Harga emas berjangka melemah pada perdagangan pasar Asia hari Selasa. Pasar logam kembali ditekan menyusul set data ekonomi AS yang dirilis lebih kuat dari perkiraan mendorong greenback untuk kembali menguat.

Dolar AS kembali menguat pulih dari level terendah lima bulan setelah pesanan pabrik AS dan data sektor jasa menunjukkan bahwa beberapa aspek ekonomi berjalan jauh di atas ekspektasi, yang dapat memicu tekanan inflasi.

Hal ini dapat mendorong Fed menaikkan suku bunga lebih lama dari yang diharapkan, terutama jika inflasi tetap di atas kisaran target bank sentral. Sementara The Fed telah menandai kenaikan suku bunga yang lebih kecil dalam beberapa bulan mendatang, bank sentral juga memperingatkan bahwa suku bunga dapat memuncak pada tingkat yang jauh lebih tinggi dari perkiraan.

Skenario seperti itu akan menjadi negatif untuk sebagian besar aset yang tidak memberikan imbal hasil, dengan emas kemungkinan besar akan terkena dampak paling besar. Bank sentral sekarang akan bertemu minggu depan dalam pertemuan terakhirnya untuk tahun 2022.

Emas spot datar di sekitar $1.769,30 per ons, sementara emas berjangka stabil di $1.781,55 per ons. Kedua instrumen jatuh sekitar 1,7% pada perdagangan hari ini.

Kenaikan suku bunga adalah beban terbesar pada harga emas batangan tahun ini, karena imbal hasil utang yang lebih tinggi mendorong biaya peluang memegang emas. Sementara logam kuning telah pulih dari posisi terendah yang dicapai awal tahun ini, prospeknya tetap dibatasi oleh ketidakpastian jalur suku bunga AS.

Logam mulia lainnya juga melemah pada hari Selasa setelah turun tajam di sesi sebelumnya. Platinum berjangka turun 0,1%, sementara Perak berjangka datar di sekitar $22,422 per ons. Kedua logam anjlok 2,4% dan 4,4% pada perdagangan.

Di antara logam industri, harga tembaga membalikkan kenaikan karena kekhawatiran suku bunga yang lebih tinggi sebagian besar mengimbangi optimisme atas potensi pemulihan permintaan China.

Tembaga berjangka datar di sekitar $3,7900 per pon setelah anjlok 2% di sesi sebelumnya.

Dolar AS melemah hampir terhadap seluruh mata uang Asia lainnya pada pembukaan pasar hari Senin dibantu oleh meredanya resiko perdagangan dari China setelah pelonggaran beberapa kebijakan mengenai Covid.

Beberapa kota di China melonggarkan pembatasan pergerakan dan mandat pengujian selama akhir pekan, meningkatkan harapan untuk pengurangan dari kebijakan nol-COVID dari pemerintah.

Gelombang protes anti-pemerintah yang belum pernah terjadi sebelumnya meningkatkan tekanan pada pemerintah China untuk melonggarkan pembatasan terkait COVID, di tengah meningkatnya kemarahan publik atas kebijakan nol-COVID.

Data pada hari Senin menunjukkan aktivitas bisnis China menyusut selama tiga bulan berturut di bulan November. China masih menghadapi rekor peningkatan harian tertinggi dalam infeksi COVID, yang mungkin membuat pemerintah ragu untuk mengurangi semua tindakan anti-COVID.

Dolar AS memperpanjang penurunannya menjadi sesi kelima berturut, mengambil sedikit dukungan dari data yang menunjukkan pasar tenaga kerja negara itu tetap kuat di bulan November.

Indeks dolar dan Dolar berjangka masing-masing merosot 0,4%, dan diperdagangkan pada level terlemah sejak akhir Juni, sedikit mendapatkan dorongan dari perkiraan Federal Reserve tentang kenaikan suku bunga yang lebih kecil dalam beberapa bulan mendatang.

