Dolar melemah pada Rabu siang, sementara yen kembali menguat karena investor melakukan penyesuaian posisi pada menit-menit terakhir menjelang pertemuan kebijakan yang diharapkan akan memulai siklus pelonggaran di AS.

Federal Reserve AS diperkirakan akan melakukan pemotongan suku bunga pertamanya dalam lebih dari empat tahun pada Kamis dinihari pukul 01.00WIB, dengan pasar memperkirakan probabilitas 2/3 dari pemotongan sebesar 50 basis poin.

Dolar telah jatuh seiring dengan imbal hasil AS sejak Juli dan pada $1,1119 per euro tidak jauh dari level terendah tahun ini di $1,1201 untuk mengantisipasi pelonggaran AS, dengan lebih dari 100 basis poin pemotongan suku bunga yang diperkirakan terjadi sebelum Natal tahun ini.

Yen, naik lebih dari 12% sejak Juli, telah melonjak karena Bank of Japan, yang menetapkan kebijakan pada hari Jumat, telah menaikkan suku bunga pada saat yang sama ketika The Fed bersiap untuk memangkas.

Nilai yen tukar naik sekitar 0,7% menjadi 141,41 per dolar pada Rabu siang, memulihkan sebagian dari penurunan semalam. Yen naik 0,6% menjadi 157,24 per euro.

Di tempat lain, dolar Australia sempat menyentuh level tertinggi dua minggu di $0,6773, sementara kenaikan harga susu mendukung dolar Selandia Baru di $0,6196, meskipun pergerakannya tentatif menjelang pertemuan Fed.

Para pedagang mengatakan nada Fed serta besarnya pemotongan suku bunga akan mendorong reaksi di pasar valuta asing.

Penjualan ritel AS secara tak terduga naik 0,1% pada bulan Agustus, data menunjukkan semalam, terhadap perkiraan untuk kontraksi 0,2% dan estimasi GDP dari Atlanta Fed yang diikuti dengan cermat dinaikkan menjadi 3% dari 2,5%, yang mungkin mendukung kasus untuk pemotongan Fed yang lebih kecil.

Pasar Tiongkok melanjutkan perdagangan pada hari Rabu setelah jeda festival pertengahan musim gugur, dengan kisaran perdagangan yuan ditetapkan pada yang terkuat sejak Januari. Mata uang yuan stabil pada 7,0969 per dolar.

Sterling, mata uang G10 dengan kinerja terbaik tahun ini, bertahan pada $1,3158 dengan reli yang didorong oleh tanda-tanda ekonomi yang stabil dan inflasi yang kuat. Data inflasi Inggris akan dirilis nanti hari ini, sementara pada hari Kamis Bank of England diperkirakan mempertahankan suku bunga pada 5%, dengan peluang 35% untuk penurunan.

Angka final inflasi Eropa juga akan dirilis, namun, angka tersebut tidak diharapkan menyimpang jauh dari angka awal bulan Agustus dan semua mata uang akan tertuju pada The Fed.

Dolar diperdagangkan mendekati level terendah tahun ini pada Selasa siang, menjelang dimulainya siklus pelonggaran suku bunga AS yang diperkirakan pasar akan dimulai dengan penurunan suku bunga yang besar.

Euro bertahan di sekitar $1,1123 pada sesi Asia, tidak jauh dari level tertinggi tahun ini di $1,1201.

Yen bergerak ke sisi yang lebih kuat di 140 selama perdagangan yang menipis karena liburan pada hari Senin, dan telah melemah kembali ke 140,77 saat para pedagang kembali di Tokyo.

Euro telah jatuh paling dalam tahun ini sehingga memiliki ruang paling besar untuk reli pada perubahan sikap dovish dari bank sentral AS. Penembusan berkelanjutan di 140,00 akan membuka jalan ke level terendah dari Januari lalu di 127,215.

Kontrak berjangka dana Fed telah reli untuk mendorong peluang penurunan suku bunga 50 basis poin menjadi 67%, dibandingkan 30% seminggu yang lalu. Peluangnya telah menyempit tajam setelah laporan media menghidupkan kembali prospek pelonggaran yang lebih agresif.

Bank of Japan diperkirakan akan mempertahankan kebijakan tidak berubah pada hari Jumat tetapi mengisyaratkan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut akan datang, mungkin mengubah pertemuan berikutnya pada bulan Oktober menjadi pertemuan langsung.

Poundsterling, mata uang G10 dengan kinerja terbaik tahun ini dengan kenaikan 3,9% terhadap dolar – juga memimpin pergerakan terhadap dolar berkat tanda-tanda ketahanan ekonomi Inggris dan inflasi yang ketat.

Poundsterling menembus di atas $1,32 pada hari Senin dan dibeli $1,3203 pada sesi Asia. Bank of England secara umum diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada 5% saat bertemu pada hari Kamis, meskipun pasar telah memperkirakan peluang 36% untuk pemangkasan lagi.

