Dalar AS Kuat, Bursa Saham Bergerak Naik Menanti Pelantikan Trump

Dolar AS menguat dan pasar saham Asia bergerak positif dengan hati-hati pada hari Senin seiring investor menunggu serangkaian pengumuman kebijakan yang diharapkan pada jam-jam pertama masa jabatan kedua Donald Trump dan mengamati kenaikan suku bunga di Jepang pada akhir minggu.

Trump mengambil sumpah jabatan pada siang hari waktu AS (2400 WIB), dan menjanjikan “hari baru kekuatan Amerika” pada rapat umum pada hari Minggu.

Ia telah memicu harapan bahwa ia akan segera mengeluarkan serangkaian perintah eksekutif dan, sebagai pengingat akan ketidakpastiannya, meluncurkan token digital pada hari Jumat, yang melonjak hingga diperdagangkan di atas $70 pada satu titik dengan total nilai pasar di atas $15 miliar.

Hari Senin adalah hari libur AS, jadi respons pertama terhadap pelantikannya di pasar keuangan tradisional mungkin terasa dalam valuta asing, di mana para pedagang berfokus pada kebijakan tarif Trump, dan kemudian dalam perdagangan Asia pada hari Selasa.

Kontrak berjangka ekuitas AS melemah tipis pada Senin pagi di Asia, sementara dolar, yang telah menguat sejak September karena data AS yang kuat dan karena kampanye politik Trump yang pada akhirnya berhasil mendapatkan momentum, tetap stabil.

Nikkei Jepang naik 1%.

Minggu lalu S&P 500 mencatat persentase kenaikan mingguan terbesar sejak awal November dan Nasdaq mencatat kenaikan terbesar sejak awal Desember karena beberapa data inflasi yang jinak.

Dolar naik hampir 14% terhadap euro sejak September dan pada $1,0273 tidak jauh dari level tertinggi dua tahun minggu lalu. Namun, begitu banyak yang sudah diperhitungkan sehingga beberapa analis merasa kenaikan tarif AS yang lebih bertahap dapat menarik beberapa penjual.

Trump telah mengancam tarif hingga 10% untuk impor global dan 60% untuk barang-barang Tiongkok, ditambah biaya tambahan impor 25% untuk produk Kanada dan Meksiko, bea masuk yang menurut para ahli perdagangan akan mengganggu arus perdagangan, meningkatkan biaya, dan memicu pembalasan.

Dolar Kanada menyentuh level terendah dalam lima tahun terakhir di C$1,4486 per dolar pada hari Senin. Peso Meksiko mencapai level terendah dalam 2,5 tahun terakhir di 20,94 per dolar pada hari Jumat.

Tiongkok menjadi fokus sebagai target pungutan perdagangan yang paling keras. Investor akhir-akhir ini bersorak gembira dengan data pertumbuhan Tiongkok yang lebih baik dari perkiraan dan panggilan telepon hari Jumat antara Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping yang membuat keduanya optimis.

Pasar ekuitas Tiongkok naik minggu lalu dan kontrak berjangka menunjukkan kenaikan moderat untuk saham Hong Kong saat pembukaan.

Yuan diperkirakan akan perlahan menyesuaikan diri dengan setiap perubahan dalam kebijakan perdagangan dan sedikit menguat di 7,3355 per dolar dalam perdagangan luar negeri.

Dolar Australia, yang sensitif terhadap arus perdagangan dan ekonomi Tiongkok, telah melampaui level terendah dalam lima tahun terakhir dan, menurut ahli strategi Commonwealth Bank Joe Capurso, dapat menguji resistensi di $0,6322 jika perubahan kebijakan Trump tidak memenuhi ekspektasi pasar. Nilai tukar terakhir berada di $0,62.

Yen Jepang menguat minggu lalu karena pernyataan dari para pembuat kebijakan Bank of Jepang dianggap sebagai petunjuk bahwa penurunan suku bunga kemungkinan akan terjadi pada hari Jumat.

Yen terakhir stabil di 156,17 per dolar dan pasar suku bunga memperkirakan sekitar 80% kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin.

Dalam komoditas, emas berada di kisaran $2.694 per ons dan minyak mentah Brent berjangka naik tipis ke $81,21 per barel.

Bursa Saham Melemah, Dolar AS Terdongkrak Outlook Suku Bunga

Bursa saham global merosot, dengan bursa Eropa bersiap untuk pembukaan yang lemah pada hari Rabu karena kekhawatiran atas inflasi AS muncul kembali dan imbal hasil obligasi melonjak, mendorong dolar dan menjaga yen, yuan, dan euro mendekati level terendah multi-bulan.

