat 0,92 persen menjadi 111,0750, menyusul penurunan 1,6 persen di sesi sebelumnya, merupakan penurunan persentase harian terbesar sejak Maret 2020. Peningkatan imbal hasil obligasi pemerintah AS juga mengurangi daya tarik Emas.

Emas berada di bawah tekanan tambahan karena data ekonomi yang dirilis pada Rabu (5/10/2022) positif. Laporan ketenagakerjaan Automated Data Processing Inc. menunjukkan bahwa sektor swasta AS menambahkan 208.000 pekerjaan pada bulan September, lebih baik dari perkiraan median 200.000 oleh para ekonom.

Indeks Manajer Pembelian (PMI) jasa-jasa AS dari Global S&P berada di 49,4 persen pada bulan September, melonjak dari perkiraan akhir bulan Agustus di 43,8.

Namun demikian, indeks PMI Jasa-jasa dari Institute for Supply Management’s (ISM) berada di 56,8 persen pada bulan September, menurun sedikit dari 56,8 persen pada bulan Agustus.

Sekarang ivestor sekarang sedang menunggu laporan pekerjaan September pada Jumat (7/10/2022).

Harga Emas meningkat pada akhir penjualan Rabu pagi, memperpanjang peningkatan hari ketiga berturut-turut setelah anjloknya imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan menurunnya Dolar untuk hari keempat berturut-turut, membawa kembali lebih banyak pembeli logam kuning.

Kontrak Emas paling aktif untuk pengiriman di bulan Desember di Divisi Comex New York Exchange, meningkat 28,6 Dolar AS atau 1,68 persen, menjadi ditutup pada 1.730,60 Dolar AS per ounce, setelah diperjualkan di kisaran tertinggi sesi 1.738,80 Dolar AS dan terendah sesi di 1.705,00 Dolar AS.

Emas berjangka meningkat 30 Dolar AS atau 1,78 persen menjadi 1.703,00 Dolar AS setelah merosot 3,50 Dolar AS atau 0,3 persen menjadi 1.673,00 Dolar AS pada Jumat (30/9/2022), dan merosot tipis 1,50 Dolar AS atau 0,09 persen menjadi 1.668,70 Dolar AS pada Kamis (29/9/2022).

Dolar dan imbal hasil obligasi pemerintah mengalami penurunan di tengah harapan bahwa tanda-tanda perlambatan pertumbuhan ekonomi akan memaksa Federal Reserve untuk mendinginkan laju peningkatan suku bunganya.

Dolar kian menjauh dari level tertinggi 20 tahun yang dicapai baru-baru ini, dengan indeks Dolar, yang mengukur greenback terhadap enam mata uang utama lainnya, menurun 1,6 persen menjadi 110,0680.

Imbal hasil obligasi Pemerintah AS mengalami penurunan. Imbal hasil acuan obligasi Pemerintah AS 10 tahun menurun menjadi sekitar 3,63 persen pada Selasa (4/10/2022) sore, setelah sempat melampaui 4,0 persen minggu lalu untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 30-tahun juga bergerak turun.

Imbal hasil yang melonjak adalah Bullish bagi Dolar AS, sedangkan imbal hasil yang menurun adalah Bearish bagi Dolar AS.

Emas menemukan dukungan tambahan karena Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan pada Selasa (4/10/2022) bahwa lowongan pekerjaan AS menurun menjadi hanya di bawah 10,2 juta, menurun dari 11,3 juta pada Juli. Ini adalah total terendah sejak Juni 2021. Analis pasar percaya ini bisa menjadi tanda awal pasar tenaga kerja mendingin.

Departemen Perdagangan AS melaporkan pada Selasa (4/10/2022) bahwa pesanan baru untuk barang-barang manufaktur AS tetap tidak berubah dari bulan sebelumnya di 548,5 miliar Dolar pada bulan Agustus.

Logam mulia lainnya, perak untuk pengiriman di bulan Desember terdongkrak 51 sen atau 2,49 persen, menjadi ditutup pada 21,098 Dolar AS per ounce. Platinum untuk pengiriman di bulan Januari meningkat 33,7 Dolar AS atau 3,74 persen. menjadi ditutup pada 933,80 Dolar AS per ounce.

Harga Emas melonjak tajam pada akhir penjualan Selasa pagi, memperpanjang keuntungan untuk sesi kedua berturut-turut, karena Dolar AS yang mundur dari level tertinggi 20 tahun membuat logam kuning yang dihargakan dalam greenback menjadi lebih murah bagi pemegang mata uang lainnya.

