Harga emas berjangka melemah pada pasar hari Selasa karena kekhawatiran atas kenaikan suku bunga dan potensi resesi pada tahun 2023 membuat investor beralih ke Dolar dan imbal hasil Treasury yang menyebabkan pasar logam berada di bawah tekanan.

Greenback diperdagangkan stabil setelah pulih tajam dari level harga terendah lima bulan sebelumnya, sementara imbal hasil Treasury AS 10 tahun menguat untuk sesi ketiga berturut.

Kedua hal tersebut menekan harga emas dengan kurangnya penawaran, karena emas sebagian besar melepaskan status safe haven terhadap greenback tahun ini. Logam kuning diperdagangkan sedikit lebih rendah untuk tahun 2022, dan juga turun secara substansial dari harga tertinggi.

Emas spot turun 0,1% menjadi $1.785,46 per ons, sementara emas berjangka turun 0,2% menjadi $1.794,60 per ons.

Tekanan jual pada emas berasal dari serangkaian komentar hawkish bank sentral pekan lalu, yang menandai berlanjutnya kenaikan suku bunga di tahun mendatang. Tren tersebut menimbulkan lebih banyak tekanan pada emas dan logam lainnya, karena kenaikan suku bunga memukul pasar logam dengan menaikkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Investor sekarang juga mengkhawatirkan potensi resesi pada tahun 2023, terutama didorong oleh inflasi yang tinggi dan kenaikan suku bunga.

Fokus pada perlambatan pertumbuhan ekonomi juga diperkirakan akan menentukan dua minggu perdagangan terakhir tahun 2022 di tengah kelangkaan isyarat lainnya. Volume perdagangan juga diperkirakan akan berkurang oleh serangkaian hari libur pasar.

Perdagangan mata uang terpantau datar pada pembukaan pasar Asia hari Senin karena kekhawatiran akan potensi resesi dan meningkatnya kasus COVID-19 di China membebani sentimen.

Sementara yen Jepang naik karena taruhan bahwa Bank of Japan (BoJ) pada akhirnya dapat memperketat kebijakan di tengah meningkatnya tekanan inflasi.

Yen naik 0,4% menjadi 136,18 berbandingkan dengan Dolar setelah sebuah laporan menyarankan bahwa pemerintah Jepang berencana untuk merevisi target inflasi BoJ agar lebih fleksibel. Langkah seperti itu menandakan potensi perubahan kebijakan bank sentral, yang telah membuat suku bunga Jepang bertahan mendekati level nol selama hampir satu dekade.

Sikap akomodatif ini sangat membebani Yen karena suku bunga di seluruh dunia naik, yang pada gilirannya menambah inflasi Jepang, yang saat ini berada di level tertinggi 40 tahun. Perekonomian Jepang terpukul oleh kenaikan inflasi tahun ini, sementara yen adalah salah satu mata uang Asia dengan kinerja terburuk pada tahun 2022.

Fokus sekarang pada pertemuan terakhir BoJ untuk tahun ini yang diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada tingkat yang sangat rendah.

Sebagian besar mata uang Asia lainnya bergerak sedikit terhadap Dolar, dengan greenback tetap stabil setelah Federal Reserve memberi isyarat pekan lalu bahwa ia berniat untuk terus menaikkan suku bunga dalam waktu dekat.

Indeks dolar turun 0,1%, berada di bawah tekanan dari penguatan Euro dan Pound setelah sinyal hawkish dari bank sentral masing-masing.

Tetapi prospek kenaikan suku bunga di Barat sangat membebani sentimen, karena investor mengkhawatirkan potensi resesi karena inflasi tetap tinggi.

Ketidakpastian atas pembukaan kembali ekonomi di China juga membebani perekonomian global. Sementara China baru-baru ini mengurangi kebijakan nol-COVID yang ketat, negara itu juga menghadapi peningkatan tajam infeksi, yang dikhawatirkan pasar dapat menunda pembukaan kembali ekonomi secara penuh.

Dolar masih mempertahankan kenaikannya pada pasar Asia hari Jumat setelah sinyal hawkish dari bank sentral AS dan sejumlah pembacaan ekonomi yang lemah meningkatkan kekhawatiran resesi global memasuki tahun 2023.

