Harga emas berjangka memperpanjang rally kenaikannya pada sesi Asia hari Kamis, setelah minutes dari pertemuan Federal Reserve Desember menunjukkan bahwa pembuat kebijakan dengan suara bulat mendukung kenaikan suku bunga pada kecepatan yang lebih lambat.

Prospek kenaikan suku bunga yang lebih kecil oleh Fed terus membebani Dolar, memicu lebih banyak spekulasi bahwa greenback telah mencapai puncaknya setelah kenaikan pada tahun 2022, dan kemungkinan akan melemah lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang. Imbal hasil Treasury AS turun tajam setelah minutes mengarah ke level terendah tiga minggu.

Namun, minutes Fed juga menunjukkan bahwa pembuat kebijakan terlalu fokus untuk menurunkan inflasi, dan bersiap untuk mempertahankan suku bunga AS lebih tinggi lebih lama. Skenario seperti itu kemungkinan akan membatasi keuntungan di pasar logam.

Emas spot naik sedikit ke $1.855,45 per ons, sementara emas berjangka stabil di sekitar $1.860,80 per ons, Emas mencapai level harga tertinggi sejak pertengahan Juni. Kedua instrumen mencatat kenaikan yang kuat pada awal tahun 2023, dan naik hampir 2% selama dua sesi terakhir.

Harga emas batangan juga didorong oleh meningkatnya permintaan aset safe haven selain Dolar, terutama setelah peringatan dari Dana Moneter Internasional bahwa ekonomi terbesar dunia menghadapi potensi resesi pada tahun 2023.

Sementara permintaan tembaga diperkirakan akan pulih pada akhirnya saat ekonomi China dibuka kembali, harga ditetapkan untuk volatilitas jangka pendek karena garis waktu untuk pembukaan kembali tersebut masih belum jelas.

Tanda-tanda perlambatan aktivitas bisnis di ekonomi utama lainnya juga membebani industri logam. Aktivitas manufaktur AS menyusut untuk bulan kedua berturut pada bulan Desember.

Dolar AS diperdagangkan datar pada sesi Asia hari Rabu ditengah pasar yang sekarang menunggu berita baru tentang kebijakan moneter AS dari minutes pertemuan Desember Federal Reserve.

Mata uang regional Asia berada di bawah tekanan karena sentimen terganggu oleh peringatan dari Dana Moneter Internasional (IMF) tentang potensi resesi, sementara kekhawatiran atas meningkatnya kasus COVID-19 di China juga membebani perdagangan.

Mata uang Asia secara garis besar mendapatkan dukungannya, dengan pasar yang memantau data aktivitas bisnis utama AS dan data nonfarm payrolls yang akan dirilis minggu ini. Setelah peringatan tentang potensi resesi dari IMF.

Hal tersebut membuat Dolar naik lebih dari 1% terhadap mata uang lainnya, menyebabkan sebagian besar mata uang Asia membalikkan kenaikan yang dibuat pada awal tahun.

Yen Jepang naik 0,3%, tetapi diperdagangkan di bawah level tertinggi tujuh bulan terhadap Dolar. Data dari Jepang menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur mengalami penurunan selama dua bulan berturut, karena produsen lokal bersaing dengan inflasi yang tak terkendali dan permintaan internasional yang lamban.

Indeks dolar AS diperdagangkan sedikit lebih rendah, tetapi mempertahankan sebagian besar kenaikan sebelumnya. Fokus sekarang tepat pada minutes pertemuan Desember Federal Reserve, dengan pasar menunggu untuk melihat apakah lebih banyak pembuat kebijakan mendukung perlambatan kenaikan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.

Tetapi mengingat inflasi AS masih cenderung jauh di atas kisaran target tahunan The Fed, bank sentral diperkirakan akan mempertahankan kebijakan ketat dalam beberapa bulan mendatang.

Harga emas menguat pada perdagangan Selasa pagi, mendekati level harga tertinggi enam bulan terakhir. Asset safe-haven menguat seiring meningkatnya kekhwatiran bahwa Federal Reserve akan memperlambat laju kenaikan suku bunga, yang diperkirakan akan membebani Dolar dan imbal hasil Treasury.

