Wall Street Naik Jelang Meeting The Fed

Wall Street membukukan keuntungan tipis pada hari Kamis karena investor menunggu pemangkasan suku bunga Federal Reserve minggu depan.

Indeks saham utama AS menghabiskan sebagian besar hari dalam wilayah beragam sebelum ditutup lebih tinggi, setelah pemangkasan suku bunga dari Bank Sentral Eropa dan harga produsen AS yang sedikit lebih tinggi dari perkiraan membuat prospek tetap terkunci pada pemangkasan suku bunga Fed yang moderat pada pertemuan kebijakannya minggu depan.

Pada penutupan, Dow Jones Industrial Average naik 0,58%, S&P 500 naik 0,75%, dan Nasdaq Composite naik 1% seiring kinerja saham teknologi yang kuat.

Tolok ukur indeks saham MSCI global naik 1,08%.

Sebelumnya pada hari Kamis, ECB mengumumkan pemangkasan suku bunga kedua dalam tiga bulan, dengan alasan inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang melambat. Pemangkasan tersebut sudah diperkirakan secara luas, dan bank sentral tidak memberikan banyak kejelasan dalam hal langkah-langkah masa depannya.

Pemangkasan suku bunga seperempat poin kedua oleh ECB sejak Juni sudah diperkirakan secara luas, tetapi seberapa keras dan cepatnya bank bergerak untuk sisa tahun ini tampaknya masih belum jelas.

Bagi investor, perhatian dengan cepat beralih kembali ke Fed, yang akan mengumumkan keputusan kebijakan suku bunganya pada penutupan pertemuan dua hari Rabu depan. Fed secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga untuk pertama kalinya sejak 2020. Data ekonomi terbaru yang keluar Kamis pagi waktu AS tampaknya semakin meredam ekspektasi bahwa Fed dapat memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin minggu depan dan kemungkinan akan memilih pengurangan yang lebih sederhana sebesar 25 basis poin. Data inflasi yang dirilis pada hari Rabu telah merusak ekspektasi untuk pemotongan sebesar 50 basis poin.

Data dari AS dua hari terakhir menunjukkan inflasi sedikit lebih tinggi dari ekspektasi, tetapi masih rendah. Indeks harga konsumen inti naik 0,28% pada bulan Agustus, dibandingkan dengan perkiraan kenaikan sebesar 0,2%. Harga produsen AS meningkat lebih dari yang diharapkan pada bulan Agustus, naik 0,2% dibandingkan dengan ekspektasi ekonom sebesar 0,1%, meskipun tren tersebut masih mengikuti inflasi yang melambat.

Nilai tukar dolar melemah terhadap mata uang utama lainnya. Indeks dolar, yang mengukur greenback terhadap sejumlah mata uang, turun 0,52% pada 101,25, dengan euro naik 0,54% pada $1,1071.

Harga Emas Capai Rekor Tertinggi Baru

Harga emas melonjak lebih dari 1,88% ke rekor $2.560 per ons menjelang penutupan pasar hari Kamis, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang akan datang di tengah tanda-tanda perlambatan ekonomi AS.

Departemen Tenaga Kerja AS mengungkapkan bahwa klaim pengangguran awal naik sebesar 2.000 menjadi 230.000 yang disesuaikan secara musiman.

Sementara itu, harga produsen di AS meningkat sedikit lebih dari yang diantisipasi pada bulan Agustus, karena meningkatnya biaya layanan, meskipun tren keseluruhan menunjukkan penurunan inflasi.

Menurut CME FedWatch, pasar sekarang melihat kemungkinan 71% dari penurunan suku bunga AS sebesar 25 basis poin pada pertemuan The Fed pada tanggal 17-18 September, dengan peluang 29% untuk penurunan sebesar 50 basis poin.

Kebijakan moneter yang lebih akomodatif cenderung menguntungkan emas dengan menurunkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Di Eropa, Bank Sentral Eropa juga memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, yang mencerminkan meningkatnya keyakinan di antara para pembuat kebijakan bahwa inflasi terus mengalami tren penurunan.