Setelah kerugian di Asia dan Wall Street semalam, bursa Eropa akan dibuka lebih rendah setelah data menunjukkan ekonomi AS dan pasar tenaga kerja tetap stabil, memacu ekspektasi bahwa Federal Reserve akan diukur dalam siklus pemotongan suku bunganya.

Kontrak berjangka Eurostoxx 50 turun 0,3%, sementara kontrak berjangka DAX Jerman turun 0,23%. Meningkatnya imbal hasil obligasi mungkin akan membebani saham teknologi di Eropa juga setelah menyentuh level tertinggi lebih dari lima bulan pada hari Selasa.

Fokus investor pada tahun 2025 adalah pada pergeseran ekspektasi suku bunga AS, di tengah meningkatnya perbedaan kebijakan antara AS dan negara-negara ekonomi lain serta ancaman tarif setelah Presiden terpilih Donald Trump kembali ke Gedung Putih pada tanggal 20 Januari.

Pada bulan Desember, The Fed memproyeksikan hanya dua kali pemotongan suku bunga untuk tahun 2025, setengah dari jumlah yang diprediksi sebelumnya. Pasar saat ini memperkirakan pelonggaran sebesar 38 basis poin tahun ini dengan pemotongan pertama sepenuhnya diperkirakan pada bulan Juli.

Sementara itu, Bank Sentral Eropa diperkirakan akan melakukan pemotongan suku bunga yang dalam, dengan para pedagang memperkirakan pelonggaran sebesar 99 bps tahun ini, meskipun inflasi zona euro meningkat pada bulan Desember, menurut data pada hari Selasa.

Hal itu membuat euro mendekati level terendah lebih dari dua tahun di $1,022475 yang disentuhnya minggu lalu. Terakhir kali dibeli $1,035375, dengan para investor khawatir mata uang tunggal tersebut mungkin jatuh ke angka penting $1 tahun ini karena ketidakpastian tarif.

Yen terakhir berada di level 158,12 per dolar setelah menyentuh level 158,425 pada hari Selasa, level yang terakhir terlihat pada bulan Juli ketika Tokyo melakukan intervensi untuk mendukung mata uang tersebut. Nilai tukarnya merosot lebih dari 10% tahun lalu terhadap dolar dan mengalami awal yang sulit pada tahun 2025.

Dalam saham, indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 0,5%. Di Wall Street, ketiga indeks utama ditutup lebih rendah karena data ekonomi dan pekerjaan memicu kekhawatiran inflasi.

Indeks saham unggulan China CSI300 turun lebih dari 1% ke level terendah dalam lebih dari tiga bulan pada hari Rabu dalam awal tahun yang tersendat-sendat yang telah membuat regulator dan otoritas bergegas menenangkan kegelisahan investor.

Indeks Hang Seng Hong Kong turun lebih dari 1% ke level terendah sejak akhir November, sementara yuan China jatuh ke level terendah baru dalam 16 bulan.

Data pada hari Selasa menunjukkan lowongan pekerjaan AS meningkat secara tak terduga pada bulan November sementara perekrutan melambat, yang menunjukkan pasar tenaga kerja melambat pada kecepatan yang mungkin tidak mengharuskan Fed untuk terburu-buru memangkas suku bunga.

Imbal hasil Treasury 10-tahun acuan mencapai 4,699% setelah data tersebut, tertinggi sejak April dan terakhir di 4,681%.

Itu membuat indeks dolar, yang mengukur mata uang AS terhadap enam unit utama lainnya, berada di 108,65, tidak jauh dari level tertinggi dua tahun minggu lalu. Indeks naik 7% pada tahun 2024 karena investor memperkirakan suku bunga AS akan tetap tinggi lebih lama.

Investor kini akan fokus pada laporan penggajian yang akan dirilis pada hari Jumat untuk mengukur kapan Fed akan memangkas suku bunga berikutnya. Penggajian nonpertanian mungkin meningkat sebanyak 160.000 pekerjaan pada bulan Desember setelah melonjak sebanyak 227.000 pada bulan November, menurut survei Reuters.

Laporan inflasi AS untuk bulan Desember 2024 akan dirilis pada tanggal 15 Januari.

