Bursa Global Terhenti Aksi Profit Taking Setelah Raih Rekor Tertinggi

Aksi ambil untung membatasi pergerakan pasar saham global pada hari Jumat setelah seminggu mengalami kenaikan ke rekor tertinggi yang dipicu oleh serangkaian sinyal bank sentral yang dovish, sementara dolar kesulitan untuk memperpanjang kenaikan karena imbal hasil AS yang turun lebih rendah mencari arahan dari pembukaan pasar, dengan indeks acuan S&P ditutup hampir datar bahkan ketika membukukan kenaikan mingguan terbesar pada tahun 2024. MSCI World Equity Index turun 0,26%, tetapi naik 1,8% sejak akhir Jumat sebelumnya, kenaikan mingguan terbesar tahun ini.

Pemotongan suku bunga yang mengejutkan oleh bank sentral Swiss pada hari Kamis membantu mendorong pasar ke level tertinggi baru, karena para pedagang menyadari bahwa bank sentral utama di seluruh dunia tidak perlu menunggu penurunan suku bunga Federal Reserve AS sebelum melakukan penurunan suku bunga.

Pelaku pasar juga mendapat kepercayaan dari Bank of England yang lebih dovish dari perkiraan, dengan mengatakan perekonomian “bergerak ke arah yang benar” untuk mulai menurunkan suku bunga.

Pada hari Rabu, Federal Reserve mempertahankan suku bunga dana fed fund di angka 5,25% hingga 5,50% namun mengindikasikan bahwa pihaknya masih siap untuk menurunkan suku bunga sebesar 75 basis poin tahun ini, meskipun ada peningkatan inflasi dan pertumbuhan ekonomi AS yang cukup kuat dan bahkan mungkin bisa menghindari pendaratan lunak ekonomi.

Dikatakan bahwa angka inflasi yang tinggi baru-baru ini tidak mengubah cerita yang mendasari berkurangnya tekanan harga secara perlahan.

S&P 500 pada hari Jumat turun 0,14% menjadi 5.234,18, Dow Jones turun 0,77% dan Nasdaq Composite naik 0,16% menjadi 16.428,82. Untuk minggu ini, indeks tersebut masing-masing menguat sebesar 2,3%, 2,0% dan 2,9%.

STOXX 600 Eropa turun 0,03%, setelah menyentuh level tertinggi baru sepanjang masa, sementara FTSE 100 London naik 0,6%, dibantu oleh ekspektasi bahwa Bank Of England akan menurunkan suku bunga lebih cepat dari perkiraan sebelumnya. Gubernur BoE Andrew Bailey mengatakan kepada Financial Times bahwa ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut pada tahun ini secara keseluruhan bukanlah hal yang “tidak masuk akal”.

Indeks dolar naik 0,4%, dan membukukan minggu terbaiknya sejak minggu pertama tahun ini, dengan euro turun 0,5% pada $1,0807. Kemungkinan penurunan suku bunga Bank Sentral Eropa sebelum musim panas semakin meningkat, kata Presiden Bundesbank Joachim Nagel.

Pound Inggris melemah 0,5% menjadi $1,26, setelah sebelumnya mencapai level terendah dalam satu bulan.

Yuan Tiongkok turun tajam pada perdagangan Asia, mencapai titik terendah dalam empat bulan, sebuah langkah yang oleh para analis dikaitkan dengan meningkatnya ekspektasi bahwa akan ada lebih banyak pelonggaran moneter untuk menopang perekonomian negara tersebut. Yuan luar negeri dihargai 7,2759 per dolar pada akhir perdagangan AS.

Pergerakan tiba-tiba tersebut membuat indeks Shanghai Composite turun 0,95%. Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 1,1%, sedangkan Nikkei Jepang naik 0,18% ke rekor penutupan tertinggi.

Minyak mentah berjangka AS turun 0,54% menjadi $80,63 per barel dan Brent berjangka turun 0,41% menjadi $85,43 per barel. Kemungkinan gencatan senjata di Gaza membebani harga minyak, seiring dengan menguatnya dolar dan menurunnya permintaan bensin di AS.

Harga emas di pasar spot turun 0,73% menjadi $2,164.96 per ounce, namun mendekati rekor tawaran tertinggi yang dicapai pada hari Kamis. Emas berjangka AS turun 0,83% menjadi $2,164.20 per ounce.

Aliran investasi ke emas dalam seminggu hingga Rabu mencapai level tertinggi dalam hampir satu tahun, kata Bank of America Global Research.

Emas Berada Didekat Rekor Tertinggi, Menanti Petunjuk Lebih Jauh Tentang Suku Bunga

Harga emas bergerak dalam kisaran terbatas di perdagangan Asia pada Selasa siang, namun masih berada dalam jangkauan rekor tertinggi karena ketidakpastian perekonomian global dan beberapa spekulasi penurunan suku bunga lebih awal mendorong tajam harga emas batangan.

Namun reli tersebut kini tampaknya berhenti sebelum adanya sinyal lebih lanjut mengenai perekonomian AS, terutama dari komentar dari Federal Reserve dan data pasar tenaga kerja utama yang akan dirilis pada minggu ini.

Emas di pasar spot naik 0,2% menjadi $2,118.59 per ounce, sementara emas berjangka yang berakhir pada bulan April stabil di dekat $2,126.75 per ounce pada Selasa siang. Kedua instrumen tersebut menetap di atas $2,100 per ounce untuk pertama kalinya pada hari Senin, dan sekarang mendekati rekor tertinggi $2,135.72 per ounce untuk spot dan $2,130.20 per ounce untuk kontrak berjangka.