Kontrak Emas paling aktif untuk pengiriman di bulan Desember di divisi Comex New York Exchange, meningkat 30 Dolar AS atau 1,78 persen, menjadi ditutup pada 1.703,00 Dolar AS per ounce, setelah diperjualkan hingga mencapai sesi tertinggi di 1.706,30 Dolar AS dan terendah di 1.666,60 Dolar AS.

Emas berjangka merosot 3,50 Dolar AS atau 0,3 persen menjadi 1.673,00 Dolar AS pada Jumat (30/9/2022), setelah menurun tipis 1,50 Dolar AS atau 0,09 persen menjadi 1.668,70 Dolar AS pada Kamis (29/9/2022), dan melonjak 33,90 Dolar AS atau 2,08 persen menjadi 1.680,00 Dolar AS pada Rabu (28/9/2022).

Indeks Dolar, yang mengukur greenback terhadap enam mata uang utama lainnya, menurun 0,34 persen menjadi 111,7470, terutama karena meningkatnya sterling setelah Inggris membatalkan rencana untuk memotong tingkat pajak penghasilan tertinggi.

Emas menemukan dukungan tambahan setelah Institute for Supply Management (ISM) melaporkan pada Senin (3/10/2022) bahwa indeks aktivitas manufaktur AS menurut menjadi 50,8 pada bulan September dari 52,7  pada bulan Agustus, level terendah sejak Mei 2020, ketika ekonomi terhenti di tengah gelombang pertama krisis pandemi COVID-19.

Departemen Perdagangan AS melaporkan pada hari yang sama bahwa pengeluaran konstruksi AS merosot 0,8 persen ke tingkat tahunan 1,782 triliun Dolar pada bulan Agustus setelah menurun 0,7 persen ke tingkat revisi 1,794 triliun Dolar pada bulan Juli, lebih lanjut mendukung Emas.

Sementara itu, Indeks Manajer Pembelian (PMI) manufaktur AS S&P Global direvisi lebih tinggi menjadi 52 pada September 2022 dari awal 51,9 dan di atas 51,6 pada bulan Agustus, agak membatasi pertumbuhan Emas.

Kekhawatiran bahwa lebih banyak peningkatan suku bunga oleh bank-bank sentral utama dapat memperlambat pertumbuhan ekonomi, ditambah dengan krisis keuangan yang sedang terjadi di Eropa dan Inggris juga telah mengundang beberapa pembelian safe haven ke emas.

Logam mulia lainnya, perak untuk pengiriman di bulan Desember meningkat 1,56 Dolar AS atau 8,15 persen, menjadi ditutup pada 20,588 Dolar AS per ounce. Platinum untuk pengiriman di bulan Januari melonjak 42 Dolar AS atau 4,78 persen, menjadi ditutup pada 900,2 Dolar AS per ounce.

Harga Emas meningkat ke posisi tertinggi satu minggu pada penjualan akhir pekan lalu karena Dolar AS mundur dari level tertinggi.

Tetapi Emas menuju kuartal terburuk sejak Maret tahun lalu, karena kekhawatiran peningkatan suku bunga besar yang dilakukan Federal Reserve AS.

Harga Emas di pasar spot melonjak 0,07 persen menjadi USD1,661,78 per ounce dan telah meningkat 1,5 persen sejauh minggu ini.

Sementara Emas berjangka AS bergerak naik 0,06 persen menjadi USD1,669,20.

“Pasar emas berada di area di mana kita dapat melihat beberapa pergerakan lebih tinggi tetapi itu semua tergantung pada apa yang dilakukan Dolar dan nilai tukar hingga akhir pekan,” kata Daniel Pavilonis, ahli strategi pasar senior di RJO Futures.

Emas menurun 7,8 persen secara kuartalan sejauh ini. Ini juga akan menjadi penurunan bulanan keenam berturut-turut, penurunan bulanan terpanjang dalam empat tahun.

Emas menunjukkan reaksi diam setelah Presiden Rusia Vladimir Putin menandatangani perjanjian untuk mencaplok empat wilayah Ukraina yang sebagian diduduki oleh pasukannya.

“Kami benar-benar menghadapi lingkungan inflasi tinggi, yang pada akhirnya menjadi alasan mengapa The Fed harus begitu agresif. Kekuatan makro ini benar-benar menurunkan selera investasi dari emas sehingga investor tidak melihat logam sebagai lindung nilai safe haven yang tepat,” kata Daniel Ghali, ahli strategi komoditas di TD Securities.