Bank sentral diperkirakan akan menaikkan suku bunga dengan relatif lebih kecil 50 basis poin ketika bertemu minggu depan dalam pertemuan terakhirnya untuk tahun 2022.

Sinyal Dovish dari Fed membantu beberapa mata uang yang terpukul melakukan pemulihan yang kuat dalam beberapa pekan terakhir. Yen Jepang diperdagangkan sekitar 134 mendekati harga tertinggi empat bulan, setelah pulih lebih dari 13% dari level terendah 32 tahun pada bulan Oktober.

Mata uang di luar Asia juga mencatat kenaikan kuat pada hari Senin, dengan Sterling dan Euro yang masing-masing naik 0,4%.

Dolar AS melemah pada perdagangan hari Jumat setelah ketua Federal Reserve Jerome Powell menunjuk kenaikan suku bunga yang lebih kecil, meningkatkan selera risiko sehingga memberikan tekanan pada asset safe haven ini.

Indeks Dolar terpantau turun 0,2% menjadi 105,705, memperpanjang penurunan lebih dari 1% pada hari Rabu. Indeks turun lebih dari 5% pada bulan November, mencatatkan penurunan bulanan.

Bank sentral AS telah menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin dari empat pertemuan penetapan kebijakan terakhirnya. Data inflasi yang lebih lemah dari ekspektasi telah meningkatkan ekspektasi bahwa para pembuat kebijakan akan setuju untuk menurunkan tingkat kenaikan suku bunga.

USD/JPY turun 1,1% menjadi 136,50, turun ke level terendah tiga bulan karena imbal hasil AS turun sebagai tanggapan atas komentar Powell, dengan benchmark imbal hasil 10 tahun turun ke level terendah hampir dua bulan di 3,6%. Pasangan ini turun lebih dari 7% pada bulan November, bulan terburuk dalam 14 tahun.

EUR/USD naik 0,1% menjadi 1,0417, tidak jauh dari harga tertinggi lima bulan di 1,0497 yang terlihat pada awal minggu ini.

Namun, penguatan Euro telah tertahan oleh penurunan penjualan ritel Jerman sebesar 2,8% pada bulan Oktober, menetapkan nada yang tidak menyenangkan untuk kuartal keempat di mana ekonomi terbesar Eropa diperkirakan akan berkontraksi.

Harga konsumen pada Kawasan Eropa datang lebih rendah dari yang diharapkan, berpotensi menunjuk ke puncak inflasi yang telah dicapai di wilayah tersebut, memicu penurunan taruhan kenaikan suku bunga untuk Bank Sentral Eropa.

GBP/USD naik 0,2% menjadi 1,2081, menuju puncak tiga bulan minggu lalu di 1,2153, sementara AUD/USD yang sensitif terhadap risiko naik 0,3% menjadi 0,6805.

USD/CNY turun 0,2% menjadi 7,0709, melanjutkan kenaikan kuat sesi sebelumnya di tengah meningkatnya optimisme bahwa China akan bergerak untuk mencabut pembatasan ketat COVID-19 di negara tersebut.

Dolar AS diperdagangkan lebih rendah pada hari Rabu dengan tingkat resiko pasar yang terus tumbuh di tengah harapan China melonggarkan pembatasan mobilitas terkait COVID yang ketat, meskipun pergerakannya kecil menjelang pidato utama oleh ketua Federal Reserve Jerome Powell.

Indeks Dolar pada hari ini tercatat turun tipis sekitar 0,2% menjadi 106,543.

China melaporkan rencana untuk mempercepat vaksinasi warga lanjut usia yang rentan di tengah meningkatnya reaksi publik terhadap tindakan penguncian. Ini dianggap sebagai tanda bahwa otoritas negara mungkin ingin mengurangi kebijakan anti-COVID-nya, meskipun belum ada konfirmasi resmi.