Dolar Australia dan Selandia Baru juga menguat sepanjang hari Senin dan dibeli masing-masing $0,6746 dan $0,6189 pada hari Selasa, dengan pedagang lebih fokus pada Fed daripada tanda-tanda akhir pekan tentang masalah yang semakin dalam pada ekonomi Tiongkok yang lesu.

Pasar Tiongkok ditutup untuk liburan Festival Pertengahan Musim Gugur hingga hari Rabu, meskipun yuan menguat pada 7,0947 dalam perdagangan luar negeri karena bergerak ke kisaran baru.

Indeks dolar AS bertahan di angka 100,7, tidak jauh dari level terendahnya pada tahun 2024 yang dicapai bulan lalu di angka 100,51.

Data penjualan ritel AS dan angka CPI Kanada akan dirilis pada sesi ini, meskipun semua mata tertuju pada pertemuan dua hari Fed yang akan berakhir pada hari Rabu (Kamis dini hari WIB).

Dolar dan yen melemah pada hari Selasa, memangkas sebagian keuntungan safe haven mereka dari awal minggu setelah terjadinya saling serang antara Israel dan Hizbullah yang memicu kekhawatiran akan eskalasi yang lebih luas.

Pemangkasan suku bunga AS yang akan segera terjadi juga tetap menjadi perhatian utama investor dan semakin menekan greenback AS, meskipun mata uang AS sebagian besar bergerak dalam kisaran tertentu karena kurangnya berita utama di sesi Asia.

Yen terakhir turun 0,1% pada 144,65 per dolar, setelah naik ke level tertinggi tiga minggu di 143,45 pada sesi sebelumnya karena pergerakan ke aset yang aman.

Euro dan sterling naik sekitar 0,1% masing-masing menjadi $1,1172 dan $1,3201, mendekati level tertinggi multi-bulan terakhir mereka.

Dolar Kanada sedikit menguat menjadi 1,34875 per dolar AS, setelah menyentuh level tertinggi lima bulan pada hari Senin karena harga minyak melonjak.

Sebagian besar mata uang bertahan di dekat level tertinggi dan dolar mendekati level terendah dalam lebih dari setahun, dibantu oleh kemungkinan penurunan suku bunga AS pada bulan September setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell kurang lebih menyetujui langkah tersebut dalam pidatonya di Jackson Hole pada hari Jumat.

Presiden Fed San Francisco Mary Daly juga mengatakan pada hari Senin bahwa pengurangan biaya pinjaman sebesar seperempat poin persentase bulan depan mungkin terjadi.

Terhadap enam mata mata uang utama, greenback AS turun 0,03% menjadi 100,82, bergerak di dekat level terendah 13 bulan di 100,53 yang dicapai pada sesi sebelumnya.

Siklus kenaikan suku bunga agresif The Fed dan ekspektasi seberapa jauh suku bunga AS dapat naik lebih jauh telah menjadi pendorong utama kekuatan dolar selama dua tahun terakhir, yang membuat mata uang lain, khususnya yen Jepang, tetap tertekan.

Pasar telah sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan suku bunga bulan depan, dan memperkirakan pelonggaran sekitar 100 basis poin pada akhir tahun.

Di tempat lain, dolar Australia naik 0,23% menjadi $0,6787, tidak jauh dari level tertinggi satu bulan di $0,67985 yang dicapai pada hari Jumat.

Dolar Selandia Baru naik 0,34% menjadi $0,6225, juga bertahan di dekat level tertinggi hari Jumat di $0,6236, level terkuatnya dalam lebih dari tujuh bulan.

Dolar AS sedikit melemah pada hari Selasa, namun masih tidak jauh dari level tertingginya dalam tiga bulan, sementara dolar Australia menguat setelah bank sentral mengatakan kenaikan suku bunga mungkin diperlukan untuk mengendalikan inflasi.

Reserve Bank of Australia (RBA) pada hari Selasa mempertahankan suku bunga tidak berubah, namun memperingatkan kemungkinan pengetatan moneter lebih lanjut.

Investor terus menunda spekulasi penurunan suku bunga pertama RBA pada bulan Agustus, dibandingkan bulan Juni, dengan para ekonom yang disurvei oleh Reuters juga memperkirakan bank sentral Australia akan tetap mempertahankan suku bunga hingga paruh kedua tahun ini.

Aussie naik 0,35% menjadi $0,6505, menjauh dari level terendah 2-1/2 bulan di $0,6469 yang disentuh pada hari Senin. Dolar Selandia Baru naik 0,13% menjadi $0,6063.

Dolar Aussie biasanya berkorelasi kuat dengan saham Tiongkok, karena Tiongkok adalah mitra dagang terbesar Australia.

