Harga emas berjangka meneruskan rally penurunannya pada sesi Asia hari Senin setelah sebelumnya mencapai harga tertinggi tahun ini karena kekhawatiran krisis perbankan global membuat permintaan safe haven menguat.

Harga emas melonjak ke lebih dari $2.000 minggu lalu di tengah kekhawatiran efek domino berikutnya setelah jatuhnya bank-bank AS dan Eropa, dengan logam kuning sebagian besar melampaui Dolar sebagai aset safe haven tahun ini.

Emas membalik keuntungannya pada hari Senin, juga berada di bawah tekanan dari sedikit rebound pada Dolar setelah beberapa pejabat Federal Reserve mengatakan bank dapat menaikkan suku bunga setidaknya dua kali lagi.

Emas spot turun 0,2% menjadi $1.974,54 per ons, sementara emas berjangka yang berakhir pada bulan Juni turun 0,4% menjadi $1.994,76 per ons.

Pejabat AS dan Eropa memperingatkan selama akhir pekan bahwa sektor perbankan sedang diawasi secara ketat untuk tanda-tanda potensi krisis kredit. Sumber kekhawatiran pasar terbaru datang dari Deutsche Bank AG (ETR:DBKGn), yang sahamnya anjlok minggu lalu setelah biaya mengasuransikan utang bank terhadap potensi gagal bayar melonjak mendekati level tertinggi lima tahun.

Pasar mengkhawatirkan kejatuhan bank-bank Eropa setelah pemberi pinjaman Swiss Credit Suisse Group (NYSE:CS) diambil alih oleh rekan UBS Group AG (NYSE:UBS) dalam kesepakatan darurat yang ditengahi oleh regulator.

Presiden Fed Minneapolis mengatakan bahwa masih terlalu dini untuk mengukur seperti apa dampak krisis perbankan terhadap perekonomian, dan bagaimana hal itu dapat memengaruhi keputusan suku bunga mendatang.

Emas dan logam mulia lainnya rally selama tiga minggu terakhir karena kekhawatiran krisis perbankan meningkatkan pertaruhan pengetatan kebijakan tahun ini. Sementara Federal Reserve menaikkan suku bunga seperti yang diharapkan minggu lalu, itu juga mengisyaratkan bahwa suku bunga puncak berada dalam jangkauan Fed.

Logam mulia lainnya juga mundur dari kenaikan baru-baru ini pada hari Senin, dengan platinum berjangka turun 0,2%, sementara perak berjangka turun 0,1%.

Harga emas berjangka sedikit menguat pada perdagangan hari Kamis dengan kembali mendekati harga $2.000 di tengah ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memiliki ruang terbatas untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut, yang juga menarik Dolar lebih rendah.

Sementara Fed menaikkan suku bunga seperti yang diharapkan dan mengatakan berkomitmen untuk membatasi inflasi, perubahan dalam bahasa Fed membuat pasar bertaruh bahwa tingkat terminal bank sentral sudah terlihat.

Set berita dari Fed tersebut menarik Dolar ke level harga terendah mingguan terhadap mata uang lainnya, menguntungkan harga komoditas dalam greenback. Prospek Fed yang kurang hawkish juga mendorong prospek aset non-yielding seperti emas.

Emas spot naik 0,3% menjadi $1.974,58 per ons, sementara emas berjangka melonjak 1,4% menjadi $1.976,85 per ons. Kedua instrumen tersebut naik tajam setelah keputusan Fed pada hari Rabu.

The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu, tetapi melunakkan retorikanya pada pengetatan kebijakan moneter yang menandakan bahwa mungkin Fed mempertimbangkan jeda pengetatan kebijakan untuk mencegah hambatan ekonomi lebih lanjut. Bank juga memangkas perkiraan pertumbuhan ekonomi untuk tahun ini.