ECB bergabung dengan bank sentral global lainnya dalam memangkas suku bunga untuk mengatasi penurunan inflasi.

Selama 4 minggu terakhir, emas naik 3,88%, dan dalam 12 bulan terakhir, naik 34,27%.

Wall Street Naik Pasca Data Inflasi Konsumen AS

Indeks saham acuan AS naik pada hari Rabu seiring pelaku pasar mengevaluasi data inflasi konsumen resmi dan menunggu laporan harga produsen untuk bulan Agustus.

Nasdaq Composite melonjak 2,2% menjadi 17.395,5, sementara S&P 500 naik 1,1% menjadi 5.554,1. Dow Jones Industrial Average naik 0,3% menjadi 40.861,7. Sektor teknologi memimpin kenaikan di antara sektor-sektor lainnya, naik 3,3%, sementara sektor energi dan kebutuhan pokok konsumen mengalami penurunan paling tajam.

Dalam berita ekonomi, inflasi konsumen AS naik seperti yang diharapkan bulan lalu secara berurutan, sementara ukuran tahunan mencatat kenaikan terkecil sejak Februari 2021, data pemerintah AS menunjukkan.

Probabilitas pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada 18 September melonjak menjadi 85% pada hari Rabu dari 66% pada hari Selasa, sementara peluang pemangkasan yang lebih agresif sebesar 50 basis poin turun menjadi 15% dari 34%, menurut CME FedWatch.

Data harga produsen resmi untuk bulan Agustus dijadwalkan akan dirilis pada hari Kamis.

Pengajuan hipotek di AS meningkat selama tiga minggu berturut-turut karena suku bunga 30 tahun untuk saldo pinjaman yang sesuai turun ke level terendah sejak Februari 2023, kata Asosiasi Bank Hipotek.

Imbal hasil dua tahun AS naik 4,1 basis poin menjadi 3,65%, sementara suku bunga 10 tahun naik 1,7 basis poin menjadi 3,66%.

Minyak mentah West Texas Intermediate melonjak 2,3% menjadi $67,27 per barel. Brent turun di bawah $70 pada hari Selasa untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun.

Dalam berita perusahaan, saham Nvidia dan Super Micro Computer masing-masing naik 8,2% dan 7,9%, di antara saham dengan kinerja terbaik di S&P 500 dan Nasdaq.

Dolar Stabil, Outlook Suku Bunga AS Jadi Acuan

Dolar pulih dari penurunan pada Senin siang sementara yen memangkas kenaikannya sebagai mata uang safe haven, karena investor yang belum memutuskan tingkat skala pemangkasan suku bunga Federal Reserve yang diharapkan akhir bulan ini dengan mencermati data inflasi AS minggu ini untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut.

Di Tiongkok, data menunjukkan harga konsumen meningkat pada bulan Agustus ke laju tercepat dalam setengah tahun tetapi deflasi harga produsen memburuk, yang memicu kembali seruan untuk langkah-langkah stimulus lebih lanjut guna menopang ekonomi yang masih berjuang.

Yuan dalam negeri terakhir melemah 0,3% pada 7,1117 per dolar, sementara mata uang asingnya melemah 0,27% menjadi 7,1142.

Mata uang di tempat lain berjuang mencari arah setelah data pekerjaan AS yang sangat dinanti-nantikan pada hari Jumat gagal memberikan kejelasan kepada para pelaku pasar tentang pertanyaan apakah Fed akan memberikan pemangkasan suku bunga reguler sebesar 25 basis poin atau pemangkasan 50 bps yang sangat besar pada pertemuan kebijakannya minggu depan.

Meskipun lapangan kerja meningkat lebih sedikit dari yang diharapkan pada bulan Agustus, tingkat pengangguran menurun dan pertumbuhan upah tetap solid, yang menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja AS sedang mendingin, tetapi tidak pada kecepatan yang menimbulkan kepanikan atas prospek pertumbuhan ekonomi.

Yen kehilangan sebagian keuntungannya setelah naik 2,73% minggu lalu karena penghindaran risiko mencengkeram pasar dan setelah beberapa volatilitas menyusul laporan non farm payroll AS.

