Yen Jepang melemah tajam pada perdagangan hari Rabu setelah Bank of Japan mempertahankan kisaran kontrol kurva imbal hasil yang meningkatkan ekspektasi pasar untuk pelebaran lebih lanjut dalam kebijakan bank sentral.

Yen turun lebih dari 2% menjadi 130,97 berbandingkan dengan Dolar, mundur tajam dari level harga tertinggi awal pekan ini. Imbal hasil obligasi 10 tahun turun 2,6% dan sekarang diperdagangkan pada 0,492%, mendekati batas atas dari bank sentral.

Tetapi saham Jepang menyambut baik langkah tersebut, dengan indeks Nikkei 225 naik lebih dari 2% ke level harga tertinggi bulan ini. Saham berjangka AS juga sempat melonjak setelah keputusan tersebut.

BOJ mempertahankan suku bunga acuannya tidak berubah pada level rekor terendah, dan juga mempertahankan kisaran kontrol kurva imbal hasil saat ini, yang memungkinkan imbal hasil obligasi acuan berfluktuasi dalam kisaran 0,5% hingga negatif 0,5%.

Langkah ini merunduk ekspektasi pasar untuk pelebaran kisaran suku bunga lebih lanjut, setelah bank sentral secara tak terduga memperluas kisaran pada bulan Desember. Prediksi untuk keputusan berkisar dari pelebaran kisaran lebih lanjut hingga potensi penghapusan kontrol kurva imbal hasil bank.

Bank sentral menegaskan kembali komitmennya untuk mempertahankan kebijakan yang akomodatif, dengan langkah-langkah pelonggaran kuantitatif akan berlanjut untuk saat ini. Bank mengutip kebutuhan untuk menjaga ekonomi tetap didukung karena berjuang dengan hambatan ekonomi global, serta efek pandemi COVID-19 yang masih ada.

Keputusan hari Rabu menandai tahun ketujuh berturut BOJ untuk mempertahankan suku bunga pada level rekor terendah.

Tetapi kebijakan yang lebih longgar, ditambah dengan volatilitas harga komoditas, menghasilkan lonjakan besar dalam inflasi Jepang hingga tahun 2022. Keretakan yang melebar antara suku bunga Jepang dan AS juga memicu penurunan tajam pada Yen.

Data inflasi indeks harga konsumen Jepang akan dirilis minggu ini, dan diperkirakan akan naik ke level tertinggi 41 tahun sebesar 4% – dua kali lipat dari target tahunan BOJ sebesar 2%.

Tren ini sangat membebani perekonomian Jepang, dengan pertumbuhan yang diperkirakan akan tetap lemah dalam beberapa bulan mendatang.

Harga emas berjangka mempertahankan kenaikannya pada perdagangan hari Selasa karena pasar menunggu lebih banyak isyarat dari serangkaian data ekonomi yang akan dirilis minggu ini, dengan fokus khusus pada tanda resesi ekonomi.

Volume perdagangan emas  juga dibatasi oleh liburan AS pada awal pekan ini, meskipun Dolar mengalami sedikit pemulihan tingkat terendah sebelumnya.

Pasar sedang menunggu pembacaan kunci pada inflasi dari Kawasan Eropa dan Inggris, serta data penjualan ritel dan produksi industri AS, untuk mengukur apakah ekonomi terbesar dunia menghadapi potensi perlambatan karena kondisi moneter yang ketat.

Pertemuan kebijakan Bank of Japan juga menjadi fokus, setelah bank sentral secara tak terduga mengeluarkan nada hawkish selama pertemuan bulan Desember. Langkah tersebut sangat membebani Dolar dan sedikit mendukung harga komoditas seperti emas.

Emas spot naik 0,2% menjadi $1.918,14 per ons, sementara emas berjangka naik 0,1% menjadi $1.920,95 per ons. Sementara prospek pelambatan kenaikan suku bunga AS secara signifikan mendorong logam kuning dalam beberapa pekan terakhir, sekarang melihat permintaan safe haven baru dalam menghadapi potensi resesi global tahun ini.