Pergeseran potensial The Fed dalam kebijakan muncul setelah potensi krisis perbankan, yang membuat beberapa bank AS runtuh di tengah kenaikan suku bunga yang tajam. Berita tersebut mendorong investor menumpuk ke emas sebagai tempat berlindung yang aman, dengan prospek pertumbuhan ekonomi AS yang melambat dan Fed yang kurang dovish.

Hasil Treasury AS jatuh semalam, dan diredam di perdagangan Asia, menguntungkan harga logam. Harga emas batangan melonjak ke level tertinggi satu tahun minggu lalu, melampaui level $2.000 di tengah kekhawatiran krisis perbankan. Tapi regulator campur tangan untuk menenangkan kekhawatiran pasar dan mengembalikan kepercayaan pada sistem perbankan.

Logam mulia lainnya juga menguat pada hari Kamis, dengan platinum dan perak berjangka masing-masing naik lebih dari 1%.

Dolar bergerak menguat terhadap mata uang Asia pada perdagangan pasar hari Selasa menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve minggu ini, sementara kekhawatiran akan krisis perbankan juga membebani sentiment pada mata uang.

Yuan China turun 0,1% di lain tempat Yen Jepang naik 0,1% dalam perdagangan yang menipis karena liburan. Tetapi mata uang Jepang masih mencatatkan keuntungan yang kuat di sesi terakhir karena kekhawatiran krisis perbankan AS dan Eropa mendorong permintaan safe haven.

Sementara regulator AS dan Eropa meluncurkan langkah-langkah likuiditas untuk mendukung sistem perbankan, tingkat resiko masih tinggi melihat potensi jatuhnya lebih banyak bank, karena sektor ini berjuang dengan kenaikan suku bunga yang tajam.

Dolar mendapatkan dorongan permintaan sebagai mata uang safe haven terbatas karena pasar bertaruh bahwa Federal Reserve berpotensi melunakkan retorika hawkish untuk membendung tekanan lebih lanjut pada sistem perbankan. Ini juga melihat perdagangan greenback lebih rendah selama seminggu terakhir.

Indeks Dolar dan Indeks berjangka Dolar masing-masing naik sekitar 0,1% pada hari Selasa, menjelang kesimpulan dari pertemuan kebijakan dua hari Fed pada hari Rabu. Bank sentral diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, mengingat inflasi AS masih cenderung jauh di atas kisaran targetnya.

Prospek kebijakan moneter bank sentral juga akan diawasi ketat dalam menghadapi potensi krisis perbankan. Dolar Australia turun 0,4% setelah minutes pertemuan Maret Reserve Bank menunjukkan bahwa pembuat kebijakan mempertimbangkan jeda dalam kenaikan suku bunga, di tengah meredanya inflasi dan tekanan pada pertumbuhan ekonomi.

Tetapi bank kemungkinan akan terus menaikkan suku bunga dalam waktu dekat, minutes yang dirilis menunjukkan inflasi diperkirakan akan mencapai kisaran target RBA pada pertengahan 2025.

Harga emas berjangka memperpanjang rally kenaikannya pada pasar Asia hari Senin karena pasar mengukur dampak langkah-langkah likuiditas darurat dari Federal Reserve dan bank sentral utama lainnya di tengah meningkatnya kekhawatiran akan krisis perbankan.

The Fed, Bank Sentral Eropa, dan beberapa bank sentral utama lainnya mengumumkan langkah-langkah baru untuk meningkatkan likuiditas sektor perbankan guna membendung potensi pelemahan ekonomi dari jatuhnya beberapa bank pemberi pinjaman selama dua minggu terakhir.

Langkah tersebut dilakukan tak lama setelah pemberi pinjaman, Credit Suisse Group AG (SIX:CSGN) diambil alih oleh saingannya dari Swiss, UBS Group AG (SIX:UBSG) dalam kesepakatan yang difasilitasi oleh regulator.