Saham-saham Tiongkok mencatat kenaikan satu hari terbesar sejak tahun 2022 pada hari Selasa dan yuan menguat di tengah sinyal bahwa pihak berwenang memperkuat tekad mereka untuk mendukung pasar yang merosot.

Serangkaian data ekonomi AS yang kuat dan pernyataan Ketua Federal Reserve Jerome Powell telah mematahkan spekulasi penurunan suku bunga yang lebih awal dan tajam serta mendukung dolar.

Pelaku pasar telah mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga sejak awal tahun ini dan saat ini memperkirakan peluang penurunan suku bunga hanya sebesar 16% pada bulan Maret, menurut CME FedWatch tools, dibandingkan dengan peluang sebesar 69% pada awal tahun.

Mereka juga memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 115 basis poin (bps) pada tahun ini, dibandingkan dengan perkiraan pelonggaran sebesar 150 basis poin (bps) pada awal Januari.

Indeks dolar, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,11% menjadi 104,34, setelah menyentuh 104,60 pada hari Senin, tertinggi sejak 14 November. Indeks tersebut naik 3% untuk tahun ini, setelah turun 2% pada tahun 2023.

Euro naik 0,16% pada $1,0761%.

Potensi penyesuaian kembali jalur kebijakan ECB (Bank Sentral Eropa) menuju penurunan suku bunga pertama pada bulan Juni dan bukan April, yang dianggap mungkin terjadi, kemungkinan akan menopang euro dalam jangka menengah.

Pesanan industri Jerman secara tak terduga melonjak pada bulan Desember.

Investor akan memberikan fokus pada survei ekspektasi konsumen ECB, yang akan dirilis pada hari ini, yang dapat memberikan petunjuk tentang proses disinflasi yang mempengaruhi ekspektasi kebijakan.

Sterling terakhir di $1,2558, naik 0,18% hari ini, namun tetap mendekati level terendah tujuh minggu pada hari Senin.

Penurunan pound pada hari Senin terjadi meskipun ada beberapa data ekonomi yang optimis. Angka-angka menunjukkan bahwa pengangguran di Inggris kemungkinan jauh lebih rendah pada akhir tahun lalu dibandingkan perkiraan sebelumnya, yang dapat mendorong penurunan suku bunga di Inggris juga.

Yen Jepang menguat hari ini di 148,57 per dolar, namun tidak jauh dari level terendah dua bulan di 148,90 yang dicapai pada hari Senin.

Indeks dolar AS melonjak ke level tertinggi tujuh minggu dalam reli menyeluruh pada hari Jumat setelah data menunjukkan bahwa perusahaan di Amerika menambah lebih banyak pekerjaan pada bulan Januari dibandingkan perkiraan analis, sehingga mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS dalam jangka pendek.

Nonfarm payrolls AS meningkat sebesar 353.000 pada bulan lalu, mengalahkan ekspektasi para ekonom yang memperkirakan kenaikan sebesar 180.000. Penghasilan rata-rata per jam meningkat 0,6% setelah naik 0,4% di bulan Desember.

Dolar telah melemah dalam beberapa hari sebelum data NFP sejalan dengan penurunan imbal hasil Treasury AS, bahkan setelah Ketua Fed AS Jerome Powell pada hari Rabu mengatakan bahwa penurunan suku bunga pada bulan Maret tidak mungkin terjadi.

Treasury mendapat manfaat dari permintaan safe haven karena kekhawatiran baru mengenai kesehatan keuangan bank-bank regional AS. Namun kekhawatiran ini mereda pada hari Jumat seiring saham bank regional AS sedikit pulih dari aksi jual brutal selama dua hari, sehingga membantu menaikkan imbal hasil (yield) lebih tinggi.

Pergerakan dolar dan imbal hasil Treasury terbaru sebagian besar juga mencerminkan reposisi, menyusul penguatan greenback pada bulan Januari dan imbal hasil Treasury yang lebih tinggi selama bulan tersebut.

Indeks dolar mencapai 104,04, tertinggi sejak 12 Desember. Euro jatuh ke $1,07810, bertahan tepat di atas level $1,07800 yang dicapai pada hari Kamis, yang merupakan level terlemah sejak 13 Desember. Greenback menguat menjadi 148,58 yen, tepat di bawah level 148,80 dicapai pada 19 Januari, yang merupakan angka tertinggi sejak 28 November.

Pelaku pasar sekarang memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 21% pada bulan Maret, turun dari 38% pada hari Kamis, dan probabilitas 75% untuk bulan Mei, turun dari 94%, menurut FedWatch Tool dari CME Group.

Sterling turun menjadi $1,26140, terendah sejak 17 Januari. Mata uang Inggris telah menguat pada hari Kamis setelah Bank of England mempertahankan suku bunga pada level tertinggi dalam hampir 16 tahun pada hari Kamis dan menolak kemungkinan penurunan suku bunga jangka pendek.

Dolar Australia jatuh ke level terendah 10 minggu di $0,65035.