Sementara logam kuning menutup tahun 2022 sedikit lebih rendah, diharapkan mendapat manfaat dari laju kenaikan suku bunga yang lebih lambat tahun ini, dengan data terbaru menunjukkan bahwa inflasi AS kemungkinan telah mencapai puncaknya. Naiknya suku bunga telah sangat membebani pasar logam dalam satu tahun terakhir.

Harga emas spot naik 0,4% menjadi $1.831,67 per ons, sementara emas berjangka naik 0,6% menjadi $1.837,85 per ons. Kedua instrumen diperdagangkan mendekati level harga terkuatnya yang dicapai tengah tahun lalu.

Logam kuning mendapatkan dorongan menjelang akhir Desember, di tengah berkembangnya spekulasi bahwa Fed akan memberlakukan kenaikan suku bunga yang lebih kecil pada bulan Februari.

Pasar sekarang memperkirakan peluang lebih dari 90% bahwa bank sentral akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin dalam pertemuan pertamanya tahun ini, setelah menaikkan suku bunga dengan relatif lebih kecil 50 basis poin pada bulan Desember.

Ini juga membantu emas mengungguli sebagian besar aset yang didorong risiko untuk tahun ini, bahkan ketika penguatan Dolar dan meningkatnya imbal hasil Treasury melemahkan permintaan safe-haven untuk logam kuning.

Fokus minggu ini sekarang beralih ke rilis minutes pertemuan Desember Fed, yang akan dirilis pada hari Rabu. Pasar akan mengamati lebih banyak sinyal dari bank sentral tentang apakah ia berniat untuk lebih memperlambat laju kenaikan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.

Dolar AS diperdagangkan tidak berubah dalam perdagangan pada hari Jumat, namun tetap berada di jalur kenaikan terbesar tahunan.

Indeks Dolar AS yang menjadi tolak ukur pada perdagangan turun tipis sekitar 0,03% menjadi 103,81.

Sepanjang tahun, dolar telah didukung oleh kenaikan suku bunga Federal Reserve yang agresif, yang diluncurkan oleh bank sentral dalam upaya untuk mendinginkan inflasi yang membara. The Fed telah menaikkan biaya pinjaman sebesar 425 basis poin yang belum pernah terjadi sebelumnya sejak Maret, dengan suku bunga sekarang berdiri di level tertinggi dalam 15 tahun.

Euro naik tipis 0,07% menjadi $1,0667, menempatkannya pada laju penurunan tahunan lebih dari 6%. Mata uang Eropa kembali diperdagangkan di atas $1, pulih dari penurunan tajam awal tahun ini yang meninggalkannya di bawah paritas terhadap dolar untuk pertama kalinya dalam hampir dua dekade.

Seiring dengan lonjakan kekuatan Dolar yang disebabkan oleh tindakan kebijakan The Fed, Euro telah dilanda kekhawatiran berkepanjangan atas perang di Ukraina dan dampak dari potensi krisis energi.

Pound Inggris sedikit melemah sebesar 0,06% menjadi $1,2045. Sterling tetap berada di jalur penurunan lebih dari 10% pada tahun 2022, mengakhiri tahun yang ditandai dengan pergolakan politik dan volatilitas pasar.

Kedua mata uang tersebut mendapat dukungan dari serangkaian kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa dan Bank Inggris yang juga mencoba untuk menurunkan harga yang melonjak.

Di tempat lain, Bank of Japan meluncurkan pembelian obligasi tak terjadwal hari ketiga, karena terlihat untuk melawan taruhan bahwa ia akan mulai menjauh dari kebijakan moneter yang lebih longgar.

Aussie mempertahankan kenaikan 0,21% menjadi $0,6793, tetapi masih menghadapi penurunan tahunan lebih dari 6% terhadap Dolar.

Yuan lepas pantai China, sementara itu, bergerak turun ke 6,9623 per dolar. Ini menuju kinerja tahunan terburuknya sejak data pertama kali tersedia pada 2011, yang mencerminkan pendekatan ketat China untuk mengatasi infeksi virus corona.

Dolar AS bergerak sedikit melemah pada perdagangan hari Kamis karena AS dan Italia bergabung dengan daftar negara yang mewajibkan pengujian COVID-19 oleh pengunjung yang datang dari Tiongkok.