Pasar memposisikan diri untuk potensi perlambatan ekonomi utama karena efek pengetatan moneter yang tajam. Dana Moneter Internasional awal bulan ini telah memperingatkan skenario resesi seperti itu pada tahun 2023.

Emas diharapkan mendapat keuntungan dari potensi resesi, mengingat emas berpotensi mendorong Fed untuk menghentikan siklus kenaikan suku bunga. Bank sentral telah memulai salah satu pengetatan paling agresif pada tahun 2022, yang mendorong Dolar dan menghancurkan aset non-yielding seperti logam emas.

Dolar AS bergerak melemah pada pembukaan sesi perdagangan Asia hari Senin. Greenback ditekan oleh prospek kenaikan suku bunga yang lebih kecil oleh Federal Reserve, sementara spekulasi atas langkah hawkish lainnya oleh Bank of Japan mendorong Yen ke harga tertinggi bulanan.

Yen naik 0,4% menjadi 127,32 berbandingkan Dolar, mencapai level harga tertinggi sejak akhir Mei menjelang pertemuan kebijakan BOJ akhir pekan ini. Mata uang telah melemah sejak bank sentral tiba-tiba mengeluarkan keputusan hawkish selama pertemuan bulan Desember dengan meningkatkan imbal hasil obligasi pemerintah untuk diperdagangkan.

Imbal hasil obligasi 10 tahun Jepang naik di atas batas atas 0,5% yang ditetapkan oleh BOJ.

Pasar sekarang memposisikan diri untuk langkah serupa dari BOJ minggu ini, mengingat inflasi di negara ini sedang berada di level tertinggi. Data inflasi indeks harga produsen menunjukkan bahwa indeks produksi pabrik tumbuh lebih dari yang diharapkan pada bulan Desember, sementara pembacaan bulan November juga direvisi lebih tinggi.

Namun, BOJ diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada level yang sangat rendah.

Penguatan yen sangat membebani indeks berjangka Dolar, yang turun sekitar 0,3% ke level terendah baru. Greenback terpukul dalam beberapa pekan terakhir oleh tanda-tanda pelonggaran inflasi AS, yang diperkirakan akan mendorong Fed untuk memperlambat laju kenaikan suku bunga.

Mata uang Asia menguat karena prospek skenario seperti itu, mengingat hal itu menandakan berkurangnya tekanan dari imbal hasil AS yang tinggi setelah kenaikan suku bunga yang tajam hingga tahun 2022.

Dolar Australia naik 0,5% dan diperdagangkan di kisaran 0,7 terhadap Dolar AS untuk pertama kalinya dalam lima bulan terakhir, karena tingginya inflasi di negara itu juga mendorong taruhan bahwa Reserve Bank akan terus menaikkan suku bunga tahun ini.

Dolar masih terus melemah pada perdagangan hari Jumat, ditekan oleh perubahan prospek kebijakan Federal Reserve. Greenback memperpanjang rally pelemahannya menuju ke level harga terendah bulanan.

Yen Jepang naik 0,1% terhadap Dolar mendekati level harga tertinggi di 129,14, Yen merupakan salah satu mata uang dengan kinerja terbaik minggu ini karena kenaikan inflasi di negara tersebut meningkatkan taruhan bahwa Bank of Japan pada akhirnya akan memperketat kebijakannya.

Data yang menunjukkan surplus neraca berjalan yang sangat besar pada bulan November juga menunjukkan bahwa beberapa aspek ekonomi Jepang tetap kuat meskipun menghadapi tantangan selanjutnya. Yen mencatatkan kenaikan hingga 2,2% minggu ini.

Yuan China naik 0,2% berada tepat di bawah level tertinggi enam bulan terhadap Dolar, karena data menunjukkan peningkatan ringan dalam inflasi indeks harga konsumen (IHK) hingga Desember menunjukkan bahwa pelonggaran pembatasan anti-COVID memfasilitasi pemulihan ekonomi. aktivitas. Mata uang China naik 1,6% minggu ini.

