Perak kembali menguji zona support utama di $21-22 dalam waktu dekat. Area harga ini merupakan resistance utama pada tahun 2016, tetapi sekarang telah bertindak sebagai support sejak akhir tahun lalu dan prospek teknis yang mendasarinya bergantung pada ambang batas ini.

Perak tampaknya terkena dampak negatif oleh aspek industrinya. Memang, bukan aspek safe-haven-nya yang tampaknya melemahkan harga perak karena harga emas terus berkonsolidasi.

Logam industrial telah berada di bawah tekanan selama beberapa minggu karena puncak pertumbuhan global terlampaui selama musim panas dan kemunduran di sektor real estat di China diperkirakan akan membebani pertumbuhan dan permintaan bahan.

Selanjutnya, kenaikan dari harga logam dibatasi oleh dolar yang lebih kuat, reli pada ekuitas dan imbal hasil obligasi pemerintah yang lebih tinggi.

Dari perspektif teknikal, prospek bullish yang mendasarinya tergantung di zona support $21-22, tetapi penting untuk dicatat bahwa prospek ini sudah melemah beberapa bulan yang lalu oleh bagian bawah dari segitiga naik dan Bollinger Bands mingguannya.

Reaksi pasar terhadap area support akan menjadi kuncinya. Rebound akan mempertahankan pandangan fundamental bullish dan membuka jalan untuk kembali ke level tertinggi baru-baru ini di $25 dalam waktu dekat, sementara pullback di bawah akan membuka jalan bagi koreksi pada harga perak yang jauh lebih besar.

Katalis berikutnya untuk harga logam kemungkinan adalah data inflasi hari Jumat. Ada tanda-tanda yang meningkat bahwa kenaikan harga semakin cepat ke titik di mana Federal Reserve A.S. telah meninggalkan gagasan bahwa itu bersifat sementara. Data pada hari Jumat dapat memberikan bukti lebih lanjut kepada Fed bahwa inflasi menguat dan memperkuat gagasan bahwa ia harus bergerak lebih cepat dalam menarik kebijakan moneter ekspansifnya. Perdebatan kemudian dapat berlangsung pada pertemuan FOMC berikutnya pada 14 dan 15 Desember.

Retorika Jerome Powell dan dot plot FOMC baru pada minggu depan akan menjadi hal penting untuk diperhaitkan. Retorika hawkish akan menekan prospek inflasi dan mendukung dolar, yang seharusnya memberi tekanan pada harga logam mulia, termasuk perak.

Euro berada di bawah tekanan meskipun selera risiko terbaru dari pelaku pasar di sesi terakhir. Mata uang Euro bahkan merupakan satu-satunya mata uang utama yang bukan merupakan safe haven untuk menurunkan kinerja dolar setiap minggu.

EURUSD tampaknya terbebani dalam jangka pendek oleh ketidakpastian kondisi kesehatan di Eropa, dengan Jerman yang memutuskan untuk memperketat pembatasan bagi orang yang tidak divaksinasi dan Prancis yang mengumumkan penutupan empat minggu pada klub malam. Trader forex khawatir bahwa pengetatan pembatasan kesehatan akan berlanjut di benua Eropa karena jumlah infeksi melonjak, membahayakan pemulihan ekonomi.

EURUSD juga terbebani oleh ekspektasi yang lebih rendah terhadap kenaikan suku bunga dari Bank of England minggu depan. Pound Inggris berada di bawah tekanan karena para trader menyukai dolar karena para ekonom menjadi kurang yakin bahwa BoE akan menaikkan suku minggu depan oleh karena munculnya varian Omicron.

Selain perkembangan dari pembatasan kesehatan di Eropa, EURUSD juga akan bergantung pada laporan ketenagakerjaan JOLTS hari Rabu dan data inflasi AS hari Jumat. Data yang lebih baik dari perkiraan akan memperkuat prospek percepatan tapering Fed, yang akan mendukung dolar dan memberi lebih banyak tekanan pada EURUSD.