Yen Jepang adalah salah satu mata uang yang melemah pada sesi Asia, naik 0,5% setelah data menunjukkan bahwa aktivitas bisnis secara keseluruhan di negara itu hampir tidak berhasil berkembang pada bulan Desember, dengan kekuatan di sektor jasa mengimbangi perlambatan manufaktur yang nyata.

Greenback terus menguat terhadap sebagian besar mata uang Asia minggu ini setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga seperti yang diharapkan dan mengisyaratkan bahwa biaya pinjaman kemungkinan akan memuncak pada tingkat yang lebih tinggi dari perkiraan karena terus bertindak melawan inflasi.

Di lain tempat, Yuan China naik 0,1%, mendapatkan dukungan dari optimisme atas pembukaan kembali ekonomi di negara itu dalam waktu dekat, China menghadapi lonjakan kasus COVID-19 yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Yuan juga diperkirakan turun sekitar 0,2% minggu ini, mematahkan kenaikan dua minggu berturut-turut. Sejumlah data ekonomi yang lemah menyoroti pelemahan ekonomi yang berkembang di China akibat pandemi.

Di antara mata uang Antipodean, dolar Australia merosot 1,2% minggu ini karena pelemahan pada mitra dagang utama China menandakan lebih banyak ketidakpastian bagi perekonomian negara.

Serangkaian data ekonomi AS yang lebih lemah dari perkiraan juga merusak sentimen, bahkan ketika negara tersebut mencatat angka inflasi yang lebih kecil untuk bulan November. Namun tekanan harga masih cenderung jauh di atas kisaran target Fed.

Indeks dolar dan indeks berjangka Dolar diperdagangkan turun sekitar 0,9% untuk minggu ini, karena sinyal hawkish dari Bank Sentral Eropa dan Bank Inggris mendorong Euro dan Pound.

Prospek kenaikan suku bunga di ekonomi utama juga menimbulkan kekhawatiran atas potensi resesi, merusak sentimen terhadap aset berisiko tinggi.

Dolar AS mendapatkan rally penguatan pada pasar Asia hari Kamis setelah Federal Reserve memproyeksikan sikap yang lebih hawkish daripada yang diharapkan pasar, sementara kekhawatiran atas meningkatnya kasus COVID-19 di China dan kondisi ekonomi yang memburuk juga terus membebani.

Federal Reserve menaikkan suku bunga dengan relatif lebih kecil 50 basis poin (bps) dan mengatakan akan menaikkan suku bunga yang lebih moderat dalam beberapa bulan mendatang.

Ketua Fed Jerome Powell memperingatkan bahwa biaya pinjaman kemungkinan akan memuncak pada tingkat yang lebih tinggi dari perkiraan, mengingat inflasi masih berjalan jauh di atas kisaran target bank sentral.

Analis mengatakan bahwa Fed membutuhkan inflasi untuk mundur lebih jauh sebelum dapat mengurangi sikap hawkishnya, dan kemungkinan akan terus menaikkan suku sampai saat itu.

Skenario seperti itu menjadi pertanda buruk bagi mata uang Asia, mengingat mereka turun tajam tahun ini karena kesenjangan antara utang berisiko dan berisiko rendah menyempit.

Kekhawatiran perlambatan pertumbuhan ekonomi di China juga membebani sentimen regional. Yuan China turun 0,1% setelah data menunjukkan produksi industri dan penjualan ritel turun di bawah ekspektasi pada November karena gangguan terkait COVID.

Yen Jepang turun 0,1% setelah data menunjukkan defisit perdagangan negara itu menyusut kurang dari yang diharapkan pada bulan November, menandakan lebih banyak tekanan pada ekonomi.

Fokus pasar pada hari Kamis juga akan mengarah pada keputusan suku bunga oleh Bank of England dan Bank Sentral Eropa. Kedua bank diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin, karena mereka bergerak untuk menahan kenaikan inflasi yang mencapai rekor tertinggi tahun ini.

Harga emas berjangka melanjutkan rally kenaikannya pada pasar Asia hari Rabu setelah pertemuan Federal Reserve yang dilaksanakan pada hari sebelumnya.

Harga emas naik tajam setelah data menunjukkan inflasi indeks harga konsumen (IHK) AS semakin menurun pada bulan November, menunjukkan bahwa tekanan harga di negara tersebut telah mencapai puncaknya.