Data pada hari Jumat juga menunjukkan peningkatan yang lebih baik dari perkiraan dalam neraca perdagangan China. Tetapi mengingat negara itu sekarang bergulat dengan wabah COVID-19 terburuknya, analis telah memperingatkan potensi penundaan pemulihan ekonomi yang lebih besar.

Dolar merosot ke level terendah terhadap mata uang utama perdagangan lainnya, dengan indeks dolar dan indeks berjangka Dolar menuju penurunan 1,6%, kinerja terburuk mereka sejak awal November.

Data pada hari Kamis menunjukkan bahwa inflasi IHK AS mereda seperti yang diharapkan pada bulan Desember, kemungkinan menandakan potensi pengurangan dalam retorika hawkish Federal Reserve. Namun, mengingat tren inflasi konsumen AS jauh di atas kisaran target Fed, pasar tetap tidak yakin atas jalur langsung kebijakan moneter AS.

Dolar diperdagangkan melemah terhadap mata uang Asia pada hari Kamis. Greenback terus menurun karena mengantisipasi data yang menunjukkan penurunan lebih lanjut dalam inflasi konsumen AS.

Sementara yen Jepang menguat tajam setelah negara itu mencatat surplus neraca berjalan yang mencapai rekor tertinggi.

Yen melonjak 0,7% menjadi 131,61 terhadap Dolar dan berada di antara mata uang Asia dengan kinerja terbaik pada sesi Asia, setelah data menunjukkan bahwa surplus neraca berjalan Jepang melonjak jauh lebih dari yang diharapkan ke rekor tertinggi ¥1,804 triliun.

Pembacaan yang kuat sebagian besar didorong oleh rekor kenaikan pengembalian investasi luar negeri Jepang, yang sebagian besar membantu mengimbangi defisit perdagangan negara yang tumbuh. Ini juga menunjukkan beberapa kekuatan dalam ekonomi Jepang meskipun ada hambatan dari pertumbuhan yang memburuk dan peningkatan inflasi pada tahun 2022.

Yuan China juga didukung oleh data ekonomi yang positif, naik 0,2% dan diperdagangkan mendekati harga tertinggi bulanan. Data menunjukkan bahwa inflasi konsumen China tumbuh sedikit lebih dari yang diperkirakan pada bulan Desember dari bulan sebelumnya, menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi mulai meningkat setelah pemerintah melonggarkan sebagian besar tindakan anti-COVID.

Dolar Australia bertambah 0,2% setelah data menunjukkan surplus perdagangan negara itu secara tak terduga tumbuh pada bulan November.

Mata uang Asia sebagian besar terus menguat, mencatatkan kenaikan yang kuat untuk minggu ini sebagai antisipasi data yang diharapkan menunjukkan bahwa inflasi konsumen AS turun lebih jauh pada bulan Desember.

Pembacaan kemungkinan akan memacu sikap Federal Reserve yang kurang hawkish, yang sangan memungkinkan dapat melemahkan Dolar dan menawarkan banyak dorongan untuk mata uang Asia. Tetapi mengingat inflasi masih cenderung jauh di atas kisaran target tahunan Fed, pasar berhati-hati mengenai apakah suku bunga akan tetap lebih tinggi lebih lama.

Harga emas berjangka terus menguat pada perdagangan sesi Asia hari Rabu. Emas mendekati tingkat harga tertinggi bulanan di tengah pelemahan Dolar AS akibat dari perkiraan Federal Reserve yang akan memperlambat laju kenaikan suku bunga.

Asset safe-haven seperti emas mencatatkan kenaikan tajam sejak awal tahun ini, setelah naik hampir 3% sejak minggu lalu karena prospek kenaikan suku bunga AS yang lebih kecil menawarkan banyak bantuan untuk aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Logam kuning juga didukung oleh meningkatnya permintaan safe haven di tengah meningkatnya kekhawatiran atas resesi global tahun ini.