Dari perspektif teknis, EURUSD kembali ke bawah dari wedge turun dan menguji support jangka pendek utama di $ 1,1260 yang telah rebound setelah perubahan pandangan inflasi dari Jerome Powell minggu lalu. Reaksi pasar terhadap dukungan ini akan menentukan untuk beberapa sesi berikutnya.

Pullback di bawah $1,1260 dan penembusan dari Bollinger Bands dari timeframe 4 jam akan membuka jalan bagi kelanjutan penurunan ke titik terendah bulan lalu di sekitar $1,1180.

Jika rebound dan keluar dari Bollinger Bands dan bevel tercapai, prospek EUR/USD akan menjadi bullish lagi dalam jangka pendek ke titik tertinggi baru-baru ini di $1,1378.

Ekonomi AS hanya berhasil menciptakan 210,000 lapangan kerja pada bulan November, yang merupakan angka terendah sejak menurunnya angka ke 306,000 lapangan pekerjaan di Desember 2020, yang berada di bawah ekspektasi pasar yaitu di angka 550,000, yang disebabkan oleh karena banyak perusahaan kesulitan dalam merekrut dan mempertahankan tenaga kerja di kala pemulihan ekonomi.

Namun, angka pengangguran turun tajam dari 4.6 persen ke 4.2 persen, bahkan ketiga angka partisipasi angkatan kerja pada bulan November naik ke 61,8 persen, sekaligus merupakan tingkat tertinggi sejak Maret 2020.

Angka yang kian kontras tersebut, seakan belum sebegitu lemah, setelah adanya pergantian pandangan dari The Fed, yang mana anggota dan ketua dari The Fed mengeluarkan pernyataan yang menandakan bahwa The Fed akan menerapkan kebijakan yang lebih membatasi.

Di Eropa, kondisi Kesehatan yang kian memburuk menjadi sebuah ancaman terhadap ekonomi Kawasan tersebut. Pemerintah Jerman mengeluarkan kebijakan pembatasan terbaru kemarin, yang dikhususkan untuk masyarakat yang belum divaksin, dan berencana untuk melaksanakan voting untuk mewajibkan vaksin.

Pimpinan negara dan daerah di Jerman pada hari Kamis, memutuskan untuk melarang seluruh masyarakat Jerman yang belum divaksin untuk masuk ke tempat-tempat non esensial seperti bar, restoran, dan bioskop, sebagai upaya untuk meningkatkan tingkat vaksinasi di tengah masyarakat.

Langkah lain juga dilakukan untuk menghentikan penyebaran virus, termasuk membatasi jumlah penonton pada acara olahraga, meningkatkan jumlah tes untuk masyarakat yang sudah divaksin, serta mewajibkan penggunaan masker di sekolah.

Langkah ini dapat mempengaruhi moral konsumen pada Malam Natal.

Usaha Euro untuk kembali menguat terhadap Euro juga gagal di titik resistance di 1.1383. Wick tertinggi pada hari Selasa  mengisyaratkan kembalinya seller setelah adanya sedikit rebound. Tren ini akan tetap bearish di bawah oblique bearish dan moving average 34 hari yang menurun.

Trader dapat bergerak untuk menguji titik support di 1.1170, yang telah membantu stabilisasi dari melemahnya Euro di bulan November. Breakout pada titik ini akan membawa mata uang Eropa ini turun ke 1.10, atau bahkan ke titik support yang kuat di sekitar 1.08.

Untuk membuat scenario buruk ini tidak berlaku, harga penutupan Euro-Dolar harus berada di atas 1.1383, lalu breakout dari oblique bearish.

Level Support dan Resistance:

R3 1.1691
R2 1.1451
R1 1.1383
S1 1.1337
S2 1.1170
S3 1.1050

Dolar AS mengalami sesi yang terombang-ambing pada hari Selasa, setelah ketua Federal Reserve, Jerome Powell, mengungkapkan bahwa adanya risiko dari taruhan yang semakin tinggi, dan menyarankan untuk menghilangkan terminology “sementara” pada inflasi, di kala kekhawatiran tentang varian baru dari virus corona yaitu Omicron, membuat permintaan akan mata uang safe haven tetap ada.