Emas spot datar di sekitar $1.809,90 per ons, sementara emas berjangka bertahan di sekitar $1.821,70 per ons. Kedua instrumen menguat sekitar 1,6% pada perdagangan.

Data menunjukkan inflasi IHK AS turun lebih dari yang diharapkan menjadi 7,1% pada bulan November, yang datang sebagai akibat dari kondisi moneter yang lebih ketat, penurunan harga bahan bakar, dan pertumbuhan ekonomi yang melemah di negara tersebut.

Fokus sekarang beralih ke kesimpulan dari pertemuan terakhir The Fed tahun ini, yang dijadwalkan hari ini. Bank sentral diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin (bps).

Tetapi pasar akan mengamati dengan seksama pidato Ketua Fed Jerome Powell setelah pertemuan tersebut, untuk melihat apakah bank sentral menganggap tingkat inflasi telah cukup untuk mulai mengurangi laju kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Serangkaian kenaikan suku bunga yang tajam oleh The Fed memukul pasar logam tahun ini, karena bank memerangi tekanan harga sebagai prioritas utamanya. Setiap sinyal kenaikan suku bunga yang lebih kecil cenderung menguntungkan pasar dalam waktu dekat.

Logam mulia lainnya juga membukukan kenaikan kuat. Platinum berjangka naik 3,3%, sementara perak bertambah 2,2%.

Di antara logam industri, harga tembaga turun pada hari Rabu di tengah berlanjutnya ketidakpastian atas permintaan importir utama China. Tembaga berjangka turun 0,2% menjadi $3,8407 per pon.

Dolar melemah pada perdagangan hari Selasa menjelang rilis inflasi konsumen AS terbaru dan pertemuan terakhir Federal Reserve tahun ini.

Indeks Dolar pada perdagangan pasar Asia tercatat  turun 0,3% menjadi 104,448. Indeks harga konsumen AS untuk bulan November akan dirilis malam hari nanti dan diperkirakan akan naik 7,3% dari bulan yang sama tahun lalu dibandingkan dengan kenaikan 7,7% di bulan Oktober.

CPI inti, yang tidak termasuk makanan dan bahan bakar, diperkirakan naik 6,1% dari tahun lalu, dibandingkan dengan 6,3% di bulan Oktober, dan naik 0,3% untuk bulan tersebut.

Kejutan kecil pada penurunan bulan lalu menghasilkan penjualan Dolar dalam skala besar dan kuat di tengah ekspektasi bahwa inflasi telah mencapai puncaknya, menekan indeks mundur lebih jauh dari tingkat tertinggi 20 tahun di 114,78.

Federal Reserve AS juga memulai pertemuan penetapan kebijakan dua hari pada Selasa malam, yang akan ditutup pada Rabu. Para pembuat kebijakan diperkirakan akan setuju untuk menaikkan suku bunga dana sebesar 50 basis poin.

EUR/USD naik 0,2% menjadi 1,0554, diuntungkan dari pelemahan Dolar menjelang pertemuan Bank Sentral Eropa minggu ini, yang diharapkan menghasilkan kenaikan 50 basis poin karena bank sentral mencoba untuk memerangi inflasi yang masih di level tinggi.

IHK akhir Jerman turun 0,5% pada bulan November, tetapi itu masih mewakili angka tahunan sebesar 10,0% untuk ekonomi dominan di Kawasan Eropa.

GBP/USD naik 0,1% menjadi 1,2286 setelah data menunjukkan bahwa tingkat pengangguran Inggris naik menjadi 3,7% dalam tiga bulan hingga Oktober, tetapi ketatnya pasar tenaga kerja negara itu berarti bahwa upah pokok meningkat paling tinggi dalam catatan tidak termasuk periode pandemi virus corona.

Bank of England bertemu dan diperkirakan akan naik 50 basis poin sekali lagi, dengan pertumbuhan gaji menambah tekanan inflasi negara.

USD/JPY turun 0,1% menjadi 137,48, AUD/USD yang sensitif terhadap risiko naik 0,5% menjadi 0,6776, sementara USD/CNY diperdagangkan datar di 6,9777, menjelang rilis akhir pekan ini dari data penjualan ritel dan produksi industri yang diperkirakan akan turun.