Indeks Dolar AS yang menjadi acuan perdagangan bergerak lebih rendah sebesar 0,22% menjadi 104,24. Itu menandai penurunan dari kenaikan sebelumnya yang didorong oleh kenaikan benchmark imbal hasil Treasury AS 10 tahun, yang mencapai tingkat tertinggi sebelumnya.

Beijing sebelumnya mengumumkan akan menghapus aturan karantina untuk pengunjung yang masuk mulai 8 Januari, memicu harapan bahwa ekonomi terbesar kedua di dunia itu mungkin melewati era peraturan virus corona yang ketat. Namun optimisme ini menunjukkan tanda-tanda memudar seiring dengan penyebaran kasus di seluruh negeri.

Yuan lepas pantai China naik lebih dari 0,2% menjadi 6,9791 melawan Dolar. Pound Inggris naik 0,26% menjadi 1,2044, berada pada kisaran level terendah Desember di 1,1993, sementara Euro juga naik 0,27% menjadi 1,0637.

Sementara itu, yen Jepang naik menjadi 133,61 per Dolar, hampir membatalkan penurunan 0,7% pada minggu ini. Pengumuman dari BOJ pada awal Desember bahwa mereka akan melonggarkan kisaran imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun telah memicu spekulasi bahwa bank sentral akan memperketat kebijakan moneter lebih lanjut tahun depan.

Dolar AS diperdagangkan datar terhadap mata uang Asia pada hari Rabu. Dolar pada sesi Asia sejauh ini telah mencatatkan keuntungan terhadap Yen Jepang setelah minutes terbaru dari Bank of Japan menyarankan sikap moneter akomodatifnya kemungkinan akan tetap ada.

Indeks Dolar AS yang menjadi acuan perdagangan mata uang diperdagangkan datar di 103,870, di atas level indeks terendah sejak pertengahan Juni di 103,44.

USD/JPY naik 0,3% menjadi 133,86, rebound kembali setelah turun serendah 130,58 ketika BOJ mengumumkan pelonggaran kebijakan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun. Itu telah mendorong spekulasi bahwa bank sentral akan memperketat kebijakan moneternya yang sangat longgar.

Namun, perubahan sikap BOJ ditujukan untuk kelancaran fungsi pasar obligasi pemerintah Jepang, bukan untuk mengubah lintasan kebijakan, menurut pandangan para pembuat kebijakan dalam minutes pertemuan bulan Desember.

Yen terus melemah pasca pertemuan BOJ karena menunjukkan kelanjutan dari kebijakan akomodatif. Namun, kerugian terbatas mengingat kondisi liburan serta kurangnya kepercayaan bahwa BOJ dapat mempertahankan sikap ini dalam jangka panjang, terutama karena inflasi konsumen Jepang mencapai level tertinggi dalam empat dekade sebesar 3,7% pada bulan November.

Ada sejumlah rilis ekonomi AS yang akan dirilis malam hari nanti, termasuk penjualan rumah yang tertunda, indeks manufaktur Richmond, dan Buku Merah.

Di tempat lain, EUR/USD naik 0,1% menjadi 1,0650, tetap dalam kisaran perdagangan terbatas tanpa rilis data utama untuk kawasan Eropa dalam dua minggu ke depan, setidaknya sampai angka IHK Jerman untuk bulan Desember di awal Januari dan tanpa adanya jadwal pertemuan untuk Bank Sentral Eropa.

GBP/USD naik 0,2% menjadi 1,2044, tepat di atas level terendah bulan ini di 1,1993, yang dicapai pada 22 Desember, sedangkan AUD/USD yang sensitif terhadap risiko naik 0,5% menjadi 0,6763.

USD/CNY naik 0,2% menjadi 6,9721, didukung oleh pengumuman China pada hari Senin akan berhenti mewajibkan karantina mulai 8 Januari. Namun, kasus COVID yang melonjak merusak kepercayaan investor, yang diperkirakan akan menunjukkan lebih banyak gangguan pada ekonomi selama kuartal pertama.

Euro menguat hari Selasa mengambil keuntungan dari penurunan Dolar ASEuro terus bergerak menguat pada perdagangan hari Selasa, mengambil keuntungan dari pelemahan Dolar AS dalam beberapa sesi terakhir.