Mungkin tampak tidak wajar untuk melihat peningkatan pada Dolar setelah adanya komentar tersebut, namun munculnya varian baru Omicron turut mengubah perspektif investor. Perlu diingat bahwa data PMI Chicago dan Kepercayaan Konsumen (Consumer Confidence) hasilnya lebih rendah dari ekspektasi pasar. Terlebih, hanya tinggal menunggu waktu sebelum varian baru tersebut menyebar di Amerika Serikat.

Maka dari itu, jika perekonomian Amerika Serikat melambat dengan adanya varian baru yang meningkatkan ketakutan terhadap pembatasan-pembatasan baru, ditambah jika the Fed pada akhirnya melakukan pengetatan pada kebijakan ekonomi, maka jalan Amerika Serikat menuju pemulihan ekonominya, yang menjadi pionir pemulihan ekonomi global, akan terhenti.

Bukan tidak mungkin bahwa Powell tidak menunggu untuk mengetahui lebih banyak tentang bahaya Omicron sebelum berbicara tentang percepatan pembelian aset. Akibatnya, para trader pun terbagi menjadi beberapa pihak, dan dolar belum melihat kenaikan yang mungkin diharapkan.

Sebelumnya, yen Jepang dan franc Swiss naik terhadap dolar setelah CEO Moderna mengatakan bahwa vaksin virus corona kemungkinan akan kurang efektif terhadap varian Omicron dibandingkan dengan varian lainnya.

Seakan menambah kekhawatiran, produsen obat Regeneron Pharmaceuticals Inc. mengatakan pada hari Selasa bahwa pengobatan antibodi COVID-19 mungkin kurang efektif terhadap varian Omicron.

Peringatan tersebut memperkuat gagasan bahwa ekonomi global mungkin membutuhkan waktu lebih lama dari yang diperkirakan untuk pulih ke tingkat sebelum pandemi. Yen dan franc Swiss turut diuntungkan dari status safe haven mereka.

Sebelum munculnya varian Omicron, pendorong utama pergerakan mata uang adalah dari bagaimana trader mempersepsikan kecepatan yang berbeda di mana bank sentral global akan mengakhiri langkah-langkah stimulus yang dicetuskan di masa pandemi dan menaikkan suku bunga dalam upaya mengatasi kenaikan inflasi tanpa menekan pertumbuhan.

Euro terhadap dolar mengalami rebound dari level terendah pada 24 November di 1,1186 dekat support di 1,1168. Namun, tren tetap bearish di bawah oblique menurun yang menghubungkan titik tertinggi sejak awal Juni dan di bawah moving average 34 hari.

Agar pemulihan jangka pendek berlanjut, pasangan mata uang ini perlu menembus di atas resistance awal di 1,1383. Sebuah tes oblique dan garis polaritas pada 1,1500 kemudian akan mungkin. Di atas dua ambang batas terakhir ini, tren akan menjadi netral.

Selama harga masih berada di bawah 1.1383, risikonya adalah melihat kembalinya harga menuju support.

Harga emas telah berkonsolidasi di bawah $ 1.800 sejak minggu lalu setelah turun oleh penurunan ekspektasi inflasi dari investor. Ekspektasi inflasi investor turun pekan lalu karena harga minyak turun, yang juga turut membuat harga emas turun.

Harga minyak telah mempercepat penurunannya sejak Jumat setelah penemuan varian Omikron, tetapi penurunan imbal hasil obligasi telah mengimbangi efek negatif dari penurunan harga minyak pada emas. Suku bunga AS 2-tahun telah turun 17 basis poin sejak puncaknya pada 24 November karena ekspektasi yang lebih rendah dari kenaikan suku bunga Fed, dan suku bunga 30-tahun telah turun 19 basis poin karena ekspektasi pertumbuhan yang lebih rendah.