Peningkatan suku bunga meredupkan daya tarik bullion karena menaikkan biaya peluang memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Sementara harga Perak melonjak 0,93 persen menjadi USD18,99 per ounce, dan platinum menurun 0,72 persen menjadi USD858,76.

Sedangkan palladium merosot 1,52 persen menjadi USD2.167,58 per ounce.

Harga Emas dunia meningkat sekitar 2 persen pada penjualan Kamis, karena reli Dolar yang terhenti dan menghidupkan kembali beberapa daya tarik logam Emas kuning.

Harga Emas di pasar spot meningkat 2 persen menjadi USD1.660,63 per ounce untuk menutupi beberapa kerugian dari penurunan ke level terendah sejak April 2020.

Sementara itu, Emas berjangka Amerika Serikat menetap 2,2 persen lebih tinggi menjadi USD1.680,00 per ounce.

Penurunan Dolar dan imbal hasil “mendorong Emas bergerak dari posisi terendah,” kata David Meger, Direktur High Ridge Futures.

Dolar mundur setelah menyentuh level tertinggi dua dekade, membuat Emas lebih murah bagi pembeli yang menggunakan mata uang lain, sementara imbal hasil Treasury menurun.

Moskow siap mencaplok wilayah Ukraina, Rabu, merilis apa yang disebut penghitungan suara menunjukkan dukungan di empat provinsi yang diduduki sebagian untuk bergabung dengan Rusia, setelah apa yang dikecam Kyiv dan Barat sebagai referendum palsu ilegal yang diadakan di bawah todongan senjata.

Selain itu, “Emas melihat sedikit kelegaan karena rencana Inggris untuk membeli Gilt jangka panjang mendorong penurunan imbal hasil,” kata TD Securities.

Namun, Emas gagal untuk mendapatkan keuntungan dari kejatuhan baru-baru ini di ekuitas dan menghadapi tantangan dari peningkatan suku bunga yang akan menaikknya opportunity cost  memegang logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.

Sementara itu, perak meningkat 2,8 persen menjadi USD18,93 per ounce, setelah menyentuh level terendah tiga minggu di USD17,95 pada awal sesi.
Platinum melonjak 1,6 persen menjadi USD861,33 dan paladium mengalami peningkatan 3,3 persen menjadi USD2.153,52. 

Harga Emas berjangka kembali menurun pada akhir penjualan Selasa pagi. Harga Emas terpuruk di bawah level psikologis baru USD1.60,6 karena reli Dolar tidak menunjukkan tanda-tanda melambat menyentuh tertinggi baru 20 tahun.

Kontrak Emas paling aktif untuk pengiriman di bulan Desember di divisi Comex New York Exchange, menurun USD22,30 atau 1,35 persen menjadi USD1.633,50 per ounce

Emas ditutup pada harga terendah sejak 1 April 2020, karena indeks Dolar AS meningkat ke level tertinggi baru 20 tahun dan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10-tahun terangkat ke level tertinggi sejak 2010.

Serangkaian peningkatan suku bunga oleh bank-bank sentral pekan lalu telah menempatkan Emas di bawah tekanan berat. Investor sekarang menunggu serangkaian data inflasi AS yang akan dirilis minggu ini.

Dengan tidak adanya prospek bank-bank sentral mengubah arah pengetatan kebijakan moneter agresif mereka dalam beberapa bulan mendatang, prospek jangka menengah untuk Emas terlihat suram, menurut analis pasar.

Indeks Aktivitas Nasional Fed Chicago menurun ke nol pada bulan Agustus dari revisi 0,28 pada Juli, menunjukkan ekonomi berkembang pada laju pertumbuhan rata-rata historisnya.

Logam mulia lainnya, perak untuk pengiriman di bulan Desember merosot 44 sen atau 2,28 persen, menjadi ditutup pada USD18,49 per ounce. Platinum untuk pengiriman di bulan Oktober menurun USD8,70 atau 2,0 persen, menjadi ditutup pada USD850,20 per ounce.

Harga Emas dunia menurun lebih dari 1,6 persen ke level terendah sejak April 2020 pada trading akhir pekan ini.

Posisi harga tertekan oleh reli panjang Dolar AS dan imbal hasil Treasury karena Federal Reserve mengadopsi sikap yang lebih agresif untuk mengendalikan peningkatan inflasi.Harga Emas di pasar spot merosot 1,7 persen ke harga USD1.643,61 per ounce setelah menurun sebanyak 1,9 persen menjadi USD1.640.30 di awal sesi. Emas berjangka AS bergerak turun 1,9 persen menjadi USD1.652.