Pasangan mata uang EUR/USD rebound dari tingkat harga terendah sebelumnya di kisaran 0,9535, tidak hanya level terendah untuk tahun ini tetapi juga level terendah sejak Juni 2002, lebih dari 20 tahun yang lalu. EUR/USD naik 10% dalam beberapa bulan terakhir mencatatkan kinerja bulanan terbaiknya sejak Juli 2020.

Perang di Ukraina dan krisis energi berikutnya juga telah mempengaruhi ekonomi Eropa lebih dari ekonomi AS, memberikan greenback keuntungan tambahan pada sepanjang tahun ini.

Dampak perang di Ukraina terhadap ekonomi di Eropa bisa menjadi lebih buruk jika Rusia memutuskan untuk menghentikan sama sekali pasokan gasnya ke Kawasan Eropa.

Fed-ECB akan menjadi kunci untuk EUR/USD pada tahun 2023. Pernyataan bank sentral akan diwaspadai oleh pasar dalam hal ini adalah apakah Fed atau ECB yang akan menurunkan suku bunga pada tahun mendatang.

Penurunan inflasi yang lebih cepat dari perkiraan di Eropa atau AS dalam beberapa bulan mendatang akan mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga untuk bank sentral yang bersangkutan. Sebaliknya, jika tindakan bank sentral tampaknya tidak cukup untuk mengembalikan inflasi ke sasarannya, ekspektasi suku bunga dapat meningkat.

Di lain tempat, greenback terus melemah setelah China mengatakan akan membatalkan aturan karantina COVID-19 untuk pelancong yang masuk. Hal ini menjadi langkah besar dalam membuka kembali perbatasannya yang mendorong mata uang terkait risiko seperti Dolar Australia.

China akan berhenti mewajibkan pelancong yang masuk untuk melakukan karantina pada saat kedatangan mulai 8 Januari. Dolar Selandia Baru naik 0,7% menjadi $0,6316, sedangkan Dolar Australia naik 0,5% menjadi $0,6765 dalam sebagian besar perdagangan tipis selama musim liburan akhir tahun. Kedua mata uang tersebut sering digunakan sebagai proxy likuid untuk Yuan Tiongkok.

Dolar AS diperdagangkan lebih rendah pada hari Jumat, membalik rally kenaikan yang dicatatkan pada perdagangan sesi sebelumnya karena pasar yang berusaha untuk mengukur kemungkinan pengetatan kebijakan Federal Reserve di tahun depan.

Indeks Dolar yang menjadi acuan perdagangan greenback terhadap mata uang utama lainnya, turun 0,2% menjadi 103,877.

Dolar membukukan kenaikan kuat pada sesi sebelumnya setelah data menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja AS tetap ketat serta mengkonfirmasikan bahwa ekonomi negara itu pulih pada kuartal ketiga dengan kecepatan lebih cepat dari perkiraan sebelumnya, setelah berkontraksi pada paruh pertama tahun ini.

Set data ekonomi ini menunjukkan bahwa Federal Reserve harus tetap berada di jalur pengetatan kebijakan moneter yang agresif lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya untuk mengendalikan inflasi.

Selain itu, ada sejumlah rilis data ekonomi yang akan dirilis Jumat, termasuk data pendapatan dan pengeluaran pribadi, yang akan diawasi dengan ketat setelah dua laporan indeks harga konsumen terakhir menunjukkan bahwa tekanan harga tampaknya mereda.

USD/JPY naik 0,2% menjadi 132,52, dengan Yen mengembalikan beberapa kenaikan kuat minggu ini sebagai hasil dari keputusan BOJ untuk mengizinkan imbal hasil obligasi 10 tahun bergerak dalam kisaran yang lebih luas.

Data yang dirilis Jumat menunjukkan bahwa harga konsumen Jepang tidak termasuk makanan segar naik 3,7% pada November dari tahun lalu, melaju dengan laju tercepat dalam beberapa dekade terakhir, hasil yang dapat menunjukkan perubahan kebijakan lebih lanjut oleh Bank of Japan pada Januari.

Di tempat lain, EUR/USD naik 0,3% menjadi 1,0628, setelah PPI Prancis naik 1,2% pada bulan November, jauh lebih besar dari penurunan 0,2% yang terlihat pada bulan sebelumnya, menunjukkan inflasi akan sulit dipatahkan di Kawasan Eropa.