Ini telah meningkatkan selera risiko, dengan USD/CNY turun 0,2% menjadi 7,1441, dan yuan mencatat kenaikan 2% bulan ini, bahkan setelah aktivitas bisnis Tiongkok menyusut lebih dari yang diperkirakan pada November karena gangguan yang disebabkan oleh penguncian terkait COVID.

Meskipun demikian, pergerakan di pasar valuta asing relatif datar hari ini karena para pedagang bersiap untuk pidato Ketua Fed Jerome Powell di Hutchins Center on Fiscal and Monetary Policy.

The Fed bertemu pada bulan Desember untuk memutuskan langkah selanjutnya pada suku bunga, dan pedagang akan mempelajari pidato ini, selain angka pekerjaan ADP dan pembacaan kedua PDB kuartal ketiga, untuk petunjuk mengenai ukuran kenaikan di masa depan.

The Fed diperkirakan akan memperlambat kenaikan suku bunga 50 basis poin pada 14 Desember, meskipun beberapa pelaku pasar masih mencari kenaikan 75 basis poin lagi.

Di lain tempat, pasangan mata uang EUR/USD naik 0,2% menjadi 1,0350, naik dari level terendah mingguan, menjelang rilis data IHK Zona Eropa untuk November.

Angka harga konsumen Jerman dan Spanyol datang lebih lemah dari yang diharapkan. Hal ini dapat menunjukkan puncak inflasi yang telah dicapai di wilayah tersebut, yang memicu penurunan taruhan kenaikan suku bunga untuk Bank Sentral Eropa.

GBP/USD naik 0,1% menjadi 1,1963, AUD/USD yang sensitif terhadap risiko naik 0,5% menjadi 0,6718, sementara USD/JPY turun 0,1% menjadi 138,50, meskipun output pabrik Jepang turun untuk bulan kedua berturut.

Dolar melemah terhadap mata uang Asia pada perdagangan hari Selasa meskipun ada sinyal hawkish dari Federal Reserve, dengan focus pasar tetap pada protes terkait COVID di China dan tanggapan pemerintah.

Yuan China naik 0,4% menjadi 7,1792 berbandingkan dengan Dolar, rebound dari level terendah hampir tiga minggu di sesi sebelumnya, sementara Yuan offshore melonjak 0,8%.

Protes warga sipil terhadap kebijakan nol-COVID yang ketat dari pemerintah tampaknya telah mereda setelah meningkat selama akhir pekan. Kekhawatiran atas lebih banyak gangguan ekonomi dari protes menyebabkan penurunan mendalam, .

Beberapa analis berpendapat bahwa protes tersebut juga dapat mendorong pemerintah untuk akhirnya mengurangi kebijakan nol-COVIDnya – sebuah skenario yang sebagian besar positif untuk pasar China dan Asia yang lebih luas.

Mata uang Asia lainnya mengikuti pemulihan di pasar China, menepis komentar hawkish dari dua pejabat Federal Reserve yang menyarankan bahwa suku bunga AS akan tetap tinggi hingga tahun 2022.

Indeks Dolar dan Dolar berjangka turun 0,4% pada hari Selasa, berada pada kisaran di atas level 106, mempertahankan beberapa kenaikan dari sesi sebelumnya karena kekhawatiran atas China mendorong permintaan safe haven.

Anggota Fed telah memberi isyarat bahwa tindakan suku bunga di masa depan akan sangat bergantung pada inflasi, yang saat ini cenderung jauh di atas target tahunan Fed sebesar 2%. Fokus minggu ini adalah pada pidato Ketua Fed Jerome Powell.

Yen Jepang naik 0,2%, bahkan ketika data penjualan ritel untuk Oktober meleset dari ekspektasi pasar, memberikan tekanan lebih besar pada ekonomi terbesar ketiga di dunia itu. Ekspektasi Fed dovish telah menguntungkan mata uang dalam beberapa pekan terakhir.