“Kami melihat kekuatan Dolar AS tanpa henti di sini dan itu akan membuat Emas rentan dalam jangka pendek,” kata Edward Moya, analis senior OANDA.

Menurut dia ekonomi jelas menuju resesi. Risiko hard landing mengalami kenaikan dan ini terus mendorong arus masuk ke Dolar, yang merupakan berita buruk bagi Emas.

Sementara itu Dolar mencapai level tertinggi 20 tahun, meredam permintaan untuk Emas batangan yang dihargakan dengan greenback. Smentara imbal hasil US Treasury tenor 10-tahun acuan meningkat ke level tertinggi sejak April 2010.

“Ini akan terlihat harga (Emas) diperjualkan secara sideways selama sisa tahun ini,” kata Fitch Solutions dalam sebuah catatan.

Inflasi yang meningkat telah mendorong beberapa bank sentral untuk memperketat kebijakan moneter. The Fed AS meningkatkan suku bunga acuan sebesar 75 basis poin pada hari Rabu.

Emas sangat sensitif terhadap peningkatan suku bunga AS, karena hal ini meningkatan biaya peluang untuk memegang Emas batangan yang tidak memberikan imbal hasil seiring menaikknya Dolar, di mana Emas dihargai.

“Emas dan logam semi-investasi lainnya seperti perak dan platinum kemungkinan akan terus berada di bawah tekanan sampai pasar menyentuh puncak hawkish,” kata Ole Hansen, kepala strategi komoditas di Saxo Bank, dalam sebuah catatan.

Logam mulia lainnya juga menurun tajam dan berada di laju penurunan mingguan. Spot silver merosot 4 persen menjadi USD18,87 per ounce, paladium menurun 4,9 persen menjadi USD2.066,02 dan platinum bergerak turun 4,9 persen menjadi USD856,82.

Harga Emas dunia mengalami penurunan pada penjualan yang fluktuatif pada Kamis, penurunan ini usai Federal Reserve (The Fed) meningkatkan suku bunga acuannya 75 basis poin yang menyebabkan harga Emas melemah.

Harga Emas di pasar spot menurun 0,3 persen menjadi USD1.671,10 per ounce setelah mengalami penurunan lebih dari 1 persen di awal sesi.

Sementara itu, emas berjangka Amerika Serikat ditutup meningkat 0,4 persen menjadi USD1.681,20 per ounce.

“Pelemahan (emas) terjadi karena Dolar yang lebih kuat (dan) imbal hasil sedikit lebih tinggi. Prospek keseluruhan bagi The Fed adalah lebih banyak peningkatan suku bunga, yang akan membatasi Emas,” kata Bob Haberkorn, analis RJO Futures.

Sementara itu Dolar melonjak 0,6 persen membuat Emas yang dihargakan dengan greenback  lebih mahal bagi pembeli yang menggunakan mata uang lain. Imbal hasil US Treasury 10-tahun menyentuh level tertinggi 11-tahun.

“Secara keseluruhan, tren akan terus negatif bagi Emas karena Federal Reserve mengatakan kepada kita kemarin bahwa mereka bertekad untuk meningkatkan suku bunga,” kata Bart Melek, analis TD Securities.

The Fed, sesuai ekspektasi, meningkatkan suku bunga acuan sebesar 75 basis poin, Rabu, dan memproyeksikan suku bunga kebijakan akan melonjak ke kisaran 4,26-4,60 persen pada akhir 2022, dan ke kisaran 4,60-4.85% pada akhir 2023.

Peningkatan suku bunga untuk melawan inflasi yang meningkat cenderung menaikkan opportunity cost  memegang Emas yang tidak memberikan imbal hasil.

“Itu, pada akhirnya, membuat Emas di bawah USD1.600 – mungkin dalam waktu yang tidak terlalu lama,” papar Melek.

Investor juga mencermati data Amerika yang menunjukkan klaim awal untuk tunjangan pengangguran meningkat menjadi 213.000 dibandingkan ekspektasi 218.000 aplikasi untuk pekan terakhir.

Sementara itu logam lainnya, harga perak di pasar spot tidak berubah USD19,68 per ounce, platinum menurun 0,9 persen menjadi USD900,78, sementara paladium meningkat 0,7 persen menjadi USD2.166,92.