Permintaan logam kuning didorong oleh beberapa indikator bahwa perekonomian AS sedang melambat, sementara muncul tanda-tanda resesi di Eropa dan Jepang, ditambah dengan perkiraan pertumbuhan yang buruk dari Tiongkok, juga menjadi faktor yang mendorong permintaan safe haven.

Namun kenaikan emas lebih lanjut tertahan oleh antisipasi isyarat lebih lanjut mengenai suku bunga AS, terutama dari Ketua Fed Jerome Powell minggu ini.

Powell akan memberikan kesaksian di depan Kongres pada hari Rabu, dan para analis memperkirakan Ketua Fed akan mempertahankan retorika hawkishnya.

Setelah Powell, data nonfarm payrolls pada hari Jumat diperkirakan akan memberikan lebih banyak isyarat mengenai pasar tenaga kerja, yang juga menjadi pertimbangan utama bagi The Fed dalam menyesuaikan suku bunga.

Suku bunga AS yang tinggi tetap menjadi faktor risiko utama bagi harga emas, dan telah membatasi pergerakan harga emas hingga mencapai rekor tertingginya. Suku bunga yang lebih tinggi menekan emas dengan meningkatkan biaya peluang berinvestasi pada logam kuning.

Emas Bergerak Sideways, Menanti Data CPI Amerika

Harga emas tetap berada pada kisaran yang ketat pada sesi perdagangan Selasa siang, tetap berada di bawah tekanan dolar dengan investor menunggu data inflasi yang diperkirakan akan menjadi faktor dalam penentuan rencana suku bunga Federal Reserve.

Logam kuning telah jatuh kembali ke kisaran perdagangan $2.000 hingga $2.050 per ons selama seminggu terakhir, seiring pelaku pasar mulai secara bertahap menghilangkan ekspektasi penurunan suku bunga lebih awal oleh The Fed AS.

Sejumlah pembicara The Fed juga memperingatkan pekan lalu bahwa bank sentral AS tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga lebih awal, di tengah kekhawatiran akan tingginya inflasi. Hal ini menyebabkan dolar melonjak ke level tertinggi dalam tiga bulan, yang membebani emas.

Greenback bergerak naik tipis di perdagangan Asia.

Emas di pasar spot stabil di $2,020.06 per ounce, sementara emas berjangka yang berakhir pada bulan April datar di $2,033.45 per ounce pada Selasa siang.

Data AS yang dirilis pada hari Selasa diperkirakan menunjukkan inflasi indeks harga konsumen (CPI) mereda di bulan Januari. Namun angka tersebut juga diperkirakan akan tetap jauh di atas target tahunan The Fed sebesar 2%, sehingga memberikan sedikit alasan bagi bank sentral untuk mulai menurunkan suku bunga lebih awal.

Skenario ini menjadi pertanda buruk bagi emas, mengingat suku bunga yang lebih tinggi akan meningkatkan opportunity cost pembelian emas batangan, yang tidak memberikan imbal hasil.

Pasar terus memperhitungkan ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Maret dan Mei, dan sekarang hanya melihat peluang 45% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Juni, menurut CME Fedwatch tools. Harga emas telah jatuh di tengah memudarnya spekulasi penurunan suku bunga lebih awal.

Harga spot saat ini diperdagangkan hanya $20 di atas level support $2,000 per ounce yang diawasi ketat, yang menurut para analis dapat diuji dalam jangka pendek, terutama setelah angka inflasi yang lebih kuat.

Harga Emas Bergerak Terbatas Seiring Berkutatnya Kecemasan Pemotongan Suku Bunga

Harga emas sedikit bergerak pada hari Rabu namun terlihat sedikit lepas karena dolar melemah dari level tertinggi tiga bulannya, meskipun berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga AS lebih awal membuat prospek logam kuning ini terlihat tidak pasti.

Harga emas batangan terpukul oleh spekulasi suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, terutama menyusul banyaknya data ekonomi AS yang kuat dan komentar hawkish dari pejabat Federal Reserve.

Dolar dan imbal hasil Treasury AS melonjak karena sinyal-sinyal ini. Meskipun dolar turun sedikit dari level tertinggi tiga bulan pada hari Rabu, greenback masih mengalami kenaikan yang kuat sejauh ini pada tahun 2024.

Prospek suku bunga AS yang lebih tinggi menjadi pertanda buruk bagi emas, mengingat suku bunga yang tinggi meningkatkan opportunity cost berinvestasi dalam emas batangan. Perdagangan ini telah membatasi kenaikan besar emas selama dua tahun terakhir.

Harga emas di pasar spot stabil di $2,035.12 per ounce, sementara emas berjangka yang berakhir pada bulan April datar di $2,050.95 per ounce pada Rabu siang. Emas berada dalam kisaran terbatas di tengah kurangnya isyarat, namun tetap berada di atas level support utama

Pasar kini menunggu isyarat lebih lanjut mengenai perekonomian AS untuk memandu pergerakan harga emas. Data inflasi AS untuk bulan Januari, yang akan dirilis minggu depan, diperkirakan dapat memberikan beberapa petunjuk.

Meskipun para analis memperkirakan bahwa meningkatnya kecemasan terhadap suku bunga akan memicu lebih banyak kerugian jangka pendek pada emas, logam kuning ini masih diperdagangkan jauh di atas level support $2.000 per ounce, yang menurut para analis dapat diuji pada minggu ini.