Di antara mata uang Antipodean, Dolar Australia melonjak 0,8%, sedangkan Dolar Selandia Baru bertambah 0,7%.

Dolar AS melemah terhadap mata uang lainnya pada pasar hari Jumat, mencatatkan kerugian mingguan setelah sinyal dovish dari Federal Reserve.

Indeks Dolar tercatat turun 0,1% menjadi 105,840, turun lebih dari 1% untuk minggu ini dan mendekati level terendah tiga bulan. dari 105,30 minggu lalu.

Greenback terus berjuang di tengah ekspektasi laju pengetatan moneter AS yang kurang agresif segera setelah melihat imbal hasil Treasury AS turun ke posisi terendah tujuh minggu.

Aktivitas perdagangan kemungkinan akan terbatas pada hari Jumat, dengan pedagang mengambil keuntungan dari liburan Thanksgiving AS untuk menikmati akhir pekan yang panjang, dan perhatian akan segera beralih ke minggu depan dan rilis data pekerjaan dan pertumbuhan AS untuk implikasi suku bunga.

EUR/USD naik 0,1% menjadi 1,0418, mendekati harga tertinggi empat bulan di 1,0481 yang dicapai minggu lalu, dibantu oleh data yang menunjukkan ekonomi Jerman tumbuh sedikit lebih banyak dari perkiraan semula pada kuartal ketiga.

Produk domestik bruto Jerman meningkat sebesar 0,4%, bukan 0,3% yang dilaporkan dalam pembacaan pertama. Itu membuat PDB naik 1,2% dari tahun sebelumnya.

GBP/USD turun 0,2% lebih rendah ke 1,2087, tetapi masih dekat dengan tertinggi tiga bulan di 1,2153 yang dicapai di sesi sebelumnya dengan pasangan ini berada di jalur untuk kenaikan mingguan hampir 2%.

USD/JPY naik 0,2% menjadi 138,81, setelah data menunjukkan inflasi di Tokyo mencapai tertinggi 40 tahun pada bulan November, menandakan lebih banyak tekanan inflasi bagi negara.

AUD/USD yang sensitif terhadap risiko naik 0,1% menjadi 0,6765, NZD/USD tergelincir 0,1% menjadi 0,6257, sementara USD/CNY naik 0,1% menjadi 7,1574 dengan yuan melemah karena ekonomi China berjuang dengan rekor tertinggi kasus harian COVID- 19.

Dolar lebih rendah terhadap mata uang Asia pada perdagangan hari Kamis. Greenback ditekan oleh kekhawatiran seputar ekspektasi bahwa inflasi AS telah mencapai puncaknya dan bahwa bank sentral akan menurunkan laju kenaikan suku bunga dalam waktu dekat.

Yen Jepang melonjak 0,6% dan mencatatkan kenaikan harian tertinggi dibandingkan mata uang Asia lainnya. Yen juga diperdagangkan mendekati level tertinggi tiga bulan.

Mata uang Yen mengabaikan data yang menunjukkan aktivitas bisnis menyusut pada bulan November, menandakan lebih banyak tantangan ekonomi bagi perekonomian Jepang.

Yuan China naik 0,4%, sementara keuntungan di luar negeri agak teredam karena investor terus resah atas meningkatnya kasus COVID-19 di negara tersebut. China bergulat dengan rekor peningkatan infeksi harian tertinggi, yang mendorong pengenalan kembali pembatasan pergerakan di beberapa kota besar.

Dolar Australia naik 0,4% pada hari Kamis, meskipun kenaikan agak tertahan oleh kekhawatiran atas mitra dagang utama China.

Dolar Selandia Baru memperpanjang kenaikan kuat pada hari ini, naik 0,6% ke level tertinggi lebih dari dua bulan setelah Reserve Bank menaikkan suku bunga dengan rekor kecepatan, dan mengisyaratkan langkah yang lebih hawkish untuk mengekang inflasi.