Pasar mata uang Asia melemah pada pembukaan pasar hari Senin ditekan oleh rally kenaikan greenback menjelang data yang ditunggu seputar kebijakan moneter AS dari pertemuan Federal Reserve dan pembacaan inflasi konsumen AS.

Di lain tempat, optimisme atas pencabutan tindakan anti-COVID di China sebagian besar diimbangi oleh kekhawatiran bahwa lonjakan besar infeksi lokal akan menunda pembukaan kembali perdagangan.

Namun, pembukaan kembali China tetap menguntungkan ekonomi Asia yang bergantung pada negara tersebut sebagai mitra dagang.

Yen Jepang turun 0,2% karena data menunjukkan inflasi harga produsen di negara itu naik lebih dari yang diharapkan, menandai peningkatan tekanan pada ekonomi dalam beberapa bulan mendatang.

Yen juga diuntungkan dalam beberapa pekan terakhir dari spekulasi bahwa inflasi tinggi akan memaksa Bank of Japan pada akhirnya mengubah kebijakan moneter dalam waktu dekat.

Dolar juga menguiat karena investor memposisikan pembacaan indeks harga konsumen (CPI) yang berpotensi lebih kuat dari perkiraan. Data yang dirilis minggu lalu menunjukkan bahwa inflasi harga produsen berkurang dari yang diharapkan pada bulan November, menandai tren yang sama di CPI.

Indeks dolar dan dolar berjangka keduanya naik 0,3%, berada di dekat 105 poin. Pembacaan inflasi yang lebih kuat dari perkiraan dapat mengundang lebih banyak sinyal hawkish dari Federal Reserve, pada akhir pertemuan dua harinya minggu ini.

Sementara bank sentral diperkirakan akan menaikkan suku bunga dengan relatif lebih kecil 50 basis poin minggu ini, inflasi yang lebih kuat dari perkiraan dapat mendorongnya untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama dari yang diharapkan.

Data AS yang kuat untuk November meningkatkan kekhawatiran bahwa inflasi dapat tetap datar dalam waktu dekat. Ini mengundang peringatan atas potensi resesi AS pada tahun 2023.

Kenaikan suku bunga AS adalah bobot terbesar pada mata uang Asia tahun ini, karena kesenjangan antara imbal hasil berisiko dan berisiko rendah menyempit.

Emas diperdagangkan datar pada hari Jumat menjelang rilis data inflasi utama AS hari ini, sementara logam tembaga menuju minggu positif kedua di tengah optimisme atas pelonggaran pembatasan COVID di China.

Emas spot diperdagangkan sekitar $1.789,43 per ons, sementara emas berjangka stabil di $1.801,25 per ons. Kedua instrumen ditetapkan untuk kehilangan sekitar 0,4% minggu ini, setelah turun tajam serendah $1.765,86 per ons.

Pasar sekarang akan menunggu data inflasi indeks harga produsen AS untuk bulan November, yang akan dirilis hari ini. Pembacaan diharapkan telah mereda lebih jauh dari bulan sebelumnya, menandakan bahwa kenaikan suku bunga dan pengetatan kondisi moneter memiliki efek yang diinginkan.

Tetapi tanda bahwa inflasi tetap datar selama bulan tersebut dapat memicu lebih banyak kerugian di pasar, mengingat bahwa Federal Reserve kemungkinan akan menaikkan suku bunga lebih lama dalam skenario seperti itu.

Pembacaan PPI diperkirakan akan menunjukkan tren serupa dalam indeks harga konsumen yang diawasi lebih ketat, yang akan dirilis minggu depan.

Kenaikan suku bunga adalah beban terbesar pada harga emas tahun ini, menyeret logam dari tertinggi tahunan karena biaya peluang aset non-yielding naik.

Arah kenaikan suku bunga The Fed pada tahun 2023 sangat bergantung pada inflasi, yang masih berada dalam tren jauh di atas kisaran target bank sentral.

Logam mulia lainnya juga sedikit bergerak pada hari Jumat. Platinum berjangka naik 0,1%, sementara perak berjangka bertambah 0,2%.

Dolar AS melemah hampir terhadap semua pasangan mata uang Asia hari Kamis di tengah optimisme atas pelonggaran pembatasan anti-COVID di China diimbangi oleh sinyal ekonomi yang menguat dari Jepang dan ketidakpastian atas resesi AS.