Gejolak di sektor perbankan, yang mengancam akan meluas ke seluruh ekonomi, mendukung permintaan safe haven emas dalam beberapa pekan terakhir, mendorong logam emas untuk diperdagangkan dikisaran $2.000.

Langkah-langkah likuiditas yang meningkat oleh Fed juga merusak pengetatan moneter selama setahun yang dilakukan oleh bank untuk mengekang inflasi, dan kemungkinan akan menjaga permintaan emas tetap didukung.

Emas spot stabil di sekitar $1.976,62 per ons, sementara emas berjangka naik 0,4% menjadi $1.981,90 per ons. Kedua instrumen reli sekitar 6% minggu lalu di tengah meningkatnya permintaan safe haven.

Ketakutan akan krisis perbankan AS mendorong aliran besar ke emas, terutama setelah keruntuhan Silicon Valley Bank. Hal ini juga membuat investor mulai menilai Federal Reserve yang kurang hawkish dalam beberapa bulan mendatang, karena bank tersebut berlomba untuk membendung tekanan lebih lanjut pada ekonomi dari kenaikan suku bunga.

Fokus minggu ini tepat pada hasil pertemuan dua hari Fed pada hari Rabu, dengan bank diperkirakan akan menaikkan suku bunga dengan relatif lebih kecil 25 basis poin. Dolar datar pada hari Senin untuk mengantisipasi pertemuan tersebut.

Logam mulia lainnya juga mengalami penawaran beli pada hari Senin, meskipun dengan kecepatan yang beragam. Perak berjangka naik 0,3% menjadi $22,525 per ons, sementara platinum berjangka turun 0,2% menjadi $979,15 per ons.

Harga emas berjangka datar pada sesi Asia hari Jumat setelah mencatatkan rally kenaikan sepanjang minggu ini di tengah kekhawatiran akan potensi krisis perbankan mendorong permintaan safe haven.

Harga emas batangan juga diuntungkan dari keraguan apakah Federal Reserve memiliki ruang yang cukup untuk terus menaikkan suku bunga, mengingat meningkatnya tekanan pada ekonomi.

Peningkatan permintaan ke asset safe haven seperti emas terus menguat selama minggu ini, karena jatuhnya beberapa bank regional AS meningkatkan kekhawatiran atas penurunan dalam ekonomi global yang lebih luas, serta kekhawatiran akan resesi yang membayangi.

Emas spot naik sedikit menjadi $1.920,12 per ons, sementara emas berjangka naik 0,1% menjadi $1.923,95 per ons. Kedua instrumen diperdagangkan mendekati level harga tertinggi sejak awal Januari, dan naik hampir 3% selama seminggu.

Runtuhnya Silicon Valley Bank dan rekan-rekan regional yang lebih kecil lainnya menjadi pemicu peningkatan harga emas minggu ini. Sementara intervensi pemerintah dan bailout dari pemberi pinjaman lain yang tertekan membantu membendung ketakutan akan pelemahan ekonomi secara luas, pasar masih tetap gelisah atas krisis perbankan yang lebih luas.

Ini juga membuat para pedagang secara signifikan menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Fed, menjelang pertemuan minggu depan. Pasar memperkirakan peluang hampir 90% bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps), lebih kecil dari ekspektasi sebelumnya untuk kenaikan 50 bps.

Serangkaian data dan kejadian ini membebani Dolar, yang juga menguntungkan pasar logam. Tetapi greenback memangkas sebagian besar kerugiannya minggu ini, dibantu oleh beberapa permintaan safe haven dan karena beberapa data inflasi AS terbaca lebih kuat dari perkiraan untuk bulan Februari.

Inflasi yang relatif tinggi memberi tekanan lebih besar pada The Fed untuk menaikkan suku bunga. Fokus sekarang tepat pada pertemuan bank minggu depan, yang juga diperkirakan akan memberikan lebih banyak petunjuk tentang kebijakan moneter.