Saham, Dolar, Dan Emas Naik Seiring Pasar Pertimbangkan Pemilu AS Dan Suku Bunga

Harga emas mencapai rekor tertinggi pada hari Rabu dan dolar kembali menguat, sehingga menekan yen dan euro, sementara saham Asia sedikit menguat dengan investor enggan memasang posisi besar menjelang pemilihan umum AS yang sedang bersaing dengan sengit.

Pergeseran ekspektasi mengenai seberapa cepat dan dalam Federal Reserve akan memangkas suku bunga juga telah merusak sentimen risiko, dengan para pedagang sekarang mengantisipasi bank sentral AS akan terukur dalam pelonggarannya.

Hal itu telah membawa imbal hasil Treasury AS ke puncak tiga bulan dan dolar ke tertinggi multi-bulan terhadap euro, sterling, dan yen, yang sekarang kembali ke level 150 per dolar, yang mendorong peringatan lisan dari pejabat Jepang.

Indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik terluas di luar Jepang terakhir naik 0,3%. Nikkei Tokyo turun 1% menjelang pemilihan umum Jepang akhir pekan ini.

Saham China dan Hong Kong menguat pada hari Rabu, didukung oleh janji bantuan pemerintah untuk ekonomi meskipun ruang lingkup dan waktu langkah-langkah stimulus masih belum pasti.

Suasana cukup lesu akan terus berlanjut di Eropa, dengan indeks berjangka Eurostoxx 50 naik 0,08%, indeks berjangka DAX Jerman naik 0,11% dan indeks berjangka FTSE turun 0,04%.

Prospek kepresidenan Donald Trump telah menjadi fokus bagi para investor, dengan kebijakan Trump termasuk tarif dan pembatasan imigrasi ilegal yang diperkirakan akan meningkatkan inflasi.

Hal itu pada gilirannya telah mendukung dolar karena ekspektasi suku bunga AS mungkin tetap relatif tinggi untuk periode yang lebih lama dari yang diantisipasi.

Peluang Trump untuk mengalahkan Wakil Presiden Kamala Harris, kandidat Demokrat, baru-baru ini meningkat di situs web taruhan, meskipun jajak pendapat menunjukkan perlombaan menuju Gedung Putih masih terlalu ketat untuk diprediksi.

Dengan waktu kurang dari dua minggu menjelang pemilihan umum 5 November, para investor bersiap menghadapi volatilitas di pasar.

Imbal hasil obligasi acuan AS 10 tahun adalah 4,234% di jam Asia, tertinggi dalam tiga bulan.

Pasar saat ini memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 41 basis poin (bps) untuk tahun ini, dengan 100 bps lagi diperkirakan untuk tahun depan.

Para pedagang mengantisipasi bahwa The Fed akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 bps bulan depan, setelah meredam ekspektasi mereka untuk penurunan yang lebih besar menyusul data ekonomi yang kuat. The Fed memulai siklus pelonggarannya dengan penurunan sebesar 50 bps pada bulan September.

Ekspektasi terhadap laju penurunan suku bunga yang terukur dari Fed telah menyebabkan dolar menguat dalam beberapa minggu terakhir. Indeks dolar, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang utama lainnya, menyentuh level 104,17, level tertinggi sejak 2 Agustus.

Yen merosot ke level terendah tiga bulan di level 152,28 per dolar, sementara euro mencapai $1,0792, level terendah sejak 2 Agustus.

Dalam komoditas, harga emas mencapai rekor tertinggi di level $2.750,9 karena konflik di Timur Tengah bersamaan dengan ketidakpastian seputar prospek The Fed dan pemilihan umum AS memicu permintaan untuk aset safe haven.

Minyak mentah Brent berjangka turun 0,14% menjadi $75,93 per barel, sementara minyak mentah West Texas Intermediate berjangka turun 0,18% menjadi $71,61 per barel setelah kenaikan tajam sejauh minggu ini.

Data Penjualan Ritel AS Munculkan Harapan Suku Bunga Turun, Wall Street Ditutup Lebih Tinggi

Saham-saham di Amerika Serikat ditutup lebih tinggi pada hari Kamis karena data penjualan ritel turun lebih dari perkiraan, sehingga memberi harapan bahwa Federal Reserve akan segera mulai memangkas suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.

Laporan Departemen Perdagangan menunjukkan penjualan ritel AS turun 0,8% pada bulan Januari, terbebani oleh penurunan di dealer mobil dan pompa bensin.