China mengumumkan pelonggaran pembatasan COVID terbesarnya, membatalkan beberapa pembatasan pergerakan dan mandat pengujian sebagai tanda bahwa Beijing bermaksud untuk lebih melonggarkan kebijakan ketat nol-COVID dalam beberapa bulan mendatang.

Langkah ini memicu beberapa keuntungan di pasar Asia. Tetapi mengingat bahwa China masih berjuang mengurangi rekor peningkatan harian tertinggi dalam kasus COVID-19, investor tetap tidak yakin kapan Beijing akan mengumumkan pembukaan kembali secara penuh.

Data inflasi China untuk bulan November, yang akan dirilis pada hari Jumat, sekarang diperkirakan akan lebih menyoroti ekonomi terbesar kedua di dunia tersebut. Yuan Tiongkok turun 0,1% pada hari Kamis setelah naik 0,4% di sesi sebelumnya.

Yen Jepang turun 0,3%, membalikkan kenaikan sesi sebelumnya setelah data menunjukkan bahwa negara mencatat defisit neraca berjalan pada kuartal ketiga, di tengah penurunan ekspor dan impor.

Tetapi PDB kuartal ketiga negara itu direvisi sedikit lebih tinggi, membuat kontraksinya sedikit lebih rendah dari perkiraan semula. Hal ini menunjukkan bahwa beberapa aspek ekonomi Jepang, khususnya belanja bisnis dan konsumen masih tetap kuat.

Greenback mencatatkan minggu positif pertama dalam tiga minggu karena data ekonomi AS yang lebih kuat dari perkiraan mengisyaratkan bahwa inflasi mungkin membutuhkan waktu lebih lama dari perkiraan untuk mendingin.

Ini menimbulkan kekhawatiran bahwa Federal Reserve dapat terus menaikkan suku bunga hingga tahun 2023, sebuah skenario yang diperingatkan oleh pelaku pasar dapat mengakibatkan resesi AS.

Sementara The Fed diperkirakan akan menaikkan suku bunga dengan margin yang relatif lebih kecil minggu depan, ia telah memperingatkan bahwa suku bunga dapat memuncak pada tingkat yang lebih tinggi dari perkiraan jika inflasi tetap kaku.

Data inflasi produsen AS yang akan dirilis pada hari Jumat diperkirakan akan memberikan kejelasan lebih lanjut tentang inflasi AS.

Harga emas stabil pada pasar perdagangan hari Rabu menjelang set data makro ekonomi AS yang akan dirilis pada minggu ini, sementara rebound pada greenback juga membuat emas tetap datar.

Di lain tempat pasar juga menunggu data perdagangan dan inflasi dari China, angka PDB kuartal ketiga dari Jepang dan Australia, dan yang paling penting, data inflasi produsen AS yang akan dirilis minggu ini.

Indeks harga produsen AS untuk bulan November, yang akan dirilis pada hari Jumat, akan diawasi dengan ketat untuk setiap petunjuk tentang jalur inflasi di negara tersebut. Mengingat bahwa Fed mengisyaratkan bahwa suku bunga mereka kemungkinan akan mengikuti inflasi.

Emas spot diperdagangkan di sekitar $1.770,33 per ons, sementara emas berjangka turun 0,1% menjadi $1.782,35 per ons. Kedua instrumen diperdagangkan turun untuk minggu ini, karena data AS yang lebih kuat dari perkiraan mendorong kekhawatiran inflasi tetap melekat di negara tersebut.

Dolar pulih tajam dari level harga terendah lima bulan minggu ini, dan membebani sebagian besar komoditas yang dihargai dalam greenback.

The Fed akan bertemu minggu depan dalam pertemuan terakhirnya untuk tahun ini. Sementara bank diperkirakan akan menaikkan suku bunga dengan margin yang relatif lebih kecil, telah memperingatkan bahwa suku bunga acuan bisa naik ke tingkat yang lebih tinggi dari perkiraan tahun depan.

Pasar logam terpukul oleh kenaikan tajam suku bunga AS tahun ini, karena imbal hasil yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Fed mengisyaratkan tidak segera mengakhiri siklus kenaikan suku bunga, tren ini kemungkinan akan berlanjut dalam waktu dekat. Pasar sedang menunggu lebih banyak isyarat dari bank sentral minggu depan.