Dolar AS terus melemah seiring dengan ekspektasi kenaikan suku bunga yang lebih kecil oleh Federal Reserve membantu sebagian besar mata uang Asia mengabaikan kekhawatiran atas China. Indeks dolar turun 0,3%, sementara indeks berjangka dolar turun 0,4%, dengan kedua instrumen mendekati tingkat terlemah bulanan.

Minutes pertemuan Federal Reserve menunjukkan bahwa semakin banyak pejabat Fed mendukung kenaikan suku bunga yang lebih kecil dalam beberapa bulan mendatang untuk mengukur dampak ekonomi dari kenaikan tajam suku bunga tahun ini.

Sementara inflasi mereda lebih dari yang diharapkan pada bulan Oktober, itu masih tetap jauh di atas target tahunan Fed 2%, memerlukan lebih banyak kenaikan suku bunga oleh bank sentral.

Harga emas berjangka diperdagangkan stabil pada hari Rabu di tengah peningkatan resiko perdagangan jelang rilis minutes pertemuan Federal Reserve yang diperkirakan akan menaikkan suku bunga pada kecepatan yang lebih lambat dalam waktu dekat.

Banyak pejabat Fed mengatakan dalam beberapa pekan terakhir bahwa bank sentral kemungkinan akan menaikkan suku bunga dengan margin yang relatif lebih kecil – 50 basis poin (bps) pada bulan Desember. Hal ini memicu semakin banyak taruhan bahwa inflasi AS telah mencapai puncaknya, dan bahwa bank sentral pada akhirnya akan mengurangi laju kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Skenario seperti itu positif untuk pasar logam, yang terpukul oleh kenaikan suku bunga tahun ini. Perbaikan kondisi ekonomi juga menguntungkan permintaan logam industri seperti tembaga.

Emas spot naik menjadi $1.740,66 per ons, sementara emas berjangka stabil di $1.741,25 per ons

Prospek kenaikan suku bunga yang lebih kecil memberi dorongan kenaikan jangka pendek untuk emas, mengingat kenaikan suku bunga meningkatkan biaya peluang untuk menahan logam kuning tahun ini. Pasar menilai peluang 75% Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 50 bps pada bulan Desember.

Sementara emas telah mengurangi sebagian besar kerugiannya tahun ini, logam kuning masih diperdagangkan jauh di bawah level tertinggi dua tahun yang dicapai awal tahun ini. Emas juga sebagian besar gagal sebagai lindung nilai inflasi, dan melepaskan status safe haven ke Dolar.

Di antara logam industri, harga tembaga memperpanjang kenaikan pada hari Selasa, pulih lebih lanjut dari level terendah 10 hari di tengah reli yang lebih luas pada aset berbasis risiko.

Tembaga berjangka naik 0,2% menjadi $3,6290 per pon. Harga logam merah turun tajam pekan lalu di tengah kekhawatiran atas meningkatnya kasus COVID-19 di China, yang menghambat aktivitas ekonomi dan mengurangi permintaan komoditas negara tersebut.

Sebagian besar mata uang pasar Asia menguat pada Selasa pagi, membalik pelemahan tajam yang terjadi pada sesi perdagangan sebelumnya.

Pada sesi semalam greenback mendapatkan rally kenaikan setelah beberapa pejabat Federal Reserve memberikan komentarnya. Menyusul juga kekhawatiran atas meningkatnya kasus COVID-19 di China.

Yuan China naik 0,2% menjadi 7,1518 terhadap Dolar, rebound dari tingkat terendah. Yen Jepang naik 0,3% dari level terendah 10 hari pada hari Selasa.

Tetapi sentimen terhadap ekonomi terbesar kedua di dunia itu tetap lemah, terutama karena bergulat dengan wabah COVID terburuknya. Infeksi harian tertinggi mendorong langkah-langkah penguncian baru di beberapa pusat ekonomi termasuk Beijing dan Shanghai.