Naiknya suku bunga mendorong biaya peluang untuk memegang aset yang tidak menghasilkan, dan telah menghancurkan harga pasar logam pada perdagangan tahun lalu.

Harga emas berjangka turun pada perdagangan hari Kamis setelah sebelumnya naik tajam karena kekhawatiran akan krisis perbankan dan ketidakpastian atas kebijakan moneter membuat daya tarik safe haven logam kuning tetap tinggi.

Ketakutan akan krisis perbankan yang akan segera terjadi mereda setelah bank Swiss Credit Suisse Group AG (SIX:CSGN) mengatakan akan menggunakan fasilitas kredit $54 miliar dari Bank Nasional Swiss untuk meningkatkan likuiditasnya.

Kekhawatiran bahwa lebih banyak efek domino akan jatuh di antara bank-bank AS dan Eropa memicu reli tajam harga emas minggu ini, karena investor beralih ke safe haven dalam menghadapi krisis ekonomi global.

Emas spot turun 0,4% menjadi $1.910,95 per ons, sementara emas berjangka turun 0,9% menjadi $1.914,50 per ons. Kedua instrumen naik hampir 2,6% sepanjang minggu ini.

Di lain tempat, Dolar rebound pada perdagangan sementara imbal hasil Treasury juga naik karena pasar mengukur potensi kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve.

Sementara kekhawatiran krisis perbankan memicu taruhan bahwa Fed akan kekurangan prospek untuk menaikkan suku bunga, tanda-tanda inflasi konsumen inti menunjukkan bahwa Fed mungkin masih mempertimbangkan untuk mempertahankan retorika hawkishnya.

Harga Fed Fund berjangka menunjukkan bahwa pasar memperkirakan peluang 54,6% bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan. Tetapi ada juga peluang 45,4% bahwa bank akan mempertahankan suku bunga.

Kenaikan suku bunga telah menghancurkan pasar logam hingga tahun 2022, dan kemungkinan akan membatasi pemulihan harga emas tahun ini.

Perdagangan mata uang Asia terpantau datar pada hari Rabu pasca rally pelemahan Dolar AS di sesi sebelumnya. Dolar masih bertahan mendekati level harga terendah satu bulan setelah inflasi konsumen mereda seperti yang diharapkan.

Yuan China turun 0,2% setelah data menunjukkan produksi industri tumbuh kurang dari yang diharapkan pada Februari, karena sektor manufaktur berjuang untuk pulih dari posisi terendah era COVID.

Tetapi penjualan ritel melonjak seperti yang diharapkan, sementara investasi aset tetap yang lebih tinggi dari perkiraan menunjukkan bahwa aspek ekonomi tertentu pulih setelah pencabutan langkah-langkah anti-COVID awal tahun ini.

Namun, pelemahan di sektor manufaktur, yang biasanya bertindak sebagai penentu arah ekonomi China, menunjukkan bahwa pemulihan yang lebih besar masih jauh dari harapan. Pemulihan ekonomi di China menjadi pertanda baik bagi ekonomi Asia, mengingat posisi negara tersebut sebagai mitra dagang yang dominan untuk kawasan tersebut.

Mata uang Asia yang lebih luas diredam karena data yang dirilis semalam memberikan isyarat beragam pada ekonomi AS. Yen Jepang turun 0,2% terhadap Dolar.

Euro naik sekitar 0,3% pada $1,07308, membalik rally pelemahan dalam beberapa sesi perdagangan terakhir. Poundsterling juga membalik pelemahannya naik sekitar 0,3% menjadi $1,2148.

Sterling masih didukung oleh data pasar tenaga kerja yang menunjukkan peningkatan lapangan kerja yang lebih besar dari perkiraan dalam tiga bulan hingga Januari yang mempertahankan tingkat pengangguran pada level historis rendah 3,7%. Pertumbuhan pendapatan rata-rata melemah dari level rekor yang telah dibukukan dalam dua bulan sebelumnya.