GBP/USD naik 0,2% menjadi 1,2065, rebound ke tingkat setelah merosot harga terendah mingguan di 1,1993, sementara pasangan AUD/USD yang sensitif terhadap risiko naik 0,5% menjadi 0,6701.

Sebagian besar mata uang Asia menguat pada hari Kamis mengambil keuntungan dari pelemahan Dolar AS jelang data ekonomi utama yang diperkirakan akan memberikan lebih banyak isyarat pada inflasi, dengan Yen Jepang melanjutkan kenaikannya setelah Bank of Japan men-tweak kebijakannya.

Yen mencatatkan kenaikan tertinggi untuk minggu ini, naik 0,5% dan mendekati level harga tertinggi empat bulan pada hari Rabu. Mata uang menguat tajam setelah BOJ secara tak terduga memperluas rentang kendali imbal hasil untuk obligasi pemerintah, sebuah langkah yang dapat memicu lebih banyak pengetatan kebijakan tahun depan.

Ini juga membebani Dolar, mendorong greenback ke level terendah enam bulan awal pekan ini.

Indeks dolar dan indeks berjangka dolar masing-masing turun 0,3% pada hari Kamis, dengan fokus sekarang beralih ke data PDB AS yang direvisi untuk kuartal ketiga, dan yang lebih penting, pembacaan indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi untuk bulan November.

Indeks PCE adalah pengukur inflasi pilihan Federal Reserve, dan diperkirakan akan menunjukkan bahwa inflasi mereda lebih lanjut di bulan November. Pasar akan mengamati untuk melihat seberapa dekat pembacaan dengan kisaran target Fed, mengingat bahwa indeks sejauh ini memiliki tren jauh di atas angka 2%.

Mata uang Asia yang lebih luas bergerak sedikit lebih tinggi untuk mengantisipasi pembacaan dengan harapan angka tersebut akan lebih lemah dari yang diharapkan. Pasar Asia mengalami rally singkat awal bulan ini setelah pembacaan konsumen dan produsen untuk November datang lebih rendah dari yang diharapkan.

Kenaikan suku bunga di AS dan ekonomi maju lainnya sangat membebani mata uang Asia tahun ini, karena kesenjangan antara utang berisiko dan berisiko rendah menyempit. Sementara keputusan BOJ menawarkan mata uang regional beberapa bantuan minggu ini.

Di tempat lain perdagangan mata uang Antipodean, dolar Australia naik 0,8%, sedangkan Dolar Selandia Baru bertambah 0,4%.

Harga emas berjangka mencapai level tertinggi mingguan pada hari Rabu, Emas mencatatkan kenaikan kuat di tengah rally penurunan Dolar AS. Meskipun prospek logam kuning tetap tidak pasti di tengah kenaikan suku bunga dan kekhawatiran resesi.

Harga emas naik hampir 2% setelah lonjakan Yen Jepang merusak harga Dolar dan meningkatkan kekhawatiran kenaikan suku bunga. Hal ini dipicu oleh Bank of Japan yang secara tidak terduga mengubah kebijakan moneternya yang sangat longgar untuk pertama kalinya dalam hampir satu dekade.

BOJ meningkatkan kisaran di mana imbal hasil obligasi pemerintah Jepang diizinkan untuk berfluktuasi, menandakan kemungkinan terbuka untuk kebijakan pengetatan tahun depan.

Emas spot naik 0,1% menjadi $1.819,67 per ons, sementara emas berjangka naik 0,2% menjadi $1.828,55 per ons. Kedua instrumen melonjak hampir 2%, dan diperdagangkan pada level harga tertinggi mingguan.

Data perumahan AS yang lebih lemah dari perkiraan juga meningkatkan kekhawatiran akan resesi pada tahun 2023. Sebuah skenario yang dapat menguntungkan emas, di tengah beberapa spekulasi bahwa Federal Reserve hampir mengakhiri siklus kenaikan suku bunganya.

Namun, investor tetap tidak yakin di mana suku bunga AS akan mencapai puncaknya. Sinyal hawkish dari bank sentral utama lainnya juga telah menimbulkan ketidakpastian atas kebijakan moneter memasuki tahun 2023.

Pada perdagangan logam lainnya, harga tembaga naik 0,3% menjadi $3,8178 per pon pada hari Rabu, setelah melonjak 0,7% di sesi sebelumnya.