Tetapi kenaikan harga emas diperkirakan agak melambat minggu ini, karena investor menunggu lebih banyak data tentang ekonomi AS dari pembicara Federal Reserve dan data inflasi indeks harga konsumen utama yang akan dirilis pada minggu ini.

Emas spot diperdagangkan di kisaran $1.877,27 per ons, sementara emas berjangka stabil di sekitar $1.881,35 per ons. Logam emas tampaknya tidak terpengaruh oleh kenaikan imbal hasil Treasury AS semalam.

Fokus sekarang tepat pada data IHK AS, yang diharapkan menunjukkan bahwa inflasi menurun lebih lanjut pada bulan Desember dari bulan sebelumnya. Data tersebut juga muncul setelah laporan nonfarm payrolls bulan Desember, yang menunjukkan bahwa aktivitas pasar tenaga kerja sedang melemah.

Meredanya inflasi dan meredanya aktivitas pasar tenaga kerja mendorong peningkatan ekspektasi bahwa Fed akan memperlambat laju kenaikan suku bunganya tahun ini, setelah serangkaian kenaikan tajam pada tahun 2022.

Skenario ini menghadirkan prospek positif untuk pasar logam, yang terpukul pada sepanjang tahun lalu karena kenaikan suku bunga. mendorong biaya peluang untuk aset yang tidak menghasilkan.

Pasar mata uang Asia terpantau datar hari Selasa menunggu keputusan FedPasar mata uang Asia diperdagangkan datar pada hari Selasa karena pasar yang menunggu lebih banyak kepastian dari kebijakan moneter AS menjelang pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell, sementara kehati-hatian atas pembukaan kembali China meningkat di tengah meningkatnya kasus COVID-19 di negara tersebut.

Powell diharapkan menjelaskan lebih lanjut tentang jalur suku bunga AS dan pertumbuhan ekonomi selama pidato di simposium bank di Swedia nanti.

Pasar akan mengamati setiap perubahan pada retorika kebijakan hawkish ketua Fed, terutama di tengah meningkatnya tanda-tanda bahwa inflasi AS mereda. Prospek Fed yang kurang hawkish diperkirakan akan memberikan banyak pelemahan, setelah kenaikan suku bunga yang tajam memukul pasar regional pada tahun 2022.

Yuan China naik 0,1%, bertahan ke level tertinggi empat bulan. Mata uang menguat tajam dalam beberapa sesi terakhir setelah China melonggarkan sebagian besar tindakan anti-COVID dan membuka kembali perbatasan internasionalnya dalam poros yang jelas jauh dari tiga tahun nol-COVID.

Yen Jepang datar pada perdagangan, bahkan ketika data menunjukkan inflasi di Tokyo tumbuh lebih dari yang diperkirakan pada bulan Desember, kemungkinan menandakan tren serupa dalam inflasi nasional.

Yen telah menguat menjelang akhir tahun 2022 di tengah meningkatnya taruhan bahwa inflasi yang terlalu panas akan mendorong Bank of Japan untuk akhirnya membalikkan kebijakan moneter yang sangat longgar selama hampir satu dekade.

Indeks dolar dan indeks berjangka dolar masing-masing naik sekitar 0,2%, sedikit pulih dari level terendah sebelumnya. Greenback telah jatuh dalam beberapa bulan terakhir di tengah meningkatnya taruhan bahwa Fed akan menaikkan suku bunga lebih lambat dalam waktu dekat.

Tetapi bank sentral juga mengisyaratkan kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama, meningkatkan ketidakpastian di mana biaya pinjaman AS akan memuncak. Dengan tren inflasi yang masih jauh di atas kisaran target bank sentral, jalur suku bunga kemungkinan akan mengikuti jalur inflasi.

Fokus minggu ini juga pada data inflasi konsumen untuk bulan Desember, yang akan dirilis pada hari Kamis. Pembacaan diharapkan menunjukkan bahwa tekanan harga mereda lebih jauh dari bulan sebelumnya, karena aktivitas ekonomi mereda dan data pasar tenaga kerja juga melemah.

Dolar melemah pada sesi Asia setelah rilis set data makro ekonomi ASDolar melemah terhadap mata uang Asia pada pembukaan pasar hari Senin setelah pada akhir pekan lalu Federal Reserve merilis data pekerjaan yang terus membebani Dolar.

Yuan melonjak 0,7% menjadi 6,7912 terhadap Dolar, level terkuat sejak akhir Agustus, setelah China pada membuka perbatasannya untuk perjalanan internasional. Langkah tersebut menandai poros terbesar negara itu dari kebijakan nol-COVID yang ketat, yang menghancurkan pertumbuhan ekonomi selama tiga tahun terakhir.

Namun, mata uang negara-negara dengan eksposur perdagangan besar ke China juga mencatatkan keuntungan besar. Dolar Australia naik 0,7%. Sementara Yen Jepang melonjak 0,5% dalam perdagangan liburan.

Mata uang Asia juga didukung oleh melemahnya Dolar, setelah data pada hari Jumat menunjukkan lebih banyak pelemahan di pasar pekerjaan AS. Pembacaan tersebut meredakan beberapa kekhawatiran bahwa pasar pekerjaan yang kuat akan menjaga inflasi, dan mendorong ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memiliki dorongan yang lebih rendah untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama.

Indeks dolar dan indeks berjangka dolar masing-masing turun 0,3%, dan mengalami penurunan tajam. Data pekerjaan lunak melihat greenback menandai awal yang tidak terdengar untuk tahun ini.

Fokus sekarang tepat pada data inflasi indeks harga konsumen AS yang akan dirilis Kamis ini. Pembacaan diharapkan menunjukkan bahwa inflasi mereda lebih lanjut pada bulan Desember, dan kemungkinan akan menjamin langkah Fed yang kurang hawkish.

Namun, mengingat tren inflasi masih jauh di atas kisaran target Fed, bank sentral baru-baru ini memperingatkan bahwa mereka dapat mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama.

Harga emas berjangka terus menguat mendekati level tertinggi bulanan pada hari Jumat menjelang rilis data makro ekonomi nonfarm payrolls AS.

Nonfarm payrolls AS diperkirakan sedikit berkurang pada bulan Desember, menunjukkan penurunan di pasar tenaga kerja setelah serangkaian kenaikan suku bunga tajam oleh Federal Reserve pada tahun 2022. Tetapi mengingat bahwa angka tersebut secara konsisten melampaui perkiraan sebelumnya, pasar khawatir bahwa tanda-tanda ketahanan apa pun di pasar tenaga kerja akan memberi Fed ruang yang cukup untuk bergerak lebih hawkish.

Emas spot naik 0,1% menjadi $1.834,53 per ons, sementara emas berjangka turun 0,1% menjadi $1.839,25 per ons. Namun, kedua instrumen telah mencatatkan kenaikan 0,5% minggu ini.

Harga emas didukung oleh sinyal baru dari The Fed bahwa bank sentral dengan kemungkinan bank sentral akan menaikkan suku bunga dengan kecepatan yang lebih lambat di tahun 2023, setelah serangkaian kenaikan tajam di tahun sebelumnya. Ketakutan akan resesi yang membayangi pada tahun 2023 juga membuat harga emas diuntungkan dari kebangkitan permintaan safe haven.

Tetapi pembuat kebijakan bank sentral mengindikasikan bahwa mereka kemungkinan akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama, dengan membatasi inflasi menjadi fokus utama mereka. Hal ini telah menimbulkan banyak ketidakpastian tentang di mana tepatnya suku bunga AS akan mencapai puncaknya, mengingat inflasi masih jauh di atas target suku bunga Fed 2%.

Permintaan safe haven membantu emas mengungguli logam mulia lainnya untuk minggu ini. Platinum berjangka turun 1,3% minggu ini, sementara perak berjangka turun hampir 3%.

Di antara industri logam, harga tembaga diperdagangkan datar setelah membalikkan penurunan tajam baru-baru ini setelah pemerintah China mengatakan akan membuka kembali perbatasan dengan pusat keuangan Hong Kong pada 8 Januari.