Inflasi indeks harga konsumen (CPI) AS rilis lebih lemah seperti yang diharapkan pada bulan Februari. Tetapi inflasi IHK inti yang lebih kaku dari perkiraan menunjukkan bahwa tekanan harga masih relatif tinggi, yang dapat memberi tekanan lebih besar pada Federal Reserve untuk memperketat kebijakan moneter.

Pasar bertaruh bahwa Fed akan memiliki ruang kepala ekonomi yang terbatas untuk menaikkan suku bunga, mengingat meningkatnya tekanan pada sektor perbankan. Pemerintah AS melakukan intervensi di sektor ini setelah runtuhnya beberapa bank regional pekan lalu.

Inflasi harga produsen AS dan data penjualan ritel akan dirilis hari ini, dan diperkirakan akan memberikan lebih banyak isyarat pada ekonomi menjelang pertemuan Fed minggu depan. Bank sentral diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin.

Harga emas berjangka mendekati tingkat harga tertinggi mingguan pada hari Selasa dibantu oleh kekhawatiran atas krisis perbankan AS membuat investor berebut untuk safe havens tradisional, dengan fokus sekarang beralih ke data inflasi yang akan datang untuk petunjuk lebih lanjut tentang kebijakan moneter.

Harga logam kuning naik lebih dari $100 dalam lima hari terakhir karena penutupan tiga bank AS, terutama Silicon Valley Bank, menggarisbawahi keretakan ekonomi AS yang disebabkan oleh kenaikan tajam suku bunga selama setahun terakhir.

Sementara pemerintah AS melakukan intervensi untuk memulihkan kepercayaan pada sistem perbankan, saham bank mengalami arus keluar yang besar di tengah kekhawatiran ekonomi, yang mendorong permintaan safe haven untuk emas.

Tetapi prospek krisis perbankan juga mendorong taruhan bahwa Federal Reserve akan dipaksa untuk mengurangi sikap hawkishnya untuk mencegah kehancuran ekonomi lebih lanjut. Ini sangat membebani dolar dan imbal hasil Treasury jangka pendek, yang pada gilirannya sangat menguntungkan emas.

Emas spot datar di $1.913,76 per ons, sementara emas berjangka naik 0,1% menjadi $1.918,75 per ons. Kedua instrumen diperdagangkan mendekati level tertinggi mereka untuk tahun ini.

Fokus pasar saat ini adalah pada data inflasi indeks harga konsumen untuk bulan Februari, yang akan dirilis hari ini. Indeks diperkirakan sedikit menurun dari bulan sebelumnya, meskipun tingkat inflasi inti diperkirakan akan tetap sama.

The Fed telah memperingatkan minggu lalu bahwa inflasi yang belum sesuai target dapat memacu langkah-langkah pengetatan yang lebih agresif oleh bank. Namun dalam menghadapi potensi krisis perbankan, langkah bank sentral tetap tidak pasti.

Harga Fed Fund berjangka sekarang menunjukkan bahwa pasar telah sepenuhnya mengesampingkan kemungkinan kenaikan 50 basis poin minggu depan, dengan mayoritas pedagang sekarang mengharapkan bank untuk menaikkan suku bunga dengan lebih kecil 25 basis poin. Tetapi sebagian pedagang juga memperkirakan Fed akan mempertahankan suku bunga di 4,50% hingga 4,75%.

Suku bunga yang tinggi telah memukul emas hingga tahun 2022, karena kenaikan imbal hasil mendorong biaya memegang aset yang tidak menghasilkan. Tapi pembalikan, atau potensi pelonggaran sikap hawkish Fed, bisa menguntungkan logam kuning.

Dolar AS memperpanjang rally penurunannya pada sesi Asia hari Senin. Greenback mendekati tingkat harga terendah mingguan karena potensi krisis perbankan di AS membuat pasar secara drastis mengubah ekspektasi mereka untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve tahun ini.