Data tersebut membuat investor tidak terlalu stres terhadap data inflasi yang lebih panas dari perkiraan yang telah mengirim saham-saham melemah pada hari Selasa.

Perkiraan penurunan suku bunga setidaknya 25 basis poin di bulan Mei naik tipis menjadi 40%, sementara peluang untuk penurunan suku bunga di bulan Juni mencapai sekitar 79%, menurut FedWatch Tool milik CME Group.

Laporan Departemen Tenaga Kerja menunjukkan klaim awal tunjangan pengangguran negara mencapai 212.000 untuk pekan yang berakhir 10 Februari, lebih rendah dari perkiraan 220.000.

Pada hari Jumat, laporan indeks harga produsen (PPI) akan memberikan lebih banyak petunjuk tentang perekonomian.

S&P 500 naik 29,05 poin, atau 0,58%, ditutup pada 5.029,67 poin, sedangkan Nasdaq Composite naik 47,03 poin, atau 0,30%, menjadi 15.906,17. Dow Jones Industrial Average naik 350,07 poin atau 0,91% menjadi 38.774,73.

Alphabet turun 2,17% setelah perusahaan investasi Third Point membubarkan kepemilikannya di megacap.

Saham Apple tertekan karena Berkshire Hathaway milik Warren Buffett memangkas sebagian besar sahamnya di pembuat iPhone tersebut dan Soros Fund Management membubarkan seluruh kepemilikannya. Namun sahamnya melambung di akhir perdagangan dan ditutup turun hanya 0,1%.

Optimisme investor tumbuh karena 80,3% perusahaan S&P 500 kini telah melampaui ekspektasi pendapatan, menurut data LSEG, melampaui rata-rata tahunan sebesar 76%.

CBRE Group melonjak 8,5% setelah memperkirakan laba tahunan sebagian besar di atas perkiraan, mendorong kenaikan di sektor real estat S&P 500.

Wells Fargo melonjak 7,2% setelah bank tersebut mengatakan Kantor Pengawas Mata Uang AS telah menghentikan perintah persetujuan tahun 2016 atas pelanggaran praktik penjualan bank.

Baru-baru ini sektor-sektor yang berkinerja buruk seperti utilitas, material dan energi mencatatkan keuntungan yang kuat. Indeks saham Russell 2000 juga menguat 2,3%.

Cisco Systems turun 2,43% karena mengumumkan rencana untuk memangkas 5% tenaga kerja globalnya dan menurunkan target pendapatan tahunannya.

Value Investing Hari Ini Fokus Pada Saham BMW

Pada tanggal 22, Bank Sentral Eropa (ECB) mengumumkan akan tetap mempertahankan tingkat suku bunga. Gubernur Lagarde menegaskan kebijakan pelonggaran dan mengatakan bahwa pulihnya permintaan global mendukung perekonomian, tetapi rebound inflasi bersifat sementara dan tidak besar tekanan pada harga.

Laju inflasi secara keseluruhan dapat meningkat dalam beberapa bulan ke depan, terutama inflasi yang berdasarkan pada pasar mungkin akan terus meningkat secara bertahap.

Lagarde memperkirakan dan percaya bahwa ekonomi Zona Euro mungkin akan menyempit lagi pada kuartal Kedua. Namun, survei menunjukkan bahwa kuartal kedua Zona Euro akan terjadi peningkatan.

Pemulihan ekonomi akan didorong oleh permintaan domestik dan global sehingga di pertengahan tahun 2022, perekonomian Zona Euro dapat kembali ke level sebelum pandemi.

Fokus program kebijakan pelonggaran dari Bank Sentral Eropa (ECB) untuk menyelamatkan ekonomi yang terdampak dari pandemi.

Pemerintah Italia sedang mempersiapkan untuk meluncurkan paket stimulus skala besar senilai hampir 200 miliar euro, dan RUU tersebut juga mendapat dukungan dari Bank Sentral Eropa.

Dengan adanya vaksinasi secara umum yang menyebabkan pandemi di Uni Eropa akan terkendali atau bahkan mereda, ditambah dengan stimulus dari Bank Sentral Eropa, maka dapat diperkirakan akan mempercepat untuk pemulihan ekonomi Zona Euro di masa mendatang.

Sebagai indikator ekonomi Uni Eropa, pasar saham Jerman dipastikan akan terus meningkat tajam dengan stimulus positif di atas.

Kinerja BMW tahun lalu tidak terlalu terpengaruh oleh pandemi tersebut, karena jumlah penjualan BMW di Cina masih tetap baik dengan kinerja kuartal pertama terbaik selama beberapa tahun terakhir.

Dapat diperkirakan bahwa dengan pemulihan ekonomi Eropa, kinerja BMW akan mencapai level yang lebih tinggi, dan sekarang adalah waktu yang tepat untuk berinvestasi. Dalam 6 hingga 9 bulan ke depan, harga saham BMW berpotensi untuk naik ke angka €110 – €120.

Saham BMW

Poin pembelian: Buy jika tidak menembus turun dari €85.00 – €82.00, terapkan stop loss di €78.00 dengan target Take Profit (TP) di €95.00.

Target untuk jangka panjang: €110.00 – €120.00, dapat pertahankan posisi tersebut selama 6 hingga 9 bulan.

Pemulihan Ekonomi Eropa Akan Meningkatkan Pendapatan Deutsche Bank

Dengan adanya vaksin virus korona, berbagai pemerintah negara telah bertahap melakukan pelonggaran pembatasan sosial yang ketat sebelumnya, yang akan memungkinkan masyarakat untuk kembali dalam kehidupan normal.

Misalnya, dalam situasi di mana vaksinasi tersebar luas di Inggris Raya, vaksinasi telah mempromosikan pelonggaran lockdown dan pembatasan sosial yang ketat untuk pertemuan dalam beberapa orang, dan bahkan telah mengizinkan hampir 4.000 orang untuk memasuki stadium pertandingan sepak bola untuk menonton.

Toko-toko minuman dan tempat pertemuan umum lainnya yang diperintahkan untuk ditutup juga diizinkan untuk dibuka kembali dengan batas waktu tertentu dan secara bertahap untuk pembukaan penuh. Bagi para karyawan yang kehilangan pekerjaan karena covid-19 juga sudah mulai mendapat peluang pekerjaan.

Dengan berita positif di atas, pasar saham Inggris terdorong terus meningkat tajam, dan juga dikarenakan investor telah melihat harapan atas pendapatan laba perusahaan.

Di wilayah Eropa, jumlah kasus infeksi sudah mulai menurun, terutama negara Uni Eropa di Jerman, Jerman telah terbantu oleh vaksin, dan jumlah kasus infeksi baru telah terus menurun , kecuali di Prancis yang masih relatif parah.

Ketika pemulihan ekonomi Jerman sudah memasuki tahap normal, industri perbankan yang merupakan induk dari semua industri akan menjadi yang paling terpengaruh dan diuntungkan. Ketika pandemi mereda dan laju pemulihan ekonomi Jerman semakin cepat, maka bisnis kredit dan bisnis bank lainnya akan mendapatkan penghasilan yang lebih besar.

Sebagai bank tertua dan terbesar dan terpenting di Jerman, Deutsche Bank telah mendapatkan keuntungan dari berbagai bisnis dan mempercepat pemulihan ekonomi dan peningkatan pinjaman yang dibutuhkan oleh perusahaan, maka sudah pasti akan meningkatkan pendapatannya.

Dilihat dari kinerja tahun lalu di masa pandemi, laba kuartal keempat Deutsche Bank tahun lalu adalah laba setahun penuh pertama sejak 2014. Hingga akhir bulan Desember para pemegang saham mendapatkan hasil dari laba tersebut sebesar 113 juta euro. Peningkatan yang signifikan sudah lebih baik dibandingkan dari kerugian satu tahun lalu sebesar 5,72 miliar euro, dan lebih tinggi dari perkiraan kerugian sekitar 300 juta euro yang diprediksikan oleh para analis dalam survei Reuters. Pada kuartal keempat, keuntungan pemegang saham bank tersebut adalah 51 juta euro, dibandingkan dengan kerugian 1,6 miliar euro tahun 2019 pada kuartal yang sama.

Diyakini bahwa ketika pandemi di wilayah Eropa mereda dan pemulihan kegiatan ekonomi akan meningkatkan pendapatan perbankan dari berbagai industri, sehingga perlu perhatikan saham Deutsche Bank (DBK). Jika kinerjanya memuaskan, maka harga sahamnya pasti akan mendapatkan keuntungan yang lebih besar.

Saham Deutsche Bank (DBK)

Poin pembelian: Jika tidak menembus 9.00 – 8.50 Euro terus pasang posisi Beli, terapkan stop loss: di 8.20 Euro, target Take Profit (TP) di:18.00 Euro, dapat pertahankan posisi tersebut hingga Hari Natal tahun ini.