Yen terakhir turun 0,44% pada 142,92 per dolar. Pasar mengabaikan data dari awal sesi yang menunjukkan ekonomi Jepang tumbuh pada bulan April-Juni pada kecepatan yang sedikit lebih lambat dari yang dilaporkan sebelumnya, sebagian besar karena revisi ke bawah dalam pengeluaran perusahaan dan pribadi.

Euro turun 0,1% menjadi $1,1075, sementara pound sterling turun 0,08% menjadi $1,3119.

Indeks dolar naik tipis 0,13% menjadi 101,33.

Para pembuat kebijakan Fed pada hari Jumat mengisyaratkan bahwa mereka siap untuk memulai serangkaian pemotongan suku bunga pada pertemuan bank sentral mendatang pada tanggal 17-18 September, dengan mencatat adanya pendinginan di pasar tenaga kerja yang dapat meningkat menjadi sesuatu yang lebih buruk jika tidak ada perubahan kebijakan.

Kontrak berjangka menunjukkan peluang sebesar 29% bahwa Fed dapat menurunkan suku bunga hingga setengah poin persentase minggu depan, dengan laporan inflasi AS hari Rabu sebagai indikator ekonomi utama berikutnya yang dapat mengubah harga pasar.

Dalam mata uang lain, dolar Australia menguat 0,04% menjadi $0,6673, setelah jatuh lebih dari 1% dan menyentuh level terendah sekitar tiga minggu pada hari Jumat. Dolar Selandia Baru turun 0,13% menjadi $0,6167, merana mendekati level terendah dua minggu hari Jumat.

Emas Bergerak Stabil, Menunggu Petunjuk Baru

Emas stabil mendekati $2.500 per ons pada Senin pagi seiring pasar mempertimbangkan berapa besar skala pemotongan suku bunga yang akan dilakukan oleh Federal Reserve AS bulan ini menyusul laporan pekerjaan AS yang beragam.

Perekonomian AS menambah lebih sedikit pekerjaan dari yang diharapkan, dengan revisi penurunan yang signifikan pada angka Juni dan Juli.

Namun, tingkat pengangguran turun menjadi 4,2% seperti yang diantisipasi, dan pertumbuhan upah meningkat menjadi 0,4%, melebihi perkiraan 0,3%.

Meskipun demikian, Presiden Federal Reserve Bank of New York John Williams menyatakan bahwa sekarang sudah tepat bagi bank sentral AS untuk menurunkan suku bunga, dengan mengutip kemajuan inflasi dan pasar tenaga kerja yang mendingin.

Pasar tetap terbagi mengenai apakah The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 atau 50 basis poin yang lebih substansial selama pertemuan mendatang, tetapi mereka terus mengantisipasi total 125 basis poin dalam pemotongan suku bunga selama pertemuan The Fed yang tersisa tahun ini.

Kebijakan moneter yang kurang ketat menguntungkan emas dengan mengurangi biaya peluang memegang aset emas batangan yang tidak memberikan bunga.

Dolar Dekati Tertinggi 2 Minggu, Yen Kembali Jadi Fokus

Dolar mendekati level tertinggi dalam dua minggu pada Selasa siang dengan investor bersiap untuk serangkaian data ekonomi, termasuk data non farm payroll AS pada hari Jumat, yang dapat memengaruhi besarnya penurunan suku bunga yang diharapkan dari Federal Reserve.

Sementara itu, yen menghentikan penurunan empat hari berturut-turut terhadap dolar setelah laporan media mengutip gubernur Bank Sentral Jepang yang menegaskan kembali dalam sebuah dokumen yang diserahkan kepada panel pemerintah pada hari Selasa bahwa bank sentral akan terus menaikkan suku bunga jika ekonomi dan inflasi berjalan sesuai dengan yang diharapkan para pembuat kebijakan saat ini.

Yen Jepang, yang telah mengalami reli 10% dalam dua bulan terakhir, sebagian dibantu oleh intervensi resmi, menguat, membuat dolar turun 0,7% pada 145,815.

Euro melemah 0,13% menjadi $1,1056, tidak jauh dari level terendah dua minggu pada hari Senin di $1,1042, sementara pound sterling melemah 0,17% menjadi $1,3124.

Hal itu membuat indeks dolar sedikit di wilayah positif di 101,68, tak jauh di bawah level tertinggi dua minggu di 101,79 yang dicapai pada hari Senin. Indeks turun 2,2% pada bulan Agustus karena ekspektasi pemotongan suku bunga AS.

Fokus investor minggu ini akan tertuju pada data non farm payroll AS yang akan dirilis pada hari Jumat setelah Ketua Fed Jerome Powell bulan lalu mendukung dimulainya pemotongan suku bunga dalam waktu dekat sebagai bentuk perhatian atas melemahnya pasar tenaga kerja.

Sebelum itu, data lowongan kerja pada hari Rabu dan laporan klaim pengangguran pada hari Kamis akan menjadi sorotan.

Pasar memperkirakan peluang 69% untuk pemotongan 25 basis poin (bps) saat The Fed melakukan pertemuan pada tanggal 17 dan 18 September, dengan peluang 31% untuk pemotongan 50 bps, menurut alat CME FedWatch.

Data pada hari Jumat menunjukkan indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE), ukuran inflasi yang disukai Fed, naik 0,2% pada bulan Juli, sesuai dengan perkiraan ekonom, menjaga bank sentral AS di jalur untuk memangkas suku bunga.

Namun, pasar mengantisipasi pemangkasan suku bunga sebesar 100 bps dari tiga pertemuan yang tersisa tahun ini.

Dengan sentimen risiko yang tampak sedikit goyah, dolar Australia turun 0,6% pada $0,6749, sementara dolar Selandia Baru turun 0,61% menjadi $0,6196, setelah melonjak 5% bulan lalu.

Emas Berkutat Di Level 2500

Harga emas bergerak menguat tipis pada Selasa siang seiring investor bersiap untuk data ekonomi utama yang akan dirilis pada hari Jumat. Harga emas batangan per ons bergerak dikisaran $2.490 hingga $2.505 dalam perdagangan yang sepi, dimana sempat melemah pada awal sesi perdagangan Selasa setelah penurunan pada hari Jumat dan penurunan pada hari Senin ketika bursa saham di AS ditutup karena hari libur nasional. Emas telah merosot sekitar 1,5% dari rekor tertingginya di lebih dari $2.530 yang dicapai pada bulan Agustus.

Pasar emas, dan hampir semua pasar lainnya, sedang menunggu laporan non farm payroll Amerika pada hari Jumat. Berita tersebut sangat dinantikan karena akan menunjukkan berapa banyak pekerjaan baru yang terisi pada bulan Agustus. Dan pelaku pasar akan menggunakan angka tersebut untuk membuat keputusan mereka tentang potensi besarnya penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS. Pertemuan resmi pada pertengahan September, para pembuat kebijakan The Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25bps atau 50bps.

Suku bunga yang lebih rendah umumnya menguntungkan emas. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, emas menjadi lebih menarik bagi para pedagang dan investor yang mencari peluang di luar pasar pendapatan tetap yang kurang menarik dalam lingkungan suku bunga rendah. Dengan demikian, prospek suku bunga yang lebih rendah telah mendukung narasi kenaikan harga emas. Tahun ini, logam mulia naik sebesar 24%, mengungguli indeks S&P 500 yang naik 19% untuk periode yang sama.

Euro Turun Setelah Data Inflasi Jerman

Euro melemah terhadap dolar setelah data inflasi Jerman menyebabkan investor meningkatkan espektasi mereka pada siklus pelonggaran suku bunga Bank Sentral Eropa.

Inflasi turun di enam negara bagian penting Jerman pada bulan Agustus, data awal menunjukkan pada hari Kamis, yang menunjukkan bahwa inflasi nasional dapat menurun secara signifikan bulan ini.

Inflasi Spanyol turun ke laju paling lambat dalam setahun.

Mata uang tunggal Eropa turun 0,4% menjadi $1,1077, setelah diperdagangkan pada $1,1128 sebelum data tersebut dirilis. Mata uang tersebut mencapai titik tertinggi 13 bulan pada hari Jumat di $1,1201.

Pasar uang memperkirakan 67 basis poin pemotongan suku bunga ECB pada tahun 2024, dari sekitar 63 bps sebelum data.

Investor kini menunggu rilis indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) inti AS pada hari Jumat — ukuran inflasi yang disukai Federal Reserve, yang dapat memberikan petunjuk tentang prospek suku bunga di AS.

Mereka bersikap hati-hati terhadap mata uang tunggal Eropa menjelang pemilihan umum di tiga negara bagian timur Jerman karena dua partai – satu partai sayap kanan dan satu partai sayap kiri ekonomi – memperoleh suara antara 40% dan 50%.

Di pasar yang lebih luas, dolar menguat setelah data Jerman, setelah melambung pada hari Rabu.

Dolar AS telah jatuh sekitar 2,9% untuk bulan ini sejauh ini, menempatkannya pada jalur penurunan bulanan tertajam dalam sembilan bulan.

Ekspektasi investor untuk pemotongan suku bunga AS yang akan segera terjadi semakin diperkuat oleh pernyataan Ketua The Fed Jerome Powell di Jackson Hole minggu lalu bahwa “waktunya telah tiba” untuk memangkas suku bunga, bergabung dengan suara lain pembuat kebijakan The Fed.

Beberapa analis mengatakan bahwa reaksi dolar terhadap Powell berlebihan karena, meskipun arahan pemotongan suku bunga yang eksplisitnya memiliki beberapa arti penting, investor telah sepenuhnya memperhitungkan sekitar 100 basis poin pelonggaran moneter jauh sebelum Jackson Hole.

Pasar telah sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dari Fed bulan depan, dengan peluang 34,5% dari pengurangan 50 bp yang sangat besar, menurut alat CME FedWatch.

Indeks dolar terakhir naik 0,28% pada 101,29, setelah jatuh ke level terendah 13 bulan di 100,51 pada hari Selasa.

Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta Raphael Bostic pada hari Rabu mengatakan mungkin “waktunya untuk bergerak” pada pemotongan suku bunga, tetapi ia ingin memastikan sebelum menarik pelatuk itu.

NZDUSD berkinerja lebih baik, mencapai level tertinggi delapan bulan di $0,6295 setelah survei menunjukkan kepercayaan bisnis Selandia Baru melonjak pada bulan Agustus ke level tertinggi dalam satu dekade. Terakhir naik 0,50% pada $0,6275.

Bank Sentral Selandia Baru awal bulan ini telah memangkas suku bunga pertamanya dalam lebih dari empat tahun dan mengisyaratkan akan memangkas lebih banyak lagi.

Dolar Australia bertahan di dekat level tertinggi delapan bulan, naik 0,27% menjadi $0,6803.

Yen sedikit berubah pada 144,67 per dolar dan mengincar kenaikan 3,7% untuk bulan ini.

Para pembuat kebijakan di Bank Jepang (BOJ) telah mengisyaratkan bahwa bank sentral akan terus menaikkan suku bunga jika inflasi tetap pada jalurnya.

Bursa Global Didekat Rekor Tertinggi Seiring Menunggu Laporan Laba Nvidia

Bursa saham global bertahan mendekati rekor tertinggi pada hari Rabu menjelang rilis hasil dari produsen pembuat chip Nvidia, sementara pound sterling bergerak mendekati level tertinggi 2-1/2 tahun dengan pelaku pasar bertaruh bahwa Inggris akan tertinggal dari AS dalam memangkas suku bunga.

Indeks MSCI untuk semua saham di seluruh dunia naik 0,05%, mendekati rekor tertinggi yang dicapai awal bulan ini, karena gejolak awal Agustus mereda di tengah tanda-tanda para pembuat kebijakan telah mulai menjinakkan lonjakan inflasi terburuk dalam 40 tahun.