Sentimen memburuk terhadap mata uang Asia yang lebih luas minggu ini, mengingat status negara sebagai mitra dagang utama untuk sebagian besar kawasan. Mata uang negara-negara yang terpapar China, termasuk Korea Selatan dan Singapura, turun tajam pada minggu ini.

Sementara itu, indeks dolar dan indeks berjangka dolar stabil pada hari Selasa setelah mencatat rally kenaikan 0,8% semalam, menyusul serangkaian sinyal hawkish dari beberapa pejabat Fed.

Presiden Fed San Francisco Mary Daly mengatakan bahwa bank sentral masih perlu memperketat kebijakan moneter untuk mengekang inflasi, sementara Kepala Fed Cleveland Loretta Mester mengatakan dia mendukung kenaikan suku bunga 50 basis poin yang lebih kecil pada bulan Desember.

Sementara inflasi tercatat melemah lebih dari yang diharapkan pada bulan Oktober, masih tetap jauh di atas target Fed, yang kemungkinan akan mengundang lebih banyak kenaikan suku bunga oleh bank. Hal ini diperkirakan akan meningkatkan dolar dan menekan mata uang Asia dalam waktu dekat.

Fokus sekarang beralih ke minutes pertemuan November Fed, yang akan dirilis minggu ini, untuk petunjuk lebih lanjut tentang kebijakan moneter AS.

Harga emas diperdagangkan stabil pada pasar Asia hari Senin di tengah ketidakpastian kebijakan moneter AS dalam beberapa bulan mendatang. Rally kenaikan juga tertahan oleh kekhawatiran dari gangguan COVID di China tampaknya akan mengurangi permintaan.

Minutes dari pertemuan Federal Reserve mencatatkan kemungkinan Fed akan memberikan lebih banyak kemungkinan bank sentral akan melanjutkan kenaikan suku bunga.

Sementara kemungkinan kenaikan suku bunga yang relatif lebih kecil pada bulan Desember setelah inflasi mereda lebih dari yang diharapkan dalam beberapa bulan terakhir, komentar baru-baru ini dari anggota Fed menunjukkan bahwa suku bunga dapat terus naik lebih lama dari yang diharapkan.

Prospek ini positif untuk dolar dan imbal hasil Treasury kemungkinan akan membebani pasar logam. Greenback tampaknya telah menemukan titik terendah setelah penurunan baru-baru ini, dan naik 0,1% menjadi 107 pada Senin pagi.

Emas spot naik 0,1% menjadi $1.752,81 per ons, sementara emas berjangka merayap hingga $1.754,90 per ons. Kedua instrumen emas ini merosot hampir 2% minggu lalu setelah anggota Fed memperingatkan suku bunga yang lebih tinggi.

Serangkaian kenaikan suku bunga tajam oleh The Fed sangat membebani pasar logam tahun ini, karena kenaikan imbal hasil merusak daya tarik aset non-yielding seperti emas.

Sementara pasar logam menguat awal bulan ini karena tanda-tanda meredanya inflasi AS, mereka diperkirakan akan tetap tertekan dalam beberapa bulan mendatang, mengingat tren inflasi masih jauh di atas target tahunan Fed sebesar 2%.

Di antara logam industri, harga tembaga bergerak sedikit pada hari Senin setelah mencatat kerugian besar minggu lalu di tengah kekhawatiran importir utama China. Tembaga berjangka stabil di sekitar $3,6405 per pon setelah jatuh 7,2% minggu lalu – minggu terburuk sejak akhir Agustus.

China mengunci lebih banyak bagian negara itu, karena wabah COVID terburuk dalam tujuh bulan terakhir. Pertumbuhan ekonomi di negara itu melambat secara drastis tahun ini di bawah kebijakan nol-COVID yang ketat di negara itu.