Pada sesi Asia, Indeks dolar dan Indeks berjangka dolar masing-masing turun 0,7% dan 0,6%. Kedua instrumen juga mendekati level terendah tiga minggu.

Pembalikan kurva imbal hasil AS juga berkurang setelah Fed melonggarkan beberapa langkah pinjaman untuk bank selama akhir pekan, setelah kegagalan Silicon Valley Bank (NASDAQ:SIVB). Bank sentral mengatakan akan mengadakan pertemuan darurat pada hari Senin.

Fed Fund menunjukkan bahwa investor sekarang memperkirakan peluang yang lebih besar untuk kenaikan 25 basis poin (bps) oleh Fed minggu depan, turun dari ekspektasi sebelumnya untuk kenaikan 50 bps.

Kegagalan SVB menyoroti pelemahan ekonomi yang semakin dalam yang disebabkan oleh kenaikan tajam suku bunga AS, setelah The Fed memulai pengetatan paling agresif dalam beberapa tahun terakhir.

Pasar sekarang bertaruh bahwa Fed akan melunakkan retorika hawkish untuk menghindari tekanan lebih lanjut pada sistem perbankan. Analis sekarang tidak lagi mengharapkan Fed untuk menaikkan suku bunga ketika bertemu pada 22 Maret, dan prospek kenaikan suku bunga di masa depan sekarang tidak pasti.

Prospek kenaikan suku bunga AS juga terganggu oleh data minggu lalu yang menunjukkan beberapa pelonggaran dalam data pertumbuhan upah. Fokus minggu ini adalah pembacaan CPI untuk bulan Februari.

Harga emas berjangka melemah pada perdagangan sesi Asia hari Jumat jelang data nonfarm payrolls yang kemungkinan menjadi faktor kebijakan moneter AS selanjutnya.

Namun, emas mendapat sedikit bantuan dari data pada hari Kamis yang menunjukkan klaim pengangguran AS naik lebih dari yang diharapkan dalam seminggu terakhir. Dolar jatuh dari harga tertinggi sebelumnya, sementara hasil Treasury juga mundur.

Pembacaan tersebut mendorong beberapa taruhan bahwa data nonfarm payrolls yang akan dirilis hari ini akan menunjukkan beberapa tanda penurunan di bulan Februari, setelah melampaui perkiraan bulanan sebelumnya.

Pasar tenaga kerja yang melemah memberi Federal Reserve lebih lebih sedikit kemungkinan untuk menaikkan suku bunga, yang positif untuk pasar logam. Tetapi pembacaan terpisah menunjukkan minggu ini bahwa data pasar tenaga kerja swasta tetap kuat hingga pertengahan Februari.

Emas spot datar di $1.830,06 per ons, sementara emas berjangka stabil di $1.835,25 per ons. Tetapi emas masih turun sekitar 2% untuk minggu ini, setelah Ketua Fed Jerome Powell memperingatkan bahwa suku bunga AS kemungkinan akan naik melampaui ekspektasi pasar, mengingat kekuatan inflasi dan pasar pekerjaan AS.

Dolar menguat karena komentarnya, sementara beberapa imbal hasil Treasury jangka pendek mencapai level tertinggi sejak krisis keuangan 2008.

Powell mencatat bahwa kenaikan suku bunga di masa depan akan sangat ditentukan oleh pembacaan ekonomi yang masuk. Data inflasi AS untuk Februari akan dirilis minggu depan, menjelang pertemuan kebijakan Fed pada 22 Maret.

Pasar telah mulai memperkirakan kemungkinan yang lebih besar dari kenaikan suku bunga Fed sebesar 50 basis poin lebih besar bulan ini, menyusul pembacaan inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan untuk bulan Januari. Kekuatan di pasar tenaga kerja juga mendukung tekanan harga AS.

Naiknya suku bunga menjadi pertanda buruk bagi pasar logam, karena mendukung imbal hasil dan meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil.