Emas Melambung Ke $2730 Per Ons

Emas naik ke tertinggi diatas $2.730 per ons pada hari Senin, mencapai rekor tertinggi baru, didukung oleh meningkatnya permintaan untuk aset safe haven.

Investor mencermati perkembangan di Timur Tengah karena ketegangan meningkat menyusul pengumuman Hizbullah pada hari Jumat bahwa mereka memasuki fase yang lebih intens dalam konfliknya dengan Israel, sementara laporan selama akhir pekan mengindikasikan bahwa serangan Israel menghantam pinggiran selatan Beirut dan target regional lainnya.

Ketidakpastian seputar pemilihan presiden AS yang akan datang juga semakin meningkatkan daya tarik aset safe haven.

Selain itu, ekspektasi kebijakan moneter yang lebih longgar dari bank sentral utama juga mendukung harga emas.

PBoC menurunkan suku bunga utamanya sebagai bagian dari langkah-langkah stimulus, dan ECB memangkas suku bunga minggu lalu untuk ketiga kalinya tahun ini.

Namun demikian, data ekonomi AS yang kuat baru-baru ini telah memicu ekspektasi untuk sikap Federal Reserve yang tidak terlalu dovish.

Harga Emas Melonjak di Atas $2.700, Catat Rekor Tertinggi Baru

Prospek pemilu di AS yang tidak menentu, pelonggaran kebijakan bank sentral, dan ketegangan di Timur Tengah berkontribusi besar pada kenaikan harga emas batangan yang kuat dimana harga berhasil menembus rekor tertinggi baru diatas $2700 per ons.

Harga emas melonjak ke rekor tertinggi baru pada sesi Jumat dengan para pedagang dan investor mencari tempat yang aman di tengah serangkaian faktor. Logam kuning mengkilap naik ke level yang belum pernah terlihat sebelumnya yaitu $2.715 per ons, dengan percaya diri menembus batas psikologis $2.700 dan melaju menuju kenaikan hari keempat berturut-turut.

Bank sentral global telah melonggarkan kebijakan moneter mereka, membuat uang lebih terjangkau melalui penurunan suku bunga. Bank Sentral Eropa pada Kamis melakukan pemotongan ketiga suku bunga untuk tahun ini dan Federal Reserve berencana melakukan pemangkasan kedua biaya pinjaman pada November. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk menyimpan emas, yang tidak membayar dividen atau menghasilkan bunga apa pun.

Ada juga prospek pemilihan presiden yang tidak menentu di AS. Kedua kandidat Donald Trump dan Kamala Harris berbeda pandangan tentang regulasi pasar modal, pajak, belanja pemerintah, dan kebijakan fiskal yang lebih luas. Dan, guncangan geopolitik di Timur Tengah memburuk pada hari Kamis ketika pejabat Israel mengumumkan pemimpin Hamas Yahya Sinwar dibunuh oleh Pasukan Pertahanan Israel. Sinwar adalah yang diduga menjadi dalang serangan teror 7 Oktober, yang memicu perang yang sedang berlangsung saat ini.

Emas Bergerak Stabil Atas Ketidakstabilan Geopolitik

Emas bergerak stabil di kisaran $2.650 per ons pada Selasa pagi setelah bergerak turun tipis pada sesi sebelumnya, didukung oleh meningkatnya risiko geopolitik.

Laporan mengindikasikan bahwa Tiongkok melakukan latihan militer ekstensif di sekitar Taiwan, mengerahkan sejumlah pesawat militer dalam jumlah yang memecahkan rekor dan, untuk pertama kalinya, mengumumkan pengerahan pasukan penjaga pantainya untuk mengepung pulau tersebut.

Pada saat yang sama, kekerasan terus meningkat di Timur Tengah. Sementara itu, pasar sedang menunggu isyarat lebih lanjut tentang jalur suku bunga Federal Reserve, termasuk laporan penjualan ritel dan pidato dari beberapa pejabat Fed.

Baru-baru ini, investor telah mengurangi ekspektasi untuk besarnya penurunan suku bunga AS lebih lanjut, karena laporan pekerjaan bulanan dan data inflasi konsumen melebihi ekspektasi, meskipun klaim pengangguran mingguan yang meningkat dan inflasi produsen yang melambat memberikan titik balik.

Saat ini, peluang penurunan suku bunga dana federal sebesar 25 bps pada bulan November berada pada angka 87%.

Emas Bergerak Naik Tersokong Pandangan Suku Bunga

Emas naik ke kisaran $2.640 per ons pada Jumat pagi, melanjutkan kenaikan dari sesi sebelumnya karena pelaku pasar terus menilai arah kebijakan Federal Reserve menyusul data ekonomi yang beragam.

Inflasi utama AS melambat kurang dari yang diharapkan pada bulan September, sementara inflasi inti naik lebih dari yang diperkirakan, menghentikan kemajuan terkini menuju tekanan harga yang moderat.

Hal ini memperkuat pandangan bahwa Fed akan mengurangi biaya pinjaman pada kecepatan yang lebih lambat dari yang diperkirakan sebelumnya, seperti yang ditunjukkan oleh risalah FOMC terbaru yang dirilis pada hari Rabu.

Namun demikian, lonjakan klaim pengangguran menantang gagasan ketahanan pasar tenaga kerja AS terhadap suku bunga yang ketat.

Saat ini, peluang penurunan suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin pada bulan November berada pada angka 86%.

Investor sekarang menunggu data inflasi produsen hari ini untuk pandangan lebih lanjut tentang tren harga.

Untuk periode mingguan, emas berada dijalur untuk membukukan penurunan mingguan keduanya.

Emas Melemah Atas Kuatnya Data Non Farm Payroll AS

Emas turun di bawah $2.650 per ons pada Senin pagi, memperpanjang penurunannya dari rekor tertinggi menyusul indikasi pasar tenaga kerja AS yang kuat, yang mengurangi kemungkinan The Fed untuk melanjutkan pemangkasan suku bunga yang agresif.

Minggu lalu, penggajian nonpertanian AS meningkat sebesar 254 ribu pada bulan September, jauh melampaui ekspektasi sebesar 147 ribu, sementara tingkat pengangguran secara tak terduga turun menjadi 4,1%.

Data ini meredakan kekhawatiran tentang melemahnya pasar tenaga kerja menyusul laporan yang lebih lemah pada bulan-bulan sebelumnya, membatasi besarnya pemangkasan yang diharapkan dalam siklus saat ini.

Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memegang aset emas batangan yang tidak memberikan bunga.

Pasar sekarang menunggu risalah rapat The Fed terbaru pada hari Rabu dan laporan indeks harga konsumen pada hari Kamis untuk panduan lebih lanjut.

Sementara itu, yang mendukung bias kenaikan untuk emas adalah statusnya sebagai aset safe haven, yang selanjutnya didukung oleh meningkatnya kekerasan di Timur Tengah.

Emas Melonjak Atas Eskalasi Konflik Timur Tengah

Emas melonjak lebih dari 1% menjadi di atas $2.660 per ons pada perdagangan hari Selasa, mendekati level tertinggi sepanjang masa di $2.685, didorong oleh permintaan safe haven karena meningkatnya kekhawatiran akan konflik Timur Tengah yang lebih luas muncul menyusul serangan rudal balistik Iran terhadap Israel.

Serangan rudal Iran merupakan balasan atas tindakan militer Israel terhadap pasukan Hizbullah di Lebanon.

AS telah menjanjikan dukungan untuk membela Israel setelah serangan tersebut.

Sementara itu, kenaikan emas diredam oleh pernyataan Ketua Fed Jerome Powell baru-baru ini, yang mengisyaratkan bahwa pemotongan suku bunga yang substansial tidak boleh dilihat sebagai pendahulu tindakan agresif di masa mendatang.

Powell menyarankan bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut kemungkinan akan lebih kecil, sekitar seperempat poin persentase.

Kemungkinan pemotongan suku bunga 50 basis poin lagi pada bulan November telah turun menjadi 37%, turun dari lebih dari 50% pada minggu sebelumnya.

Para investor kini tengah menanti data ekonomi utama, termasuk laporan pekerjaan dan PMI manufaktur serta jasa ISM untuk mengukur langkah Fed selanjutnya.

Rally Emas Terus Berlanjut?

Emas adalah sesuatu yang dibeli saat semuanya tidak berjalan mulus. Inflasi, deflasi, perang, wabah penyakit dan lain sebagainya, emas adalah kondisi dimana terjadi kegelisahan yang diwujudkan dalam logam yang menggoda tetapi sebagian besar tidak berguna. Dalam putaran yang aneh, emas telah menikmati periode yang sangat menyenangkan, mencapai rekor tertinggi baru minggu lalu. Lebih dari itu, emas tampaknya hampir kebal terhadap hal-hal yang biasanya akan menyeretnya turun.

Investasi emas cenderung berubah seiring waktu tetapi sering kali dibingkai dalam istilah relatif: Emas versus saham, dolar, bitcoin, apa pun. Yang masuk akal secara intuitif adalah hubungan emas dengan hasil Treasury riil: Ketika yang terakhir positif atau meningkat, emas, yang tidak menghasilkan apa pun, akan menderita dan sebaliknya. Hubungan korelasi ini berakhir pada tahun 2022.

Model multifaktor harga emas yang dikelola oleh Longview Economics, sebuah firma analisis yang berbasis di London, menyimpang tajam dari harga pasar emas pada tahun 2022 setelah melacaknya secara ketat sejak tahun 2008. Pada awal tahun 2024, model tersebut menunjukkan harga di bawah $1.000 per ons sedangkan emas saat itu diperdagangkan pada harga lebih dari $2.000. Demikian pula, dana yang diperdagangkan di bursa emas yang didukung secara fisik (ETF) mulai melikuidasi persediaan mereka dengan sungguh-sungguh pada pertengahan tahun 2022, kemungkinan besar mengikuti petunjuk dari pengetatan kebijakan Federal Reserve. Namun, hal itu hampir tidak membebani harga dan kemudian emas benar-benar menguat bahkan saat likuidasi ETF terus berlanjut.

Emas diselamatkan oleh bank sentral yang turun tangan. Invasi Rusia ke Ukraina pada tahun 2022 memicu sanksi oleh AS dan sekutunya, yang mendorong gelombang penimbunan emas oleh bank sentral sebagai lindung nilai geopolitik dan untuk mendiversifikasi cadangan dari dolar. Jumlah emas yang dibeli oleh bank sentral meningkat lebih dari lima kali lipat antara kuartal pertama dan ketiga tahun 2022 dan sejak itu tetap tinggi dibandingkan dengan dekade sebelumnya, dengan Tiongkok memainkan peran penting.

Peran Tiongkok dalam reli emas mungkin tidak berakhir di bank sentral. Perlambatan ekonomi negara itu, yang terkonsentrasi di sektor real estat yang kelebihan modal, tercermin dalam kepercayaan rumah tangga dan volume transaksi perumahan yang telah jatuh bebas sejak 2022. Demikian pula, saham Tiongkok telah mengalami “penurunan yang sangat buruk” sejak puncak pascapandemi pada tahun 2021, seperti yang dikatakan di Bloomberg Opinion.

Upaya stimulus baru dari Beijing telah mengangkat saham tetapi mungkin mendorong peningkatan aktivitas konstruksi. Khususnya, buletin Commodity Context, berpendapat bahwa tahun 2024 kemungkinan akan menandai hanya tahun kedua dalam lebih dari tiga dekade di mana permintaan minyak Tiongkok benar-benar menurun, sebagian karena konstruksi yang lebih lemah yang memengaruhi konsumsi solar. Selain itu, emas kini diperdagangkan pada level tertingginya dibandingkan minyak sejak awal 2021, selama fase akut pandemi.

Dengan 70% kekayaan rumah tangga Tiongkok terikat pada real estat, saham dan imbal hasil turun, dan mata uang kripto dilarang, emas menjadi aset alternatif yang jelas. Dan ada bukti bahwa investor Tiongkok telah membeli dalam bentuk kenaikan premi lokal yang dibayarkan untuk emas fisik di sana selama hampir setahun terakhir. Data jenis produk “over the counter dan lainnya” dari World Gold Council untuk permintaan global, pada dasarnya sebagai upaya untuk menyesuaikannya dengan pasokan, juga telah mengalami peningkatan berkelanjutan dalam beberapa kuartal terakhir, yang menunjukkan penimbunan emas yang tidak teramati telah meningkat.

Peralihan Kebijakan The Fed ke penurunan suku bunga dan desas-desus tentang potensi resesi AS yang akan segera terjadi telah menambah bahan bakar harga emas akhir-akhir ini. Dengan kondisi geopolitik yang telah memungkinkan emas untuk menghindari siklus pengetatan, tampaknya emas akan semakin diuntungkan dari sekutu tradisionalnya, imbal hasil riil yang menurun.

Namun, ekonomi AS tampak dalam kondisi yang sangat baik dan ekspektasi pelonggaran The Fed sebesar 200 basis poin sudah menjadi bagian dari harga pasar. Geopolitik tetap menjadi hal yang tidak pasti dari Kyiv hingga Beirut, tentu saja, tetapi titik-titik kritis ini pun kini menjadi bagian dari latar belakang yang sudah ada. Pembelian emas oleh bank sentral masih tinggi pada paruh pertama tahun ini, tetapi agak berkurang dari laju yang sangat cepat pada tahun 2022. Sementara itu, premi emas fisik Tiongkok telah berubah menjadi diskon, yang menunjukkan minat di sana terpuaskan untuk saat ini.

Risiko yang membuat emas tumbuh subur masih ada, sampai taraf tertentu, tetapi reli emas tampaknya telah memperhitungkannya dan bahkan lebih. Chris Watling, pendiri dan kepala eksekutif Longview, mengamati dengan sinis mengenai pasar emas yang tampak terlalu matang: “Semua orang memilikinya dan semua orang ingin tahu apa pendapat Anda tentangnya.” Ketika ada begitu banyak optimisme seputar emas itu sendiri, mungkin inilah saatnya untuk khawatir, seperti yang dikutip dari Bloomberg.

Emas Flat, Tapi Di Jalur Kinerja Triwulan Terbaik Sejak 2016

Harga emas bergerak datar pada Senin siang tetapi bertahan mendekati rekor tertinggi yang dicapai minggu lalu, membuat emas batangan berada di jalur menuju triwulan terbaiknya dalam lebih dari delapan tahun menyusul keputusan pemangkasan suku bunga AS yang sangat besar dan ekspektasi penurunan besar lainnya pada bulan November.

Harga emas spot berada di $2.658,91 per ons, pada pukul 13:34WIB, seiring dengan adanya kenaikan dolar AS. Dolar yang lebih kuat membuat emas kurang menarik bagi pemegang mata uang lainnya.

Harga emas batangan telah naik sekitar 14% sejauh kuartal ini, yang terbaik sejak Januari 2016.

Secara bulanan, emas telah naik 6% pada bulan September setelah mencapai rekor tertinggi lainnya di atas $2.685 pada hari Kamis dalam reli yang didorong oleh pemangkasan setengah poin persentase oleh Federal Reserve, langkah-langkah stimulus Tiongkok, dan kekhawatiran perang Timur Tengah yang sedang berlangsung.

Harga emas berjangka AS naik 0,3% menjadi $2.674,80.

Sejumlah data minggu ini mencakup angka ketenagakerjaan ADP dan non farm payroll AS, yang dapat memberikan kejelasan lebih lanjut tentang kondisi pasar tenaga kerja AS.

Pidato dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell dan Gubernur The Fed Michelle Bowman juga ditunggu-tunggu oleh pelaku pasar pada Selasa dini dari nanti.

Data pada hari Jumat menunjukkan bahwa ekonomi AS mempertahankan sebagian momentum solidnya pada kuartal ketiga, sementara tekanan inflasi terus mereda. Hal ini meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga besar-besaran lainnya pada pertemuan kebijakan The Fed bulan November.

Emas batangan dengan imbal hasil nol persen cenderung menjadi investasi yang disukai dalam lingkungan suku bunga rendah dan selama terjadinya kekacauan geopolitik.

Israel pada hari Minggu melancarkan serangan udara terhadap milisi Houthi di Yaman dan puluhan target Hizbullah di seluruh Lebanon setelah sebelumnya membunuh pemimpin Hizbullah.

Logam lainnya, perak spot turun 0,4% menjadi $31,49 per ons, menyusul tertinggi 12 tahun yang dicapai pada hari Kamis dan dijalur kenaikan triwulanan sebesar 8%. Platinum turun 0,1% menjadi $999,35 dan paladium naik 0,1% menjadi $1.012,50. Kedua logam tersebut menuju kenaikan triwulanan.

Emas Bertahan Di Dekat Rekor Tertinggi

Harga emas bertahan di dekat $2.660 per ons pada Kamis siang, diperdagangkan pada level rekor, karena pasar terus menilai skala pemangkasan suku bunga yang diharapkan dari Federal Reserve dalam siklus pelonggaran yang sedang berlangsung.

Beberapa pejabat Fed minggu ini menyerukan pendekatan yang hati-hati terhadap penyesuaian kebijakan menyusul pemangkasan agresif sebesar 50 bps awal bulan ini.

Namun demikian, pasar mengantisipasi kemungkinan yang lebih tinggi dari pemangkasan suku bunga pada bulan November, dengan kontrak berjangka dana Fed menunjukkan sekitar 62% peluang pemangkasan 50 bps lagi.

Pasar sekarang menantikan serangkaian data makro AS untuk panduan lebih lanjut, termasuk laporan inflasi PCE, angka final PDB Q2, klaim pengangguran awal mingguan, dan pesanan barang tahan lama.

Investor juga akan memantau dengan cermat pidato tambahan dari anggota FOMC lainnya, termasuk pidato Ketua The Fed Jerome Powell di hari ini waktu setempat.

Sementara itu, meningkatnya eskalasi kekerasan dan risiko konflik yang lebih luas di Timur Tengah terus memperkuat status emas sebagai tempat berlindung yang aman.

Emas Bergerak Di Atas $2600

Harga emas bertahan stabil di kisaran $2.620 – $2.630 per ons pada Senin pagi, bertahan pada rekor tertinggi baru setelah melampaui angka $2.600 minggu lalu, seiring ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut dan meningkatnya ketegangan geopolitik memperkuat daya tarik emas batangan.

Rabu lalu, Federal Reserve mengumumkan penurunan suku bunga pertamanya dalam empat tahun, mengurangi suku bunga sebesar 50 basis poin dan memproyeksikan bahwa suku bunga acuan dapat turun setengah poin persentase tambahan pada akhir tahun.

Pasar sekarang menantikan berbagai data ekonomi minggu ini, termasuk harga PCE, laporan pendapatan dan pengeluaran pribadi, dan pidato dari beberapa pejabat The Fed AS untuk panduan lebih lanjut tentang prospek suku bunga.

Sementara itu, status safe haven emas semakin ditingkatkan oleh meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, karena Israel dan Hizbullah mengintensifkan serangan lintas perbatasan mereka pada hari Minggu, dengan para pemimpin saling bertukar ancaman di tengah situasi yang memburuk dengan cepat.