Oleh karena itu, dampak varian Omikron pada harga emas juga beragam, karena di satu sisi, emas didukung oleh penurunan imbal hasil obligasi, tetapi di sisi lain, hal itu dipengaruhi oleh penurunan harga minyak.

Oleh karena itu, ekonomi makro akan terus memainkan peranan penting dalam evolusi harga emas, terutama karena trader sedang menunggu laporan utama minggu ini seperti laporan ketenagakerjaan bulanan dan indeks ISM AS.

Pertemuan OPEC+ pada hari Kamis mendatang juga bisa menjadi sumber volatilitas harga emas dalam waktu dekat. Kartel dan sekutunya mungkin akan mundur dan memangkas produksi bulan ini dalam upaya untuk mendongkrak harga minyak. Pengumuman semacam itu dapat mendukung harga minyak, yang akan mendorong prospek inflasi dan mendukung emas.

Dari sudut pandang teknikal, emas pada minggu lalu kembali memasuki kisaran $1.760-$1.814 di mana harganya telah melayang-layang sejak bulan Juli dan sekarang berada di bagian bawah kisaran itu di sekitar $1.775.

Keluarnya emas dari kisaran ini akan menentukan tempo dari pergerakannya. Jika terjadi pullback di bawah $1.760, maka akan membuka jalan bagi kelanjutan penurunan ke posisi terendah tahunan di sekitar $1.675, sementara breakout di atas resistance di $1.814 akan membuka jalan bagi terjadinya rebound ke titik tertinggi baru-baru ini di $1.849, atau mungkin titik tertinggi pada bulan Juni di $1.916.

Euro mencoba untuk rebound terhadap Pound dan Dolar pada Jumat pagi, meskipun investor menghindari risiko tinggi di pasar keuangan karena ditemukannya jenis baru COVID-19 di Afrika Selatan. Pasar ekuitas dan mata uang pro-siklus turun tajam dalam satu malam, tetapi tidak dengan Euro, yang juga dianggap sebagai mata uang pro-siklus.

Seller mata uang tunggal tampaknya sedang kebingungan, dapat dikatakan bahwa euro telah mengalami penurunan besar terhadap mata uang laiinnya dalam beberapa pekan terakhir. EUR/GBP baru-baru ini jatuh ke level terendah sejak Maret 2020 dan EUR/USD ke level terendah sejak Juni 2020.

Pelaku pasar tidak akan memiliki katalis utama yang menjadi fokus hingga akhir pekan ini. Berita tentang varian baru kemungkinan akan menjadi satu-satunya pendorong pasar keuangan hingga sesi terakhir minggu ini.

Minggu depan, agenda ekonomi makro harus mengambil alih. Indeks PMI final dari negara-negara ekonomi utama di dunia termasuk Tiongkok akan dirilis, diikuti pula dengan data penjualan ritel di zona euro.

Dari perspektif teknis, rebound EURGBP yang dilaporkan awal pekan ini telah dikonfirmasi. EURGBP baru saja menembus pola konsolidasi range/triple bottom di bagian atas grafik dengan menembus di atas resistance di £0.8427, membuka jalan bagi pembalikan bullish.

Selain itu, EURGBP telah menembus bagian atas Bollinger Bands pada timeframe 4 jam setelah mengalami tekanan pada satu periode, yang juga merupakan sinyal bullish.

Oleh karena itu, prospeknya bullish lagi dalam jangka pendek. Resistance pertama yang harus diperhatikan adalah ambang simbolis di £0,85, kemudian batas atas channel turun di mana EUR/GBP telah bergerak sejak musim semi, sekitar £0,86.

Prospek bullish jangka pendek ini akan batal jika terjadi pullback di bawah neckline dari range/triple bottom di £0.8330. Seller harus melihat ke arah aksi harga menjelang resistance 0,85 dan dapat memposisikan diri mereka untuk posisi buy jika level itu ditembus.

Level Support & Resistance:

R3 0.8720
R2 0.8600
R1 0.8500
S1 0.8440
S2 0.8381
S3 0.8330

EURUSD melanjutkan penurunannya kemarin, turun ke level terendah sejak Juni 2020 di $1,12. Euro telah terbebani dalam beberapa hari terakhir oleh pengetatan protokol kesehatan di Eropa, yang pastinya akan berdampak pada ekonomi Eropa, dan data ekonomi AS yang kuat yang mendorong prospek suku bunga yang lebih tinggi.

Memang, data AS baru-baru ini lebih baik dari yang diharapkan, sehingga Indeks Kejutan Ekonomi dari Citigroup telah mencapai level tertinggi sejak Juni. Selain itu, indeks PCE (Personal Consumption Expenditure / Indeks Harga Belanja Personal), yang merupakan pengukur inflasi pilihan Fed, naik 5% untuk data tahun-ke-tahun di bulan Oktober, dan 4,2% tidak termasuk untuk harga makanan dan energi, yang merupakan inflasi tertinggi dalam 30 tahun, dan klaim pengangguran mingguan turun ke 199.000, yaitu level terendah dalam 50 tahun.

Kejutan ekonomi yang positif dan inflasi yang sangat tinggi ini secara alami memicu ekspektasi investor terhadap kenaikan suku bunga Fed. Kenaikan suku bunga pertama sekarang diharapkan pada bulan Mei.

Perkembangan kondisi kesehatan Eropa dan rilis ekonomi mendatang akan terus menjadi kunci untuk EURUSD. Akhir pekan diperkirakan akan relatif tenang karena tidak ada rilis besar yang diharapkan dan para trader AS akan merayakan Thanksgiving pada hari Kamis, dan akan berangkat akhir pekan pada Jumat pagi pukul 18:00 waktu Amerika Serikat bagian tengah.

Dari perspektif teknis, EURUSD tampaknya berada dalam pola wedge menurun jangka pendek, menunjukkan tekanan bullish yang tetap kecil namun menjadi semakin penting. RSI harian menunjukkan pola yang sama seperti levelnya dengan sedikit kemiringan yang positif.

Oleh karena itu, traders dapat mengambil keuntungan dari kembalinya EURUSD di dekat level terendah pada Juni 2020 di sekitar $1,1168 untuk meringankan eksposur singkat mereka dan/atau meningkatkan taruhan bullish mereka.

Penembusan dari puncak Bollinger Bands dan rebound RSI di atas 50 akan menjadi sinyal yang mendukung retracement yang merupakan bagian dari penurunan euro. Resistance pertama yang harus diperhatikan adalah di $1,1422.

Jika euro terus turun, support utama berikutnya yang harus diperhatikan adalah di $1,10.

Ketua Bank Sentral Eropa Christine Lagarde, pada Jumat pagi menekankan bahwa kenaikan suku bunga kemungkinan besar tidak akan terjadi tahun depan.

Lagarde dalam pidatonya yang disampaikan saat Kongres Perbankan Eropa di Frankfurt, memperingatkan bahwa Bank Sentral Eropa tidak perlu terburu-buru untuk melakukan pengetatan secara premature pada kebijakan moneter.

Euro jatuh setelah adanya pernyataan dari Lagarde, dan jatuh hingga ke titik di bawah $1.1300. Saham perbankan juga turun sekitar 2%. Terjadinya kenaikan pada kasus Covid di Eropa juga turut memberatkan sentiment investor pada Jumat pagi, dengan Austria mengumumkan bahwa mereka akan melaksanakan lockdown yang keempat pada hari Senin.

Lagarde sudah mulai melemahkan ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga pada tahun depan, dalam pertemuan kebijakan Bank Sentral Eropa pada bulan Oktober.

Dalam pidatonya hari ini, Lagarde menyampaikan bahwa tingkat inflasi tinggi kemungkinan akan terus naik hingga akhir tahun. Pada hari Rabu, telah terkonfirmasi bahwa inflasi di zona Euro mencapai 4.1% dalam data tahun-ke-tahun di bulan Oktober, yang melebihi target Bank Sentral Eropa dua kali lipat.

Namun Lagarde berkata bahwa tekanan pada inflasi terasa menyakitkan, namun Lagarde juga berkata, di kala Bank Sentral Eropa menganggap masalah inflasi yang meningkat secara serius, Ia turut berargumen bahwa pendorong kenaikan harga ini akan perlahan menghilang dalam jangka menengah, yang merupakan pembatas yang tentunya penting bagi kebijakan moneter.

Ia tidak melihat kondisi yang ada, baik di tingkat ekonomi secara keseluruhan maupun di tingkat sektoral, agar tingkat inflasi di atas target kita menjadi mandiri.

Maka dari itu, Lagarde menjelaskan bahwa Bank Sentral Eropa telah melihat adanya permintaan catch-up yang kuat, Ia tidak melihat permintaan yang berlebih.

Euro terhadap dolar sekarang terjadi pembalikan yang disebut pola candlestick pembalikan “morning star” dan memulai kembali momentum bearish yang terputus hanya untuk dua sesi.

Harga tetap di bawah oblique bearish serta moving average menurun 13 dan 34 hari. Oleh karena itu, kemungkinan besar pasangan mata uang ini akan mencapai target pola double top yang divalidasi pada bulan September di 1,1170, yang sesuai dengan garis support yang ditentukan oleh titik terendah Juni 2020.

Pengembalian di atas titik tertinggi hari ini di 1,1375 akan menjadi sinyal pertama stabilisasi harga tetapi tren hanya akan berbalik di atas support sebelumnya di 1,1525 dan oblique bearish. Singkatnya, seller memegang kendali untuk saat ini dengan pergerakan singkat ke 1,1170, yang merupakan kemungkinan pergerakan selanjutnya.

Level Support dan Resistance:

R3 1.1913
R2 1.1700
R1 1.1525
S1 1.1241
S2 1.1170
S3 1.1100

Pound Inggris telah berada dalam reli dalam sesi terakhir di pasar valuta asing, termasuk terhadap Dolar yang kuat. Pound sedang didukung dalam jangka pendek oleh prospek yang berkembang untuk normalisasi kebijakan moneter oleh Bank of England (BoE) setelah menciptakan keraguan awal bulan ini dengan secara tak terduga tidak mengubah kebijakan moneternya.

Gubernur BoE, Andrew Bailey mengakui pada hari Senin bahwa inflasi, yang mencapai 3,1% pada data tahun-ke-tahun pada bulan September di Inggris, yang membuatnya “sangat tidak nyaman”, dan tidak mengesampingkan kenaikan suku bunga pada awal Desember.

Selain itu, data ketenagakerjaan yang dirilis pagi ini menunjukkan pasar ketenagakerjaan yang sangat ketat dengan tingkat pengangguran di level terendah sejak Juli 2020, sebesar 4,3%, dan pertumbuhan upah di atas ekspektasi, sebesar 5,8% year-on-year.

Secara alami, imbal hasil obligasi jangka pendek melonjak setelah laporan ketenagakerjaan, dan pound Inggris menguat, bahkan mengungguli semua mata uang utama lainnya pagi ini.

Dari sisi teknikal, pandangan GBPUSD kembali menjadi bullish sejak kemarin setelah nilai tukar ‘menelan’ pada hari Jumat. Pola kandil Jepang ini membuka jalan bagi pembalikan bullish.

Resistance pertama yang harus diperhatikan adalah pivot di $1,3670, kemudian oblique bearish yang melewati titik tertinggi Juli, September dan Oktober (ungu di grafik).

Prospek bullish ini secara teknis tidak akan valid jika terjadi pullback di bawah titik terendah Jumat di $1,3350.

Katalis berikutnya untuk pasangan GBPUSD adalah rilis data Penjualan Ritel dan Produksi Industri AS, data Indeks Harga Konsumen (Consumer Price Index/CPI) Inggris pada hari Rabu dan data Penjualan Ritel Inggris pada hari Jumat.