Indeks acuan Eropa STOXX naik 0,25% ke level tertinggi satu bulan, didorong oleh saham teknologi menjelang ekspektasi cerah untuk pembaruan pendapatan Nvidia di kemudian hari.

Nilai pasar Nvidia telah menggelembung berkat dominasinya atas perangkat keras komputasi di balik kecerdasan buatan. Harga saham naik sekitar 3000% sejak 2019 dan dengan kapitalisasi pasar sebesar $3,2 triliun, pergerakan harga sahamnya memengaruhi pasar yang lebih luas.

Pendapatan kuartal kedua kemungkinan akan berlipat ganda, meski itu pun mungkin mengecewakan ekspektasi. Penetapan harga opsi menunjukkan para pedagang mengantisipasi perubahan nilai pasar hampir 10% – atau $300 miliar, yang mungkin merupakan pergerakan laba terbesar dari perusahaan mana pun, yang pernah ada.

Kontrak berjangka S&P 500 stabil selama jam perdagangan awal Eropa, sementara kontrak berjangka Nasdaq 100 turun 0,01%.

Pasar utang dan mata uang stabil di sesi Asia, meskipun dolar Australia sempat menyentuh level tertinggi sejak Januari di $0,6813 setelah data inflasi bulanan sedikit di atas perkiraan pasar.

Secara global, melemahnya dolar dalam mengantisipasi pemotongan suku bunga AS telah mengangkat sebagian besar mata uang lainnya karena pasar melihat suku bunga jangka pendek AS, saat ini di atas 5,25%, sebagai yang paling jauh untuk turun.

Greenback AS bertahan mendekati level terendah dalam lebih dari setahun terhadap enam mata uang lainnya, dan terakhir naik 0,2% di 100,83, bergerak di atas level terendah 13 bulan di 100,51 yang dicapai di sesi sebelumnya.

Suku bunga berjangka memekspektasi 100 basis poin dari pemotongan suku bunga AS tahun ini dan minggu lalu Ketua Fed Jerome Powell mendukung dimulainya pemotongan dengan mengatakan “waktunya telah tiba”. Nada tersebut kontras dengan kehati-hatian di Bank of England, yang telah membantu pound sterling GBPUSD menjadi mata uang G10 dengan kinerja terbaik dengan kenaikan 4,1% untuk tahun ini. Nilai tukar mencapai titik tertinggi dalam lebih dari dua tahun pada hari Selasa di $1,3269 dan turun ke $1,3232 dalam perdagangan Eropa.

Pasar suku bunga stabil dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun pada 3,82%, imbal hasil dua tahun pada 3,87% dan selisih antara keduanya pada titik tersempitnya dalam hampir tiga minggu.

Minyak mentah menelusuri kembali lonjakan baru-baru ini karena suramnya permintaan Tiongkok kembali mengemuka dan minyak mentah Brent berjangka diperdagangkan pada $78,59 per barel.

Emas Koreksi Seiring Investor Menunggu Petunjuk Baru

Emas turun di bawah $2.520 per ons pada Rabu siang karena investor menunggu petunjuk baru tentang skala pemangkasan suku bunga Federal Reserve yang akan segera dilakukan.

Pasar menantikan serangkaian data ekonomi minggu ini, termasuk indeks PCE, estimasi kedua angka PDB kuartal kedua, laporan perkiraan awal laba perusahaan, dan klaim pengangguran awal. Pelaku pasar saat ini memperkirakan probabilitas 71% dari pemangkasan 25bps dan peluang 29% dari pemangkasan 50bps yang lebih substansial dalam pemangkasan suku bunga September yang telah diantisipasi, menurut CME FedWatch Tool.

Selain itu, pasar memperhitungkan total pemangkasan 100bps untuk sisa tahun ini, yang akan menurunkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan bunga.

Pernyataan dovish dari pejabat The Fed, yang telah menyoroti meningkatnya risiko terhadap pasar tenaga kerja sambil menyatakan keyakinan bahwa inflasi akan kembali ke target, telah mendukung ekspektasi ini.

Di tempat lain, daya tarik emas batangan sebagai aset safe haven terus meningkat akibat meningkatnya ketegangan di Timur Tengah.