Namun, dengan pasar mulai mempertimbangkan penurunan suku bunga pada bulan Maret dan Mei, prospek emas masih belum pasti. Permintaan safe haven untuk logam kuning juga mungkin berkurang akibat potensi gencatan senjata antara Israel dan Hamas.

Emas diperkirakan akan mendapatkan keuntungan dari penurunan suku bunga pada akhirnya. Namun semakin banyak tanda yang menunjukkan bahwa skenario seperti itu akan terjadi nanti, bukan pada awal tahun 2024.

Negara Manakah Sebagai Pemegang Emas Terbanyak?

Bank-bank sentral di seluruh dunia secara agresif menambah cadangan emas mereka selama beberapa tahun terakhir.

Pada tahun 2022, pembelian emas bank sentral mencapai 1.136 ton. Ini merupakan rekor pembelian bersih tertinggi sejak tahun 1950, termasuk sejak penangguhan konvertibilitas dolar menjadi emas pada tahun 1971. Ini adalah tahun ke-13 berturut-turut pembelian bersih emas oleh bank sentral.

Pembelian emas terus berlanjut hingga tahun 2023, dan berdasarkan angka awal, World Gold Council mengatakan “sudah pasti bahwa bank sentral akan melakukan pembelian masif lagi selama satu tahun lagi,” setelah mencatat rekor pembelian pada tahun 2022.

Menurut World Gold Council , dua pendorong utama yang memotivasi pembelian emas oleh bank sentral adalah kinerjanya selama masa krisis dan perannya sebagai penyimpan nilai jangka panjang.

Maka tidak mengherankan jika pada tahun yang penuh dengan ketidakpastian geopolitik dan inflasi yang merajalela, bank sentral memilih untuk terus menambahkan emas ke dalam neraca mereka dengan kecepatan yang meningkat.

Gubernur Bank Nasional Polandia Adam Glapiński menyimpulkan alasan banyak bank sentral memegang emas.

“Emas adalah aset cadangan yang ‘paling cadangan’: emas mendiversifikasi risiko geopolitik dan menjadi semacam jangkar kepercayaan, terutama pada saat terjadi ketegangan dan krisis”.

Dia menyebut memegang emas adalah masalah keamanan dan stabilitas finansial.

“Emas akan mempertahankan nilainya bahkan ketika seseorang memutus aliran listrik ke sistem keuangan global, menghancurkan aset tradisional berdasarkan catatan akuntansi elektronik. Tentu saja kami tidak berasumsi hal ini akan terjadi. Namun seperti kata pepatah – peringatan dini selalu terjamin. Dan bank sentral diharuskan bersiap menghadapi keadaan yang paling tidak menguntungkan sekalipun. Itu sebabnya kami melihat emas mendapat tempat khusus dalam proses pengelolaan devisa kami”.

Hingga November 2023, bank sentral berikut ini telah menambahkan emas terbanyak ke dalam cadangannya, menurut data dari World Gold Council .

Cina (78 ton)
Polandia (56,6 ton)
Turki (39,2 ton)
Uzbekistan (6,5 ton)
Republik Ceko (5,5 ton)
Satu-satunya penjual emas yang signifikan adalah Kazakhstan.

Berikut 20 negara pemegang emas teratas di dunia berdasarkan data terbaru World Gold Council.

Dua hal menarik untuk diperhatikan. Pertama, Polandia masuk 20 besar untuk pertama kalinya. Kedua, hampir setiap negara mengatakan persentase emas meningkat dari total cadangan karena kenaikan harga di hampir setiap mata uang global,

Amerika Serikat — 8.133,5 ton — 69,6% dari total cadangan
Jerman — 3,352.6 ton –68.7% dari total cadangan
Italia — 2,451.8 ton — 65.5% dari total cadangan
Perancis — 2,436.9 ton — 67.1% dari total cadangan
Rusia — 2,332.7 ton — 25.7% dari total cadangan
Cina — 2,226.4 ton — 4.3% dari total cadangan
Swiss — 1,040.0 ton — 8.4% dari total cadangan
Jepang — 846,0 ton — 4,4% dari total cadangan
India — 803,6 ton — 8,6% dari total cadangan
Belanda — 612,5 ton — 57,9% dari total cadangan
Turki — 522,5 ton — 30,8% dari total cadangan
Taiwan — 422,4 ton — 4,7% dari total cadangan
Portugal — 382,6 ton — 72,9% dari total cadangan
Uzbekistan — 362 ton — 72,1% dari total cadangan
Polandia – 358,7 ton – 12,6% dari total cadangan
Arab Saudi — 323,1 ton — 4,7% dari total cadangan
Inggris — 310,3 ton — 11,6% dari total cadangan
Kazakhstan – 304,3 ton – 58,5% dari total cadangan
Lebanon — 286,8 ton — 53,9 persen dari total cadangan
Spanyol — 281,6 ton — 18,2% dari total cadangan

Dana Moneter Internasional (IMF) memiliki 2.814,0 ton emas. Ini akan menempati peringkat ketiga di dunia jika itu adalah sebuah negara. Bank Sentral Eropa memiliki 506,5 ton emas, menempati peringkat ke-13 di antara negara-negara lainnya.

Venezuela memiliki persentase terbesar dari total cadangan emasnya yaitu 84,5%.

Bank Sentral Dunia Terus Menumpuk Emas di November 2023

Bank-bank sentral global terus menumpuk emas pada bulan November 2023, menambah cadangan bersih sebesar 44 ton, menurut data terbaru yang dikumpulkan oleh World Gold Council.

Turki adalah pembeli emas terbesar pada bulan November 2023, meningkatkan cadangannya sebesar 25 ton seiring terus mengurangi penjualan besar yang dilakukan pada awal tahun 2023. Bank sentral Turki menjual 160 ton emas pada awal tahun lalu tetapi kembali membeli pada kuartal ketiga tahun 2023.

Menurut World Gold Council, penjualan emas dalam jumlah besar merupakan respons spesifik terhadap dinamika pasar lokal dan tampaknya tidak mencerminkan perubahan dalam strategi emas jangka panjang bank sentral Turki. Bank sentral Turki menjual emas ke pasar lokal untuk memenuhi permintaan setelah pemerintah memberlakukan kuota impor dalam upaya memperbaiki neraca transaksi berjalannya. Negara ini mengalami defisit perdagangan yang signifikan.

Meskipun pemerintah Turki memberlakukan kembali kuota impor emas pada awal Agustus, sejauh ini, belum ada penjualan kembali ke pasar lokal untuk memenuhi permintaan yang meningkat.

Tiongkok terus menambah cadangan emasnya dengan kecepatan tetap di bulan November dengan pembelian 12 ton. Itu adalah pembelian emas selama 13 bulan berturut-turut oleh Bank Sentral Tiongkok.

Sejak awal tahun, bank sentral Tiongkok telah meningkatkan cadangan resminya sebesar 216 ton, dan telah bertambah 267 ton sejak melanjutkan pembelian resmi pada November 2022.

Sudah lama ada spekulasi bahwa Tiongkok memiliki lebih banyak emas daripada yang diungkapkan secara resmi. Seperti yang diungkapkan Jim Rickards di Mises Daily pada tahun 2015, banyak analis percaya bahwa Tiongkok menyimpan beberapa ribu ton emas “tidak tercatat” di entitas terpisah yang disebut State Administration for Foreign Exchange (SAFE).

Selain itu, pada akhir tahun 2022, terdapat peningkatan besar kepemilikan emas bank sentral yang tidak dilaporkan. Bank sentral yang sering gagal melaporkan pembelian antara lain Tiongkok dan Rusia. Banyak analis percaya bahwa Tiongkok adalah pembeli misterius yang menimbun emas untuk meminimalkan paparan terhadap dolar.

Pada tahun 2021, Presiden Bank Polandia Adam Glapiński mengumumkan rencana untuk menambah cadangan emas negaranya sebanyak 100 ton. Bank sentral Polandia mencapai tujuan itu bulan lalu.

Glapiński baru-baru ini mengindikasikan Bank of Poland akan terus menambahkan emas ke dalam kepemilikannya dan tampaknya itulah yang terjadi. Bank sentral Polandia melakukan pembelian terbesar tahun 2023 pada bulan November, menambahkan 19 ton emas ke dalam cadangannya.

Ketika mengumumkan rencana untuk memperluas cadangan emasnya, Glapiński mengatakan bahwa memegang emas adalah masalah keamanan dan stabilitas finansial.

Pembeli emas penting lainnya di bulan Oktober termasuk: Republik Ceko (3 ton), Republik Kyrgyzstan – (1 ton).

Ada dua penjual emas terkemuka di bulan November.

Bank Sentral Uzbekistan mengeluarkan 11 ton emas lagi selama bulan tersebut. Hal ini menyusul penjualan 11 ton pada bulan Oktober. Bank Nasional Kazakhstan juga melanjutkan penjualannya baru-baru ini, menurunkan cadangannya sebesar 3 ton.

Tidak jarang bank yang membeli dari produksi dalam negeri – seperti Uzbekistan dan Kazakhstan – beralih antara membeli dan menjual.

Pembelian emas oleh bank sentral pada bulan November melanjutkan tren yang telah kita lihat selama lebih dari dua tahun. Pada kuartal ketiga, bank sentral mencatat rekor total pembelian emas tertinggi kedua pada kuartal ketiga, hanya berada di belakang kuartal ketiga tahun 2022.

World Gold Council mengatakan “sudah pasti bahwa bank sentral akan melakukan pembelian besar-besaran lagi,” setelah mencatat rekor pada tahun 2022.

Total pembelian emas bank sentral pada tahun 2022 mencapai 1.136 ton. Ini merupakan rekor pembelian bersih tertinggi sejak tahun 1950, termasuk sejak penangguhan konvertibilitas dolar menjadi emas pada tahun 1971. Ini adalah tahun ke-13 berturut-turut pembelian bersih emas oleh bank sentral.

Menurut Central Bank Gold Reserve Survey tahun 2023 yang dirilis oleh World Gold Council, 24 persen bank sentral mengindikasikan bahwa mereka berencana menambah lebih banyak emas ke cadangan mereka selama 12 bulan sebelumnya. Tujuh puluh satu persen bank sentral yang disurvei meyakini tingkat cadangan global secara keseluruhan akan meningkat dalam 12 bulan ke depan. Itu merupakan peningkatan 10 poin dibandingkan survei tahun 2022.

Tiga Faktor Pendukung Kenaikan Harga Emas Di Awal Tahun 2024

Ada tiga faktor yang mendorong kenaikan harga emas saat memasuki tahun baru 2024 – faktor permintaan, faktor The Fed, dan faktor bulan Januari.

Emas baru saja menutup tahun terbaiknya sejak tahun 2020 dengan kenaikan sebesar 11 persen lebih, dan logam kuning ini mencetak rekor baru saat memasuki tahun 2024.

Emas menghadapi hambatan yang signifikan sepanjang tahun 2023 seiring dengan penguatan dolar dan lingkungan suku bunga yang lebih tinggi. Namun ketika pasar mulai mengantisipasi berakhirnya perlawanan inflasi oleh Federal Reserve, emas menguat pada kuartal keempat.

Emas melonjak ke rekor tertinggi baru pada awal Desember dengan harga menyentuh lebih dari $2,125 per ounce. Harga tidak dapat mempertahankan level tertingginya, namun sejak itu telah membentuk support kuat di $2,000 per ounce, menciptakan pijakan bagi emas untuk menguji harga tertinggi baru di tahun mendatang.

Faktor Permintaan

Kita bisa mulai dengan bank sentral. Secara global, bank sentral memborong emas tahun lalu dan tidak ada alasan untuk berpikir bahwa hal tersebut akan menurun.

Sepanjang tiga kuartal pertama tahun 2023, bank sentral membeli secara netto 800 ton emas. Jumlah tersebut 14% lebih banyak dibandingkan periode yang sama pada tahun 2022, yang merupakan tahun rekor sejak tahun 1950.

Tidak ada tanda-tanda bahwa pembelian emas oleh bank sentral akan berkurang di tahun mendatang. Menurut Central Bank Gold Reserve Survey tahun 2023 yang dirilis oleh World Gold Council pada akhir 2023 lalu, 24 persen bank sentral mengindikasikan bahwa mereka berencana menambah lebih banyak emas ke cadangan dalam 12 bulan ke depan.
Tujuh puluh satu persen bank sentral yang disurvei meyakini tingkat cadangan global secara keseluruhan akan meningkat dalam 12 bulan ke depan. Itu adalah peningkatan 10 poin dibandingkan tahun 2022.

Kenaikan harga ditambah dengan antisipasi lingkungan suku bunga yang lebih rendah juga dapat menarik beberapa investor institusi kembali berinvestasi pada emas.

Secara keseluruhan, dinamika permintaan emas tampaknya berada pada sisi positif.

Faktor Federal Reserve AS

Sejauh ini, faktor terbesar yang menggerakkan pasar logam mulia adalah kebijakan moneter Federal Reserve.

Reli emas dimulai ketika pasar mulai mengantisipasi bank sentral akan mengakhiri kenaikan suku bunga dan beralih ke penurunan suku bunga.

The Fed memberikan pasar apa yang mereka harapkan pada pertemuan FOMC bulan Desember.

Bank sentral tidak mengambil langkah kebijakan apa pun, namun merilis alur yang menunjukkan tiga kali penurunan suku bunga pada tahun 2024 dan empat kali pemotongan pada tahun 2025. Hal ini akan menurunkan suku bunga menjadi antara 2 dan 2,5 persen.

Bank sentral AS saat ini sedang berusaha untuk tidak melakukan perlawanan, dan berharap mereka telah melakukan cukup banyak hal untuk mengendalikan inflasi harga tanpa membuat perekonomian terpuruk.

Penurunan suku bunga kemungkinan akan terjadi. Dan The Fed juga mungkin akan melakukan pelonggaran kuantitatif. Kemungkinan, AS akan berusaha untuk menopang perekonomian yang sedang terpuruk karena tingginya suku bunga yang akhirnya memecahkan gelembung utang.

Ketika The Fed memangkas suku bunganya apakah karena untuk mengalahkan inflasi atau karena ingin melawan resesi, hal ini sama-sama bersifat bullish bagi emas.

Faktor Januari

Emas sudah memiliki banyak momentum memasuki tahun baru dan Januari secara historis merupakan bulan yang baik untuk emas.

Menurut data yang dikumpulkan oleh World Gold Council, sejak tahun 1971, emas memiliki tingkat pengembalian rata-rata sebesar 1,79 persen pada bulan Januari. Angka tersebut hampir tiga kali lipat rata-rata bulanan jangka panjang.

Selama periode yang sama, emas mencatatkan imbal hasil positif di bulan Januari hampir 60 persen. Kembali ke tahun 2000, emas telah menguat sebesar 70 persen di bulan Januari.

World Gold Council menyebutkan tiga faktor yang dapat meningkatkan kinerja emas di bulan Januari. Penyeimbangan portofolio awal tahun, hasil riil yang lemah secara musiman, peningkatan pembelian emas di Asia Timur menjelang Tahun Baru Imlek.

Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan, dan terdapat pengecualian terhadap tren umum ini. Dapat dilihat keuntungan negatif pada Januari 2021 dan 2022. Namun saat memasuki tahun 2024, tampaknya ada persiapan yang baik bagi emas untuk kembali kuat di bulan Januari.

Seperti yang telah ditunjukkan, kenaikan suku bunga Federal Reserve masih tertahan, dan sebagian besar orang memperkirakan bank sentral akan mulai menurunkan suku bunganya pada tahun depan. Hal ini seharusnya meredam kekuatan dolar. Faktanya, kita bisa melihat pelemahan dolar yang signifikan saat kita memasuki tahun 2024. Hal ini akan menghilangkan hambatan besar bagi emas yang bertahan hampir sepanjang tahun 2023.

Kami juga melihat kekuatan baru di pasar emas Tiongkok selama paruh terakhir tahun 2023. Hal ini dapat berarti peningkatan permintaan saat kita memasuki Tahun Baru Imlek.

Secara keseluruhan, faktor permintaan, faktor Fed, dan faktor bulan Januari memberikan tiga alasan bagus untuk bersikap bullish pada emas memasuki tahun baru 2024.

Investasi dan Strategi Untuk Pasar Emas dan Forex

Saran untuk Para Investor

Setelah pasang posisi, apabila pergerakan tidak mengikuti arah posisi yang telah diambil kemudian mengalami koreksi dan semakin mendekati harga masuk posisi, maka disarankan menutup posisinya untuk menghindari kerugian.

1. Strategi Emas

Poin Pembelian: Jika menembus di atas (1668.00) bisa mencari koreksi untuk mengambil posisi beli (Buy), terapkan stop loss (SL) sebesar $3, dan target take profit (TP) pada (1674/1677/1680).

Poin Penjualan: Jika harga turun menembus (1662.00), bisa mencari rebound untuk mengambil posisi Jual (Sell), terapkan stop-loss (SL) sebesar $3, dan target take-profit (TP) pada (1656/1653/1650).

2. Strategi GBPUSD

Poin Pembelian: Jika menembus di atas (1.1059) bisa mencari koreksi untuk mengambil posisi Beli (Buy), terapkan stop-loss (SL) sebesar 16 poin dan target take-profit (TP) pada (1.1093/1.1113/1.1133).

Poin Penjualan: Jika harga turun menembus (1.1023), bisa mencari rebound untuk mengambil posisi Jual (Sell), terapkan stop-loss (SL) sebesar 16 poin dan target take-profit (TP) pada (1.0993/1.0973/1.0953).

Apabila setelah pukul 15:30 Waktu Indonesia Barat, harga pasar GBPUSD naik dan tidak dapat menembus (1.1059), saat pergerakan pasar tidak dapat naik lebih tinggi lagi maka dapat mencari titik koreksi untuk mengambil posisi Jual (Sell) dengan menetapkan stop-loss (SL) sebesar 18 poin. Setelah mendapatkan profit, segera menutup posisi Anda.

Apabila setelah pukul 15:30 Waktu Indonesia Barat, harga pasar turun dan tidak dapat menembus angka di atas atau terjadi false breakout, saat pergerkaan pasar tidak dapat menembus turun lebih rendah dan dengan jelas terjadi koreksi harga, maka dapat mencari titik koreksi untuk mengambil posisi Beli (Buy) dengan menetapkan stop-loss (SL) sebesar 18 poin. Setelah mendapatkan profit, segera menutup posisi Anda.

3. Strategi EURUSD

Poin Pembelian: Jika menembus di atas (0.9703), bisa mencari koreksi untuk mengambil posisi Beli (Buy), terapkan stop-loss (SL) sebesar 13 poin dan target take-profit (TP) berada di (0.9733/0.9753/0.9773).

Poin Penjualan: Jika turun dan menembus (0.9675), bisa mencari rebound untuk mengambil posisi Jual (Sell), terapkan stop-loss (SL) sebesar 13 poin dan target take-profit (TP) berada di (0.9643/0.9623/0.9603).

Apabila setelah pukul 15:00 Waktu Indonesia, harga naik namun masih tidak dapat menembus target EURUSD (0.9703), saat pergerakan pasar tidak dapat naik lebih tinggi lagi maka dapat mengambil posisi Jual (Sell) dengan menetapkan stop-loss (SL) sebesar 18 poin. Setelah mendapatkan profit, segera menutup posisi Anda.

Apabila setelah pukul 15:00 Waktu Indonesia Barat, harga pasar turun dan tidak dapat menembus angka di atas atau terjadi false breakout, saat pergerakan pasar tidak dapat menembus turun lebih rendah dan dengan jelas terjadi koreksi harga, maka dapat mencari titik koreksi untuk mengambil posisi Beli (Buy) dengan menetapkan stop-loss (SL) sebesar 18 poin. Setelah mendapatkan profit, segera menutup posisi Anda.

4. Strategi USDJPY

Poin Pembelian: Pada (145.79), bisa mencari koreksi untuk mengambil posisi Beli (Buy), terapkan stop-loss (SL) sebesar 16 poin dan target take-profit (TP) berada di (146.13/146.33/146.53).

Poin Penjualan: Pada (145.60) bisa mencari rebound untuk mengambil posisi Jual (Sell), terapkan stop-loss (SL) sebesar 13 poin dan target take-profit (TP) berada di (145.33\145.13\144.93).

5. Strategi USDCAD

Poin Pembelian: Pada (1.3833), bisa mencari koreksi untuk mengambil posisi Beli (Buy), terapkan stop-loss (SL) sebesar 16 poin dan target take-profit (TP) berada di (1.3863/1.3883/1.3903).

Poin Penjualan: Pada (1.3803), bisa mencari rebound untuk mengambil posisi Jual (Sell), terapkan stop-loss (SL) sebesar 16 poin dan target take-profit (TP) berada di (1.3773/1.3753/1.3733).

6. Strategi USDCHF

Poin Pembelian: Pada (1.0019), bisa mencari koreksi untuk mengambil posisi Beli (Buy), terapkan stop-loss (SL) sebesar 10 poin dan target take-profit (TP) berada di (1.0043/1.0053/1.0063).

Poin Penjualan: Pada (0.9928), bisa mencari rebound untuk mengambil posisi Jual (Sell), terapkan stop-loss (SL) sebesar 13 poin dan target take-profit (TP) berada di (0.9903/0.9893/0.9883).

7. Strategi AUDUSD

Poin Pembelian: Pada (0.6285), bisa mencari koreksi untuk mengambil posisi Beli (Buy), terapkan stop-loss (SL) sebesar 13 poin dan target take-profit (TP) berada di (0.6313/0.6333/0.6353).

Poin Penjualan: Jika turun dan harga menembus (0.6258) bisa mencari rebound untuk mengambil posisi Jual (Sell), terapkan stop-loss (SL) sebesar 13 poin dan target take-profit (TP) berada di (0.6253/0.6233/0.6213).

8. Strategi NZDUSD

Poin Pembelian: Pada (0.5569), bisa mencari koreksi untuk mengambil posisi Beli (Buy), terapkan stop-loss (SL) sebesar 13 poin dan target take-profit (TP) berada di (0.5603/0.5623/0.5643).

Poin Penjualan: Pada (0.5538), bisa mencari rebound untuk mengambil posisi Jual (Sell), terapkan stop-loss (SL) sebesar 13 poin dan target take-profit (TP) berada di (0.5503/0.5483/0.5463).

Perhatikan baik-baik strategi di atas, posisi take profit (TP) 1, 2, dan 3, jika harga tidak dapat menembus secara efektif, maka segera ambil posisi jual (jika tidak dapat secara efektif menembus turun maka segera ambil posisi beli). Terapkan stop loss (SL) sebesar 18-23 poin sudah cukup, setelah mendapatkan profit boleh tutup posisi. Cepat masuk dan keluar dari pasar. Ketika perubahan pasar sudah dikonformasi, dapat ubah stop loss dan untuk mendapatkan profit hingga 30-7 poin bukanlah masalah besar.

Strategi untuk Mengeksekusi Posisi

Menggunakan prioritas dari waktu ke waktu, disarankan untuk membuka posisi berdasarkan produk yang terpenting. Secara teori, kecuali untuk hari khusus seperti data Upah Non-Pertanian (NFP) di Amerika Serikat, waktu acuan setiap komoditas tidak seragam. Ada waktu yang cukup untuk memperhatikan strategi dari setiap komoditas. Apakah strategi tersebut memenuhi persyaratan untuk membuka posisi.

Untuk mendapatkan keuntungan setiap harinya, jangan hanya fokus pada 1 komoditas, tetapi terapkan strategi untuk semua produk yang memenuhi syarat untuk melakukan pembukaan posisi. Hanya dengan cara ini kita dapat mencapai keuntungan yang besar dan juga dapat melindungi nilai dari risiko.

Investasi terbesar dalam pengendalian risiko modal yaitu dengan hanya menggunakan 10% dari modal. Menggunakan modal untuk investasi dengan dialokasikan secara merata sesuai dengan sejumlah strategi, dengan demikian investor tidak akan kehilangan kesempatan potensi dari pasar dan juga dapat melakukan lindung nilai untuk mengurangi resiko secara keseluruhan.

Data NFP Yang lebih Bagus, Harga Emas Anjlok

Analisis Fundamental:

Menurut situs ‘Paper Gold of China’, jumlah perdagangan pada bursa pertukaran emas terbesar di dunia, Exchange Traded Fund (ETF), terhitung tanggal 08 Oktober adalah 944,31 ton, dengan penurunan 2,03 ton dibandingkan dengan hari sebelumnya, dan tercatat kenaikan bersih sebesar 4,61 ton pada bulan ini.

Pada hari Jumat, AS melaporkan penambahan 263.000 pekerjaan pada bulan September, sedikit lebih baik dari yang diharapkan tetapi juga kenaikan terkecil sejak April 2021. Ekonom yang disurvei oleh The Wall Street Journal memperkirakan adanya 275.000 pekerjaan baru. Tingkat pengangguran 3,5%, di bawah ekspektasi 3,7%, ini merupakan akibat tingkat partisipasi pekerja turun tipis menjadi 62,3% dan ukuran pekerja turun sebanyak 57.000 orang. Penghasilan per jam rata-rata naik 0,3% dibandingkan dengan bulan sebelumnya, sesuai dengan ekspektasi, dan 5% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan ini masih jauh di atas normal pra-pandemi, tetapi 0,1% lebih rendah dari yang diharapkan.

Setelah data dirilis, pasar secara umum mengharapkan the Fed untuk terus menaikkan suku bunga dan akan menaikkan suku bunga sebesar 0,75% pada bulan November mendatang. Dolar AS ikut terdorong dan imbal hasil obligasi AS juga meningkat, hal ini memberikan tekanan pada harga emas. Harga emas sempat mencapai level tertinggi di $1,714.65/ons dan level terendah di $1,690.39/ons pada sesi perdagangan harian. Pada sesi akhir, emas spot akhirnya ditutup pada posisi $1,694.39/ons.

Strategi Investasi Hari Ini:

Pada grafik harian emas, Bollinger Band harga emas menyempit, Stochastic membentuk Death Cross. Pada grafik 4 jam, Bollinger Band harga emas melebar, Stochastic membentuk Death Cross. Pada grafik 1 jam, Bollinger Band harga emas mengarah ke bawah, Stochastic membentuk Death Cross. Terdapat konsolidasi koreksi untuk jangka pendek.

Strategi hari ini adalah Jual di harga tinggi, disarankan Jual 1692.6-1698.6, terapkan stop loss di 1703.6, target di 1682.6-1688.6, level resistansi: 1703.6, level support: 1677.6.

Pada grafik harian perak, Bollinger Band harga perak mengarah ke atas, Stochastic membentuk Death Cross. Pada grafik 4 jam, Bollinger Band hargxa perak mengarah ke bawah, Stochastic membentuk Death Cross. Pada grafik 1 jam, Bollinger Band harga perak melebar, Stochastic berada di level rendah. Terdapat konsolidasi koreksi untuk jangka pendek.

Strategi hari ini adalah Beli di harga rendah, disarankan Beli 19.53-19.93, terapkan stop loss di 19.43, target di 20.03-20.43, level resistansi: 20.81, level support: 19.32.

Informasi dan Acara Penting Hari Ini:

Pasar Kanada, Jepang, dan Taiwan tutup untuk hari libur nasional

(TBC) Skala Pembiayaan Sosial China bulan September

16:30 Indeks Keyakinan Investor Sentix Zona Euro bulan Oktober

21:00 Ketua the Fed Chicago, Charles L. Evans berbicara tentang prospek ekonomi dan kebijakan moneter

21:00 Pidato oleh Kepala Ekonom Bank Sentral Eropa (ECB) Philip R. Lane

01:00 (dini hari) Pidato oleh wakil ketua the Fed, Lael Brainard

Catatan:

Informasi rekomendasi operasi hari ini berlaku untuk waktu sistem GMT 02:00-11:00 (WIB 09:00-18:00). Untuk rekomendasi operasi pasar malam, pelanggan dapat merujuk pada analisis pasar malam.

Risalah the Fed Lebih “Dovish”, Dolar AS Menguat Emas Anjlok

Analisis Fundamental:

Menurut situs ‘Paper Gold of China’, jumlah perdagangan pada bursa pertukaran emas terbesar di dunia, Exchange Traded Fund (ETF), terhitung tanggal 18 Agustus adalah 1.000,65 ton, setara dibandingkan dengan hari sebelumnya, dan tercatat penurunan bersih sebesar 5,22 ton pada bulan ini.

Risalah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) bulan Juli mencatat bahwa meredanya inflasi mungkin membutuhkan waktu lebih lama dari yang diperkirakan. Laju kenaikan suku bunga selanjutnya akan bergantung pada data ekonomi yang menjadi penilaian the Fed terhadap bagaimana ekonomi beradaptasi dengan kenaikan suku bunga yang lebih cepat, kata the Fed dalam risalah tersebut.

Risalah pertemuan mengungkapkan bahwa the Fed mungkin akan menurunkan tingkat kenaikan suku bunga dan pejabat the Fed juga menyebutkan risiko pengetatan kebijakan yang berlebihan saat ini. Komentar tersebut memberikan dampak pada Indeks dolar AS turun hampir 40 poin, kemudian rebound dari level terendah dan ditutup pada posisi 106,535. Sementara itu, emas spot rebound sekitar $9 dalam jangka pendek menjadi $1770 pada sesi awal perdagangan dan kemudian turun dari level tertinggi. Pasar emas menganggap risalah pertemuan the Fed cenderung dovish dan harga emas telah berhasil memulihkan sebagian dari penurunan sebelumnya.

Dengan tren dolar AS yang lebih kuat, harga emas turun dalam sesi perdagangan harian, dan harga emas sempat mencapai level tertinggi di $1782,09/ons serta level terendah di $1759,59/ons. Pada sesi akhir, emas spot ditutup pada $1761,86/ons.

Strategi Investasi Hari Ini:

Pada grafik harian emas, Bollinger Band harga emas menyempit, Stochastic membentuk Death Cross. Pada grafik 4 jam, Bollinger Band harga emas mengarah ke bawah, Stochastic berada di level rendah, Pada grafik 1 jam, Bollinger Band harga emas mengarah ke bawah, Stochastic membentuk Death Cross. Terdapat konsolidasi kenaikan untuk jangka pendek.

Strategi hari ini adalah Beli di harga rendah, disarankan Beli di 1761.6-1767.6, terapkan stop loss di 1756.6, target di 1771.6-1777.6, level resistansi:1782.6, level support: 1756.6.

Pada grafik harian perak, Bollinger Band harga perak menyempit, Stochastic membentuk Death Cross; Pada grafik 4 jam, Bollinger Band harga perak mengarah ke bawah, Stochastic berada di level rendah; Pada grafik 1 jam, Bollinger Band harga perak mengarah ke bawah, Stochastic membentuk Death Cross. Terdapat konsolidasi kenaikan untuk jangka pendek.

Strategi hari ini adalah Jual di harga tinggi, disarankan Jual di 19.90-20.30, terapkan stop loss di 20.40, target di 19.40-19.80, level resistansi:20.57, level support: 19.17.

Informasi Dan Acara Penting Hari Ini:

17:00 Nilai Akhir Indeks Harga Konsumen (CPI) (MoM&YoY) Zona Euro bulan Juli

20:30 Klaim Pengangguran Awal AS hingga tanggal 13 Agustus

20:30 Indeks Manufaktur the Fed Philadelphia AS bulan Agustus

22:00 Jumlah Penjualan Rumah Lama (YoY) AS Bulan Juli

22:00 Indikator Utama Dewan Konferensi AS Tingkat Bulanan bulan Juli

(dini hari) 01:20 Pidato oleh Anggota FOMC Esther George Tentang Prospek Ekonomi AS

Catatan:

Informasi rekomendasi operasi hari ini berlaku untuk waktu sistem GMT 02:00-11:00 (WIB 09:00-18:00). Untuk rekomendasi operasi pasar malam, pelanggan dapat merujuk pada analisis pasar malam.